Избыток капитала и инновационный потенциал
Удивительный парадокс экономической динамики последних нескольких лет состоит в том, что ручеек ресурсов на осуществление инноваций наблюдается на фоне избытка капитала в национальной экономике и значительных масштабов его вывоза по всем каналам.
Избыток капитала имеется в предпринимательском секторе.
Сальдированный финансовый результат основных отраслей экономики за 2000—2002 гг. составил 3248 млрд. руб.; инвестиции за счет прибыли, остающейся в распоряжении организаций, — 994 млрд. руб. — всего 30,8% прибыли, за вычетом убытков. К этому следует добавить, что далеко не весь амортизационный фонд расходуется на инвестиции, — значительная часть его проедается, идет на иные нужды; в результате амортизация составляла в эти годы лишь 18,1—23,5% общего объема инвестиций [52. С. 570].
По расчетам журнала «Форбс», совокупный капитал 100 российских миллиардеров в 2003 г. составил 140 млрд. долл. Это в основном накопленная природная рента, которая в малой степени направляется на инновации в отечественной экономике и в основном оседает за рубежом.
Избыток капитала наблюдается в банковском секторе. В общей сумме предоставленных банками за 2000—2002 гг. кредитов — 4453 млрд. руб. [Там же. С. 554] — лишь небольшую долю составляют долгосрочные кредиты, связанные с инвестициями. Банки отчисляют часть ресурсов в резервы Центробанка, направляют их на депозитные счета в Центробанк, приобретают государственные и зарубежные ценные бумаги — но не вкладывают в развитие реального сектора экономики, его технологическую модернизацию, инновационное обновление.
Избыток денег наблюдается у населения, которое направляет его на сбережения, покупку валюты, хранит у себя. По расчетам Госкомстата России, сбережения населения за 2001—2002 гг. составили 1484 млрд. руб., затраты на покупку валюты — 930 млрд. руб.; объем вкладов физических лиц в кредитных организациях вырос с 216,9 млрд. руб. в 1998 г. до 1046,6 млрд. в 2002 г. — на 830 млрд. руб. Часть сбережений идет на челночные операции, приобретение жилья, расходы домашнего хозяйства, а часть — в инвестиции (на строительство дач, гаражей, приобретение техники для подсобного хозяйства).
Значительный избыток капитала наблюдается у государства. Здесь две основные формы избытка капитала: валютные резервы Центробанка (на начало февраля 2005 г. они превысили 124 млрд. долл. (это значительно превысило объем инвестиций в российскую экономику за счет всех источников в 2004 г.) и стабилизационный фонд, размером более 20 млрд. долл. Оба накопленных государством фонда по существу являются изъятой из экономики частью мировой природной (в основном, нефтегазовой) ренты, т. е. частью дохода от государственной собственности на недра, но не служат развитию своей экономики, а являются своеобразным страховым фондом.
Поскольку процесс эффективного воспроизводства на собственной национальной базе не налажен, существует немало угроз обесценения или утраты накопленного капитала и сбережений населения (в результате высокой инфляции в 90-е годы, дефолта 1998 г., погубившего многие лидировавшие банки, «наездов» государства и т. п.) — капитал в целях самосохранения стремится за рубеж. Масштабы вывоза (а точнее — утечки) капитала впечатляющие: они достигали 20—24 млрд. долл. в год, хотя и снижаются в последнее время. Это и помещение денег предпринимателей и банков в зарубежные банки, размещение в западных ценных бумагах, отмывание «грязных» денег. Сюда можно отнести и скупку предприятиями, банками, населением и государством иностранной валюты, прежде всего долларов — штампуемых в США зеленых бумажек, которые сами по себе никакой ценности практически не имеют и за которые США никакой ответственности не несут.
Пожалуй, наиболее крупной формой утечки капитала за рубеж является размещение основной части золотовалютного резерва Центробанка и стабилизационного фонда в зарубежные (в основном, американские) банки под небольшой процент. В условиях растущего обесценения доллара это приводит к весьма ощутимым потерям для страны. Тем самым накопленная часть богатства России, которая могла быть источником инноваций и инвестиций, затрат на социальные и экологические цели, фактически служит укреплению американской экономики. Это яркий пример расточительного использования государством весомой части принадлежащего народу богатства.
Как же изменить эту пагубную для экономики страны тенденцию, использовать эмигрирующий ныне капитал в интересах инновационного обновления российской экономики и повышения ее эффективности?
Можно предложить разные пути решения этой стратегической проблемы. Мы рекомендуем остановиться на следующих (хотя возможны и другие рекомендации).
1. Государство создает мощный — на несколько десятков миллиардов долларов — федеральный инновационно-инвестиционный фонд. Его основными учредителями могут стать Центробанк (за счет части резервов и резервных взносов коммерческих банков), стабилизационный фонд, а также пенсионные и иные фонды, Сбербанк, Внешэкономбанк и заинтересованные частные инвесторы. Возможна и концентрация ресурсов в Бюджете развития или Российском банке реконструкции и развития. Средства фонда направляются:
• на выдачу при умеренных процентах кредитов на инвестиционные проекты, направленные на реализацию стратегических инновационных приоритетов;
• стартовое финансирование небольшого числа национальных инновационных программ (с постепенным нарастанием доли частных инвестиций);
• прямые инвестиции по важнейшим инновационным проектам в нерыночном секторе экономики, а также при стартовом освоении новых поколений техники (там, где государство выступает в качестве стратегического инвестора);
• поддержку инновационных проектов, направленных на им- портозамещение и расширение экспорта высокотехнологичной продукции, конкурентоспособной на мировом рынке;
• выдачу государственных гарантий по важнейшим инновационным проектам с участием как отечественного частного, так и иностранного капитала;
• участие в межгосударственных инновационных программах и проектах в рамках СНГ, ЕврАзЭС и Союза Беларусь—Рос- сия.
Решение о предоставлении государственной поддержки тому или иному инвестиционному проекту принимается по результатам инновационно-технологической экспертизы, как правило, на конкурсных началах.
2. Создается государственная страховая инновационно-инвестиционная компания с капиталом в несколько миллиардов долларов, функция которой — страхование инновационных рисков по проектам, прошедшим инновационно-технологическую экспертизу и направленным на реализацию стратегических иннова
ционных приоритетов. Страхование может распространяться и на проекты с участием иностранного капитала, что будет способствовать его привлечению и репатриации части ранее вывезенных капиталов.
3. Создание межрегиональных венчурных фондов в федеральных округах для финансирования проектов межрегиональных инновационных программ и инновационных проектов малого и среднего бизнеса. Источниками этих фондов могут быть средства как федерального инновационно-инвестиционного фонда, так и регионов, коммерческих банков, пенсионного фонда, а также зарубежных фондов и международных финансовых организаций. Это даст реальную возможность повернуть инициативу малого и среднего бизнеса в сторону инновационных проектов, приносящих наибольший эффект, несмотря на высокий уровень риска.
4. Формирование аналогичных инновационных институтов в субъектах Федерации для реализации узкого круга их инновационных приоритетов. Возможности государственного участия в поддержке инноваций здесь гораздо меньше, чем на федеральном уровне, зато больший простор для привлечения капитала предприятий и местных коммерческих банков.
Предлагаемые меры сами по себе являются радикальными инновациями в направлении выработки эффективного механизма государственной поддержки инноваций, использования избытков капитала для инновационного обновления экономики, сокращения утечки как частного, так и государственного капитала за рубеж и возвращения части эмигрировавшего российского капитала, укрепления инновационного потенциала страны.
Еще по теме Избыток капитала и инновационный потенциал:
- Инновационный потенциал предпринимателей
- 16.5. Инновационный потенциал
- Место и роль научно-исследовательской деятельности вуза в формировании инновационного потенциала региона
- 35. Экспортный потенциал России и его использование. Основные экспортеры капитала.
- 2.1 Инновационные технологии и движущие силы инновационного экономического развития
- Влияние научно-исследовательской деятельности вузов на инновационное и научно-техническое развитие государства и становление его интеллектуального капитала
- 12.5. ИЗБЫТОК МОЩНОСТИ?
- v: Недостаток или избыток
- БЮДЖЕТНЫЙ ИЗЛИШЕК (ИЗБЫТОК)
- xiv: Базовая ставка и недостаток или избыток
- 4.3. Равновесная цена, дефицит и избыток (цены «пола и потолка»)
- 10.1. Избыток выбора стирает вкус, а недостаток его убивает
- 10.1.Общее понятие и критерии оценки научно - технического потенциала. Расходы на НИОКР. Современные тенденции научно - технического прогресса. Научно - технический потенциал как основа экономического роста.
- Инвестиционный потенциал региона: понятие, содержание и место в понятийном аппарате инвестиционной проблематики. Ресурсная, инфраструктурная и институциональная компоненты инвестиционного потенциала региона.