Глобализация финансовой сферы

Одна из ключевых тенденций финансовой сферы - глобализация, как процесс стирания границ между национальными финансовыми рынками, интеграции финансовых инструментов, участников рынка, органов регулирования, механизмов торговли ценными бумагами, стандартизации правил и т.п.

взаимозависимость национальных финансовых рынков в движении валютных курсов, процентных ставок, фондовых индексов. Один из ее результатов - быстрый перенос рыночных шоков с одних рынков на другие.

На протяжении десятилетий нарастают объемы трансграничных потоков капитала по отношению к объемам реальной экономики. Индикатор трансграничные потоки капитала / мировой ВВП вырос с 4% в 1980г. до 19% в 2007г., а накопленные прямые иностранные инвестиции по отношению к мировому ВВП увеличились за те же годы с 6 до 27,5% (см. табл.13.7.).

Таблица 13.7. Динамика процесса глобализации финансовой сферы

( расчет по текущим ценам, %)

Источник: Рассчитано по: FDI Stat Database, UNCTAD, IMF World Economic Outlook Database, McKinsey Global Institute, Capital Markets Annual Reports.

Глобализация финансовой сферы кратно увеличивает потенциал предоставления финансовых услуг, обеспечивая доступ экономическим агентам к новым финансовым рынкам, например в странах с формирующимся рынком, рынкам на_фронтьере (frontier markets), новым финансовым инструментам, таким как облигации для реструктуризации суверенных долгов, финансовые активы в евродолларах, и к объектам для инвестирования.

Открывается доступ на финансовые рынки новым классам заемщиков и эмитентов, с одной стороны, и инвесторов, с другой. В 1995-2007 гг. глобальный характер приобрела деятельность институциональных инвесторов, работавших до этого преимущественно в границах национальных экономик. Произошло кратное в 10-20 раз - увеличение доли активов институциональных инвесторов, вложенных в финансовые инструменты, эмитированные нерезидентами.