2. Управление дебиторской задолженностью

Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся фирме, но еще не полученные ею. Дебиторская задолженность включает:

· расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные товары, работы, услуги;

· авансы выданные

· векселя полученные

Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятий.

К показателям, характеризующим дебиторскую задолженность, относят:

n показатели оборачиваемости дебиторской задолженности;

n срок погашения дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности – частное от деления выручки от реализации на среднюю сумму дебиторской задолженности.

Срок погашения дебиторской задолженности – количество дней в отчетном периоде деленное на оборачиваемость дебиторской задолженности.

Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости запасов и период оборота товарных запасов.

Управление дебиторской задолженностью влияет на прибыльность компании и определяет:

· отбор покупателей и выбор условий продажи обеспечивающих гарантированные поступления денежных средств.

· контроль за оборачиваемостью средств и пути ускорения востребования долгов,

· кредитную политику для покупателей,

· уменьшение безнадежных долгов,

Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдения их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, финансовой устойчивости. Определение условий оплаты товаров заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше – получили скидку по оплате, оплатили в срок – потеряли предоставляемую скидку, платили позже – штрафные санкции.

Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения. Например: до 30 дней; от 30 до 60 дней и т.д.

Управление дебиторской задолженностью включает:

· систематизацию и анализ информации по всем клиентам фирмы, включая потенциальных заказчиков;

· установление системы скидок в случае досрочной оплаты счетов фирмы;

· разработка системы юридических мер «запугивания» недобросовестных клиентов;

· подача заявлений в арбитражный суд о признании клиента банкротом;

· применение факторинга с целью получения части непогашенной в срок дебиторской задолженности;

· внедрение системы ответственности менеджеров по продажам за несвоевременную оплату их клиентами счетов фирмы;

· отказ от работы с ненадежными клиентами.

Управление дебиторской задолженностью заключается также в создании резервов по сомнительным долгами и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Увеличение сроков дебиторской задолженности (сроки оплаты за продукцию) увеличивает спрос на продукцию и объем продаж, но существуют затраты на содержание дополнительной дебиторской задолженности и велик риск потерь по безнадежным долгам. Основная задача финансового директора решить этот компромисс.

При принятии решения об увеличении сроков оплаты необходимо сравнить прибыль от дополнительных продаж с издержками связанными с увеличением дебиторской задолженности. Если у фирмы есть резервные производственные мощности, то дополнительная прибыль является маржинальной прибылью (цена - переменные издержки) с дополнительных продаж, т.к. постоянные затраты не меняются.

Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможным увеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскую задолженность на более продолжительный срок.