Врезка 1.1 Ход реформ и секторальные задачи в Египте, Марокко и Тунисе

Революционные события «арабской весны» дали старт процессу перехода к новому демократическому порядку в странах Южного и Восточного Средиземноморья (ЮВС). Параллельно с этими демократическими реформами разрабатываются планы экономической реформы, главный упор в которых делается на экономический рост, стимулируемый частным сектором, как это изложено в заявлениях указанных стран по вопросам «Довилльского партнерства», предложенного «Группой восьми» в мае 2011 года1.

В экономической истории этих трех стран наблюдается ряд важных параллелей. С 1950-х по 1970-е годы все эти страны проводили политику огосударствления своих экономик, связанную с национализацией промышленных предприятий, банков и страховых компаний в Египте и с курсом на «марокконизацию» в Марокко. В 1970-е годы курс на торговый протекционизм был постепенно смягчен.

Рыночные реформы в этих странах в целом начались в середине 1980-х годов. В Марокко после первоначального этапа либерализации и приватизации в финансовом секторе с 2000 года был взят курс на проведение более масштабных реформ, включая приватизацию крупных предприятий (например, предприятий связи), существенное реформирование государственных финансов, либерализацию внешней торговли, усиление режима регулирования финансовой системы.

В ходе второго этапа реформ в 2004-2008 годах продолжались процессы либерализации цен и приватизации, снижения тарифов и отмены ограничений на прямые иностранные инвестиции (ПИИ), улучшения деловой среды, создания антимонопольного органа, реформирования финансового сектора.

Ситуация в Тунисе сложилась иначе, поскольку его производственные и экспортные предприятия уже были хорошо развиты и достаточно диверсифицированы в период торгового протекционизма. Внешняя торговля и валютная система страны были постепенно либерализованы, в результате чего к 1993 году была достигнута полная конвертируемость валюты страны по текущим операциям. В ходе последующих реформ основное внимание уделялось вопросам повышения конкурентоспособности и активизации иностранного участия, хотя упор чуть ли не полностью делался на создание офшорных секторов на территории особых промышленных зон, расположенных на побережье.

Несмотря на то что многие из этих реформ шли в правильном направлении и принесли отчасти успешные результаты, они характеризовались рядом крупных недостатков. Во всех трех странах, особенно в Египте и Марокко, энергетика и пищевая промышленность, к сожалению, подпитываются крупными дотациями, система социальной защиты работает практически безадресно и расточительно. В Тунисе банковская система остается в уязвимом положении, государственные банки работают неэффективно, слишком высока концентрация по заемщикам, образовалось много невозвратных кредитов. Контроль со стороны государства в значительной мере сохраняется не только в банковской системе, но также и в ключевых отраслях экономики, включая энергетику и связь. В Марокко программа реформ остается незавершенной в таких отраслях, как энергетика и инфраструктура, а также в отношении состояния деловой среды, которая страдает в условиях плохо налаженной системы защиты интересов миноритарных акционеров и обременительного порядка регистрации объектов недвижимости.

Анализ состояния отдельных отраслей добавляет больше четкости этой общей картине незавершенного переходного процесса.

В секторах промышленного производства и услуг Тунис занимает особое место благодаря наличию в нем относительно конкурентоспособного офшорного сектора, который включает многочисленные частные и международные компании, что является результатом грамотно составленной программы проведения приватизации, сопровождающейся либерализацией цен и внешней торговли. Процесс торговой интеграции в Марокко прошел быстрыми темпами, и промышленные предприятия страны в основном уже перешли в частные руки, но в целом им не хватает конкурентоспособности. В Египте процесс приватизации пробуксовывает в условиях, когда нефтехимическая, фармацевтическая и текстильная промышленность остается под контролем государства. Дотирование энергопотребления ведет к высоким уровням энергоемкости, что частично нивелирует положительный эффект от либерализации цен. Что касается институциональной базы стран, то наибольших результатов в этом отношении добился Тунис, создавший независимый антимонопольный орган на уровне международных стандартов.

В этой области его догоняет Марокко, в парламент которой совсем недавно был направлен законопроект, нацеленный на усиление антимонопольного органа страны. Антимонопольный орган Египта пока еще не обладает полной независимостью в своих действиях.

Развитие сельского хозяйства Египта наталкивается на большие преграды. Низкая в целом производительность труда в стране обусловлена малыми размерами и раздробленностью земельных угодий, нехваткой подготовленных специалистов и неэффективностью работы ирригационных систем.

с тем Марокко приступила к реализации пилотного проекта по финансированию сельского хозяйства под складские расписки и планирует отказаться от выращивания водоемких зерновых культур путем реализации разработанного правительством страны плана по превращению Марокко в «зеленую страну». Возможности получения кредита на селе все еще ограничены, а такие инструменты страхования сельского хозяйства, как страхование с индексацией по погодным условиям, в стране еще не разработаны. В Тунисе село финансируется главным образом за счет средств государственных сельхозбанков, государственных дотаций и нераспределенной прибыли компаний.

Вся цепочка производства продовольствия характеризуется массой хронических недостатков, особенно в вопросах логистики, соблюдения международных стандартов, отслеживания движения продукции.

Во всех трех странах, но главным образом в их городских районах, имеются современные предприятия розничной торговли. В Египте тарифы на сельхозпродукцию снижены до уровня менее 30%, в то время как тарифы режима наибольшего благоприятствования остаются высокими - свыше 40% в Марокко и Тунисе. Во всех трех странах потребителям и производителям выплачиваются нецелевые крупные государственные дотации.

Развитие муниципальной инфраструктуры в регионе в целом осложнено низким уровнем участия в нем частного сектора, слабостью нормативной базы, ограниченностью налогово-бюджетной автономии и нехваткой административного потенциала. Относительно децентрализовано управление водными ресурсами только в Марокко. Функциональное разделение сферы водоснабжения частично проведено в Египте, однако ее централизованная структура сохранилась. Серьезные в социальном и природоохранном плане трудности вызваны недостатками в организации сбора и удаления твердых отходов, дефицитом канализационных систем, низкой эффективностью водопользования. За исключением канализационного хозяйства, в котором доля частного сектора составляет примерно 20%, его участие в муниципальной инфраструктуре в Тунисе крайне ограничено. Этим Тунис отличается от Марокко, где частные компании занимаются сбором и удалением отходов и водоснабжением, правда в условиях плохо развитой конкуренции, а также начинают играть более активную роль в развитии городского транспорта. Ни в Марокко, ни в Тунисе нет независимого органа регулирования в области водоснабжения, а созданный в Египте орган регулирования еще полностью не задействован.

В последние годы наблюдается расширение сетей транспортного сообщения, но в этой сфере господствующее положение занимают государственные компании, которые обычно оказывают комплекс услуг по созданию и эксплуатации объектов инфраструктуры. Масштабы участия частного сектора в этой сфере крайне незначительны и ограничены созданием государственно-частных партнерств (которые в настоящее время не отвечают международным стандартам). Единственным исключением здесь являются порты, которые открыты для участия частного капитала в Марокко и Тунисе. Кроме того, Марокко разрабатывает планы акционирования вертикально интегрированного железнодорожного ведомства страны и вычленения перевозок из инфраструктуры железнодорожного хозяйства. Во всех трех странах в транспортном секторе отсутствует независимый орган регулирования.

В области энергетики господствующее положение на рынках по-прежнему занимают вертикально интегрированные государственные монополии с непрозрачной нормативно-правовой базой. Марокко и в меньшей степени Тунис являются импортерами энергоносителей (главным образом сырой нефти и нефтепродуктов). Несмотря на то что во всех трех странах торговля бензином была либерализована и к участию в ней допущены иностранцы, работающие здесь государственные компании по-прежнему сохраняют за собой значительную долю этого сектора, и конкуренции в нем мало.

Вместе с тем частный сектор и международные нефтегазовые компании играют важную роль в добыче углеводородов. Разрабатываемые сейчас планы по созданию в Египте независимого органа регулирования в нефтегазовой промышленности и новая система выдачи разрешений на разведку недр в Египте и Тунисе свидетельствуют о принятии новых мер по привлечению в этот сектор столь нужных ему инвестиционных ресурсов. Во всех трех странах топливо и электроэнергия находятся на дотациях, что способствует их расточительному потреблению и низкой энергоэффективности. Несмотря на установление целевых параметров полного удовлетворения спроса на энергоносители путем выработки энергии из возобновляемых источников, развитие сектора устойчивой энергетики по-прежнему находится в зачаточном состоянии.

Что касается финансового сектора, Марокко характеризуется самым высоким уровнем развития финансового посредничества и самой крупной долей участия в нем частного капитала среди этих трех стран. Доля государственных банков в банковском секторе страны составляет 25% по сравнению с 33% в Тунисе и 45% в Египте. Банковские счета имеет половина населения Марокко, в то время как в Египте только 10% населения страны имеют счета в банках, причем на 100 тысяч жителей Египта приходится всего 4,5 отделения

Диаграмма 1.1.1

Доля занятости в государственном секторе в странах Южного и Восточного Средиземноморья близка по значению к аналогичному показателю в странах региона с переходной экономикой

Занятость в государственном секторе в % от общей занятости

60

50

40

30

20

10

банков по сравнению с 13 в Тунисе и 14 в Марокко. Малым и средним предприятиям, как правило, не просто получить кредит в банке, отчасти из-за того, что банки обычно требуют залоговое обеспечение.

Отмечаемые в банковском секторе структурные недостатки, как правило, связаны с низкими уровнями капитализации и недостаточно высокими показателями конкурентоспособности банков. Страховые и небанковские финансовые услуги по-прежнему оказываются в относительно небольших масштабах, и во всех трех странах таких организаций очень мало. В последние годы как Египет, так и Марокко предприняли шаги по укреплению систем регулирования финансового сектора и надзора за ним. Внутренние рынки капитала в этих странах в целом развиты слабо, хотя в них

Содержание методики, положенной в основу данного процесса оценки, разъясняется в главе 1 «Доклада о переходном процессе» за 2010 год (см. также «Методические примечания» на стр. 146). Вкратце, это происходит следующим образом: применительно к каждому сектору экономисты ЕБРР выбирают подкатегории составляющих структуры рынка и рыночных институтов, по которым имеются открытые данные и иная информация. Затем эта информация оценивается в «баллах», и на основании выставленных таким образом оценок отставание в переходном процессе в плане как структуры рынка, так и рыночных институтов классифицируется как «незначительное», «небольшое», «среднее» или «большое».

Затем выставленные оценки отставания в процессе перехода суммируются, с тем чтобы получить выставленную данной отрасли общую и выраженную в баллах оценку по шкале от 1 до 4+. При выставлении окончательной оценки экономисты ЕБРР во многом по-прежнему полагаются на свое субъективное мнение, а также на результаты тщательного анализа имеющихся данных и информации.

В таблице 1.1 показаны оценки, выставленные всем секторам и странам по их показателям переходного процесса.

В приложении 1.1 приведены подрейтинги в отношении соответственно структуры рынка, рыночных институтов и политики. Улучшение показателей (повышение оценки) показано стрелкой вверх, а снижение - стрелкой вниз2.

Большинство оценок не отличается от оценок прошлого года, и как следствие этого большие различия в показателях по регионам и секторам, выявленные в ходе прошлогоднего анализа, на сегодня остаются без изменений. Самые высокие оценки, как обычно, получили страны ЦЕБ, за ними следуют страны ЮВЕ и Турция, а самые низкие - страны Центральной Азии. Среди секторов самые высокие в среднем оценки выставлены отрасли связи - 3,08 балла, в то время как наименее развитым сектором оказался сектор инвестиционных фондов, средняя оценка которого составила 1,78 балла. Остальная часть данного раздела содержит углубленный анализ изменений в показателях, произошедших по сравнению с прошлым годом.

уже заложены элементы развития рынка государственных ценных бумаг. В то время как на вторичном рынке Туниса ресурсы можно привлечь на длинные сроки, но ему не хватает ликвидности, у Египта нет достаточных данных для построения кривой доходности национальной валюты. В отличие от них Марокко располагает относительно ликвидным и в операционном плане эффективно действующим вторичным рынком заемных ресурсов, а также межбанковским рынком услуг по соглашениям об обратном выкупе (репо). Вместе с тем ликвидным считается только рынок однодневных кредитов, а вопросы стоимостной оценки и использования предметов залогового обеспечения все еще нуждаются в проработке.

Из четырех широких отраслевых категорий (корпоративный сектор, энергетика, инфраструктура и финансовые организации) повышение показателей чаще всего приходится на инфраструктуру благодаря существенному прогрессу, достигнутому в таких отраслях, как автодорожное и водопроводно-канализационное хозяйство. В других отраслях изменений было крайне мало.

Во врезке 1.1 дается анализ нерешенных задач в процессе перехода по секторам (на данный момент без выставления им оценок в баллах) в трех странах Северной Африки, которые недавно выразили желание стать странами операций ЕБРР.

В будущих выпусках «Доклада о переходном процессе» эти оценки планируется улучшить на основе расширения охвата данных, и расчет показателей переходного процесса по этим и другим странам Южного и Восточного Средиземноморья (ЮВС) будет производиться как на отраслевом, так и на страновом уровнях.