Глобализация финансовых рынков

Развитие экономических отношений привело к появлению в экономической научной мысли таких категорий как финансовая инте­грация и глобализация. Зачастую высказывается мнение об идентич­ности данных экономических категорий, однако их следует отличать друг от друга.

Финансовая интеграция на международном уровне предполагает осуществление сложного общеэкономического процесса, основанно­го на взаимном приспособлении конкретных государств в сфере фи­нансовых отношений.

Процесс глобализации финансовых рынков подразумевает про­должение интеграции национальных финансовых рынков, повышение капитализации, лучшую аккумуляцию и перераспределение финансо­вых ресурсов.

Финансовая глобализация характеризуется охватом большего числа стран и ориентацией в первую очередь на развитие финансовых отношений и расширение финансовых рынков.

Отрицательное воздействие глобализации выражается в следу­ющих эффектах:

- в однообразии представлений, методов и экономических прие­мов во всех сферах жизнедеятельности;

- в усложнении инвестиционной политики, обусловленном из­менением структуры экономических процессов, характеризующихся многократным увеличением участвующих в них сторон. Последстви­ями такого развития экономики стали: растущая потребность в подго­товке специалистов в области инвестирования на более высоком ква­лификационном уровне; расширение возможностей выбора объектов инвестирования, усложнившее принятие инвестиционных решений и тормозящее инвестиционный процесс; снижение дисциплины участ­ников инвестирования, как заемщиков, так и инвесторов, обуслов­ленное отсутствием единого регулирующего органа на международ­ном уровне.

- в развитии неустойчивости экономических систем в результате ускорения движения капитала, научно-технического прогресса, рас­ширении отрицательных последствий совершенных ошибок;

- в перераспределении международного разделения труда.

- в усилении неравномерного развития государств;

-в исчезновении культурного наследия под влиянием усреднен­ного однообразия.

Для развития глобализации возможно поступательное движение. Однако, для этого необходимо принять во внимание три аспекта:

во-первых, необходимость контроля, особенно с точки зрения мировой многополярности. Следовательно, необходимо работать над снижением уровня американизированности данного процесса;

во-вторых, ориентированность на учет социально­экономических и политических интересов всех государств, в том числе в вопросах обеспечения социально-экономического выравни­вания уровня развития;

в-третьих, решение общемировых проблем (детская смертность, нищета, охрана окружающей среды и прочее) должно быть заботой всех стран без исключения.

В настоящее время трудно дать однозначную оценку процессу финансовой глобализации, в связи с тем, что это явление характери­зуется относительно непродолжительной историей и еще более ко­ротким периодом изучения.

К числу главных субъектов финансовой глобализации относят­ся:

- финансовые организации международного и регионального значения (к примеру, Международный валютный фонд, Всемирная торговая организация и так далее);

- институциональные инвесторы (инвестиционные и пенсион­ные фонд, хедж-фонды, страховые организации) и транснациональ­ные корпорации;

- финансовые центры мирового уровня (к примеру, Токио, Лон­дон, Сингапур и так далее);

- группы стран (большая восьмерка, двадцатка).

В основе финансовой глобализации лежит глобализация финан­сового рынка, предполагающая его мировое развитие в виде роста объемов торговли, количества участвующих сторон и инструментов.

На глобализацию финансового рынка влияние оказывают сле­дующие факторы:

- во-первых, рост численности субъектов, способных оказать или оказывающих влияние на финансовый рынок в мировых масшта­бах;

- во-вторых, развитие технических способов коммуникации и передачи информации обеспечивает увеличением числе финансовых операций;

- в-третьих, рост требований к участникам глобального финан­сового рынка, обусловленный закреплением на законодательном уровне нормативов их кредитоспособности. Выражением нормативов является соотношение оценочного значения риска вложений и вели­чины уставного капитала. Этот фактор способствует росту количе­ства и качества финансовых субъектов.

Процесс глобализации продуктов финансового рынка выражает­ся в сближении цен и качества этих продуктов на национальных рын­ках. Продукты финансового рынка находятся под влиянием появле­ния новых финансовых технологий глобального характера, глобаль­ной информационной системы и прочего.

12.2