Институты учетной системы рынка ценных бумаг

Одной из функций рынка ценных бумаг является обеспечение прав собственности на ценные бумаги. Это особенно важно потому, что современные ценные бумаги выпускаются преимущественно в бездокументарной форме.

Подтверждением права собственности на ценные бумаги занимаются специализированные учетные ин­ституты - профессиональные участники рынка ценных бумаг - депозитарии и регистраторы (головные депози­тарии), во взаимной связи образующие учетную систему рынка ценных бумаг.

В настоящее время в мире действуют две тенден­ции развития РЦБ, которые оказывают влияние на раз­витие национальных учетных систем: дематериализация выпусков ценных бумаг (переход на бездокументарные ценные бумаги) и обездвиживание ценных бумаг (для ускорения обращения ценных бумаг необходимо упро­стить переход прав на них. Для этого ценные бумаги по­мещают в депозитарий, а обращение происходит в форме записей на счетах).

Учетной системой рынка ценных бумаг называется система, объединяющая депозитариев и регистраторов,

выполняющая функции:

• подтверждения прав на ценные бумаги,

• подтверждения прав, закрепленных ценными бу­магами, в целях передачи этих прав и их осуществления.

Учетная система рынка ценных бумаг обеспечивает защиту права собственности инвесторов на ценные бу­маги, снижает риски при перемещении ценных бумаг, прежде всего, при совершении сделок купли-продажи ценных бумаг. Учетные системы разных стран организо­ваны по-разному. Они могут состоять только из депози­тариев (европейская практика) или из регистраторов и депозитариев (американская и российская практика). Не­смотря на различия в организации национальных учет­ных систем они основаны на общих принципах:

• в данный момент времени ценные бумаги инве­стора хранятся и (или) учитываются только в одном ме­сте;

• в данный момент времени право на ценные бу­маги подтверждает только один субъект учетной систе­мы и только одним документом;

• права по ценным бумагам обеспечивает только один субъект учетной системы.

Для подтверждения прав собственности на ценные бумаги в Российской Федерации действуют регистрато­ры, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, и депозитарии, осуществляю­щие депозитарную деятельность. Однако их роль в учет­ной системе различна (см. табл. 19).

Место в учетной системе каждого института опре­делено его функциями. Регистраторы обслуживают эми­тентов ценных бумаг. Профессиональная деятельность регистраторов дает возможность идентифицировать вла-

дельцев ценных бумаг и других лиц, зарегистрированных в реестре с целью дать эмитенту информацию, перед кем у него возникают обязательства по выпущенным ценным бумагам. В некоторых случаях (о которых будет рассказа­но далее] владельцы ценных бумаг могут самостоятельно открывать счет у регистратора (и тогда регистратор в до­полнение к основной функции подтверждает право собст­венности на ценные бумаги], а в некоторых случаях вла­делец не имеет такого права. Тогда счета у регистратора открываются номинальным держателям - депозитариям. Депозитарии обслуживают инвесторов, владельцев цен­ных бумаг, подтверждают их права собственности на цен­ные бумаги, выступают номинальными держателями ценных бумаг инвесторов-депонентов.

Таблица 19

Принципиальные отличия регистраторов и депозитариев

Напомним, что в Российской Федерации эмиссион­ные ценные бумаги могут выпускаться в бездокументар­ной форме (акции, облигации, российские депозитарные расписки] и в документарной форме (облигации].

ментарные ценные бумаги подтверждаются сертифи­катом или сертификатом и выпиской со счета депо.

Регистраторы занимаются профессиональной дея­тельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Под ней понимается сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг. Функции регистратора заключаются в обеспечении:

- эмитента полной, точной информацией, необхо­димой для выполнения обязательств по выпущенным ценным бумагам;

- целостности выпуска ценных бумаг эмитента.

Регистраторы не совмещают свою деятельность ни

с какой другой. Каждый регистратор может вести реест­ры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов. Эмитент заключает договор на ведение ре­естра с одним регистратором.

Реестр владельцев ценных бумаг представляет со­бой формируемую на определенный момент времени си­стему записей о зарегистрированных лицах, которым от­крыты лицевые счета, записей о ценных бумагах, учи­тываемых на указанных счетах, записей об обременении ценных бумаг и иных записей в соответствии с законода­тельством Российской Федерации. Реестр дает возмож­ность идентифицировать владельцев ценных бумаг и других лиц, а также реализовать права по ценным бума­гам. Для этого он должен содержать:

• сведения о владельцах ценных бумаг, а также иных лицах, которые в соответствии с федеральными законами осуществляют права по ценным бумагам;

• сведения о количестве ценных бумаг, принадле­жащих лицам, включенным в указанный список.

Для выполнения своих функций регистратор ведет лицевые счета зарегистрированных лиц (см. табл. 20]. Зарегистрированные лица - это юридические и физичес­кие лица, которым регистратор обязан открывать счета в силу закона.

Таблица 20

Виды лицевых счетов, открываемых регистраторами зарегистрированным лицам

Лицевые счета открываются перед зачислением на них ценных бумаг или одновременно с предоставлением передаточного распоряжения.

• категория зарегистрированного лица (физиче­ское или юридическое лицо];

• фамилия, имя, отчество;

• гражданство;

• вид, номер, серия, дата и место выдачи докумен­та, удостоверяющего личность, а также наименование органа, выдавшего документ;

• год и дата рождения;

• место проживания (регистрации]; адрес для направления корреспонденции (почтовый адрес];

• идентификационный номер налогоплательщика (при наличии];

• форма выплаты доходов по ценным бумагам (на­личная или безналичная]; при безналичной форме вы­платы доходов - банковские реквизиты;

• способ доставки выписок из реестра (письмо, за­казное письмо, курьером, лично у регистратора];

• образец подписи владельца ценных бумаг. Физи­ческое лицо обязано расписаться на анкете зарегистри­рованного лица в присутствии работника регистратора или засвидетельствовать подлинность своей подписи но­тариально.

На лицевом счете зарегистрированного лица учи­тываются именные ценные бумаги одного эмитента. Если у владельца в собственности находятся ценные бумаги разных акционерных обществ, ему будут от­крыты лицевые счета у тех регистраторов, которые об-

служивают эмитентов. Учет у регистратора ведётся в штуках ценных бумаг, в разрезе каждого зарегистри­рованного лица методом простой хронологической запи­си. Лицевой счет зарегистрированного лица должен со­держать:

• данные, изложенные в анкете зарегистрирован­ного лица;

• информацию о количестве ценных бумаг, виде, категории (типе], государственном регистрационном но­мере выпуска ценных бумаг, учитываемых на лицевом счете зарегистрированного лица, в том числе обременен­ных обязательствами и (или] в отношении которых осу­ществлено блокирование операций;

• список операций по лицевому счету зарегистри­рованного лица.

Основными операциями регистратора являются:

• открытие лицевого счета;

• внесение изменений в информацию о зарегист­рированном лице (внесение изменений в анкету зареги­стрированного лица];

• переход прав собственности на ценные бумаги (при купле-продаже, наследовании, по решению суда и т.Д.];

• обременение ценных бумаг (при передаче цен­ных бумаг в залог или при неполной оплате ценных бу­маг];

• предоставление информации из реестра зареги­стрированному лицу (выдача выписок из реестра, уведом­лений о проведении операций по лицевому счету и др.].

Государство устанавливает максимальную стои­мость на некоторые операции:

• за открытие лицевого счета, изменение инфор­мации лицевого счета: 100 рублей - для физических лиц; 500 рублей - для юридических лиц;

• за проведение операций по списанию с лицевого счета номинального держателя или доверительного управляющего и зачислению ценных бумаг на лицевой счет другого номинального держателя или доверитель­ного управляющего, не связанных с переходом прав соб­ственности на ценные бумаги (в совокупности);

• при стоимости ценных бумаг до 1 000 000 рублей

- 2 000 рублей за обе операции; при стоимости ценных бумаг свыше 1 000 000 рублей - 10 000 рублей за обе операции;

• за операцию по блокированию (прекращению блокирования) операций по лицевому счету или количе­ства ценных бумаг на счете по распоряжению зареги­стрированного лица - 500 рублей;

• за операции по внесению записей об обремене­нии и снятии обременения ценных бумаг, а также по вне­сению записей об изменении информации во внесенные ранее записи об обременении (за исключением внесения записи об изменении условий обременения) по распоря­жению зарегистрированного лица - 3 000 рублей в сово­купности за все операции;

• за предоставление выписки из реестра, справки о наличии на счете определенного количества ценных бу­маг, за выдачу по распоряжению зарегистрированного лица уведомления о проведенной операции - 200 рублей;

• за предоставление справки об операциях, прове­денных по лицевому счету за период ведения реестра ре­гистратором, - 50 рублей за каждую операцию, указан­ную в справке, но не более 2 000 рублей за справку.

Регистратор проводит операции в реестре, связан­ные с переходом прав на ценные бумаги, на основании пе­редаточного распоряжения зарегистрированного лица о передаче ценных бумаг, а при размещении ценных бумаг

- на основании распоряжения эмитента ценных бумаг.

Передаточное распоряжение - это документ, вы­данный регистратору зарегистрированным лицом или его уполномоченным представителем, в котором содер­жится указание регистратору внести в реестр запись о переходе прав собственности на ценные бумаги. Пере­даточное распоряжение заполняет лицо, передающее ценные бумаги.

Передаточное распоряжение содержит следующую информацию:

А) Информация в отношении лица, передающего

ценные бумаги:

- фамилия, имя, отчество (для физических лиц), полное наименование (для юридических лиц) зарегист­рированного лица с указанием, является ли оно вла­дельцем, доверительным управляющим или номиналь­ным держателем передаваемых ценных бумаг;

- вид, номер, серия, дата и место выдачи документа, удостоверяющего личность, а также наименование ор­гана, выдавшего документ (для физических лиц), наиме­нование органа, осуществившего регистрацию, номер и дата регистрации (для юридических лиц).

Б) Информация в отношении передаваемых ценных бумаг:

- полное наименование эмитента;

- вид, категория (тип), государственный регистра­ционный номер выпуска ценных бумаг;

- количество передаваемых ценных бумаг;

- основание перехода прав собственности на цен­ные бумаги;

- цена сделки (в случае если основанием для вне­сения записи в реестр является договор купли-продажи,

договор мены или договор дарения);

- указание на наличие обременения передаваемых

ценных бумаг обязательствами.

В] Информация в отношении лица, на лицевой счет которого должны быть зачислены ценные бумаги:

- фамилия, имя, отчество (для физических лиц], полное наименование (для юридических лиц] с указани­ем, является ли оно владельцем, доверительным управ­ляющим или номинальным держателем;

- вид, номер, серия, дата и место выдачи документа, удостоверяющего личность, а также орган, выдавший до­кумент (для физических лиц], наименование органа, осу­ществившего регистрацию, номер и дата регистрации (для юридических лиц].

Г] Подпись зарегистрированного лица, передающе­го ценные бумаги, или его уполномоченного представи­теля.

Операции в реестре проводятся в течение трех ра­бочих дней.

Также в течение трех рабочих дней регистратор вы­дает по запросу зарегистрированного лица выписку из реестра. Выписка из реестра не является ценной бумагой, но она подтверждает право собственности владельца на ценные бумаги. Выписка из реестра содержит следую­щую информацию:

- полное наименование эмитента, место нахожде­ния эмитента, наименование органа, осуществившего ре­гистрацию, номер и дата регистрации;

- номер лицевого счета зарегистрированного лица;

- фамилия, имя, отчество (полное наименование] зарегистрированного лица;

- дата, на которую выписка из реестра подтвержда­ет записи о ценных бумагах, учитываемых на лицевом счете зарегистрированного лица;

- вид, количество, категория (тип], государствен­ный регистрационный номер выпуска ценных бумаг, учитываемых на лицевом счете зарегистрированного ли­

ца, с указанием количества ценных бумаг, обремененных обязательствами, и (или] в отношении которых осущест­влено блокирование операций;

- вид зарегистрированного лица (владелец, номи­нальный держатель, доверительный управляющий, зало­годержатель];

- полное наименование регистратора;

- наименование органа, осуществившего регистра­цию;

- номер и дата регистрации;

- место нахождения и телефон регистратора;

-указание на то, что выписка не является ценной

бумагой;

- печать и подпись уполномоченного лица реги­стратора.

При размещении ценных бумаг выписка из реестра предоставляется владельцу ценных бумаг бесплатно, во всех остальных случаях - за плату.

Регистратор по требованию эмитента составляет список лиц, осуществляющих права по ценным бумагам на указанную эмитентом дату (дату проведения общего собрания акционеров, дату выплаты доходов по ценным бумагам, в других случаях, предусмотренных федераль­ными законами]. В этом случае регистратор запрашивает необходимую информацию у номинальных держателей (депозитариев] о владельцах ценных бумаг. Кроме того, регистраторы могут оказывать помощь эмитенту в орга­низации и проведении общих собраний акционеров; вы­полнять функции счетной комиссии; осуществлять рас­чет годового и промежуточного дивиденда, причитаю­щегося каждому акционеру; организовывать выплаты доходов; оказывать консультационные услуги.

По состоянию на 7 августа 2015 г. в Российской Фе­дерации действовало 40 регистраторов. Для того чтобы

осуществлять свои функции, большинство регистрато­ров привлекают для работы трансфер-агентов. Транс­фер-агенты - это иные регистраторы, депозитарии и брокеры, которых регистратор привлекает для выполне­ния части своих функций на основании договора поруче­ния или агентского договора и доверенности.

Трансфер-агенты принимают документы, необходи­мые для проведения операций в реестре и передают за­регистрированным лицам выписки из реестра и иную ин­формацию из реестра. Регистратор и трансфер-агент обя­заны при взаимодействии друг с другом осуществлять об­мен информацией и документами в электронной форме.

Если регистраторы обслуживают эмитентов, то де­позитарии обслуживают владельцев ценных бумаг и про­фессиональных участников.

Депозитарная деятельность - это деятельность, на­правленная на оказание услуг владельцам по хранению сертификатов ценных бумаг и (или] учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарную деятельность осущест­вляют депозитарии - юридические лица, имеющие лицен­зию профессионального участника на депозитарную де­ятельность, выданную регулятором. Кроме того, эту де­ятельность на рынке коллективных инвестиций осущест­вляют специализированные депозитарии инвестицион­ных фондов и негосударственных пенсионных фондов так­же на основе специальной лицензии регулятора.

Основными функциями депозитариев являются удостоверение прав собственности на ценную бумагу и обеспечение условий перехода прав собственности на ценную бумагу.

Деятельность всех депозитариев базируется на принципах:

• сегрегации (обособленное хранение ценных бу­маг и (или] учет прав на ценные бумаги депонентов от ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию];

• номинального держания (депозитарии являются номинальными держателями по именным ценным бума­гам, принятым на депозитарный учет);

• точного исполнения поручений клиента и его представителя;

• ответственности за хранение и учет.

Депозитарии работают с именными, ордерными,

предъявительскими ценными бумагами, бездокументар­ными и документарными. Особенностью выпуска доку­ментарных ценных бумаг является то, что эмитент мо­жет выпустить сертификат на:

- одну (каждую) облигацию,

- несколько (совокупность) облигаций,

- весь выпуск облигаций. Такой сертификат назы­вается глобальным.

Основой депозитарной деятельности является де­позитарный договор, который заключают между собой депозитарий и его клиент (депонент) - физическое или юридическое лицо. Депонентом может быть владелец ценных бумаг, доверительный управляющий, другой де­позитарий или эмитент.

Депозитарный договор должен содержать следу­ющие существенные условия:

а) однозначное определение предмета договора: предоставление услуг по хранению сертификатов цен­ных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги;

б) порядок передачи депонентом депозитарию ин­формации о распоряжении депонированными в депози­тарии ценными бумагами депонента;

в) срок действия договора;

г) размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором;

д) форму и периодичность отчетности депозитария перед депонентом;

е) обязанности депозитария.

Регламент депозитария - утвержденные депозита­рием условия осуществления депозитарной деятельнос­ти, содержащие, в частности, установленные правила ве­дения учета депозитарных операций.

Каждому депоненту на основании заключенного де­позитарного договора и представленных документов в соответствии с регламентом депозитарной деятельности депозитарий открывает счет депо, на котором учитыва­ются все его ценные бумаги. Депонент может назначить попечителя (оператора) и распорядителя счета депо. По­печитель счета депо - юридическое лицо, имеющее пол­номочия распоряжаться ценными бумагами на счете де­по. Распорядитель счета депо - физическое лицо, которое имеет право подписи на всех документах, связанных с операциями по счету депо.

Депозитарий открывает депонентам следующие виды лицевых счетов (см. табл. 21).

Таблица 2 1

Виды лицевых счетов, открываемых депонентам

Окончание табл. 21

Счет-депо и его структура. Счет депо - объединен­ная общим признаком совокупность записей в регистрах

депозитария, предназначенная для учета ценных бумаг. Счет-депо имеет сложную конструкцию. Он разделен на лицевые счета, объединенные в разделы. Счет депо - со­вокупность лицевых счетов. Лицевой счет депо - это управленческая единица учета ценных бумаг, где учиты­ваются ценные бумаги одного эмитента, одного типа и вида, с которыми можно осуществлять однотипные опе­рации. Лицевые счета объединяются в разделы, у каж­дого раздела есть статус (название), он отражает разре­шенные или запрещенные операции (например: «без ограничений», «залог», «блокировано» и т. п.).

Депозитарный учет ведётся на забалансовых сче­тах, в штуках, методом двойной записи (в разрезе вла­дельцев и мест хранения): каждая ценная бумага должна быть отражена дважды: один раз - на счете депо депо­нента, второй раз - на счете места хранения. Для этого используются счет-депо депонента (пассивный аналити­ческий счет депо, необходимый для исполнения депози­тарием договора счета депо с депонентом. На этом счете учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие депоненту (учитываемые на его счете на основании до­говоров с владельцами) и счет-депо места хранения (ак­тивный аналитический счет депо, предназначенный для учета ценных бумаг по месту хранения).

Для каждого выпуска ценных бумаг, учитываемых в депозитарии, должен соблюдаться баланс: общее коли­чество ценных бумаг одного выпуска, учитываемых на счетах депо депонентов, должно быть равно общему ко­личеству ценных бумаг этого выпуска, учитываемых на счетах мест хранения.

Учет ценных бумаг депонентов в депозитарии мо­жет проводиться следующими способами:

• открытый способ учета (депонент может давать поручения депозитарию только по отношению к опреде­

ленному количеству ценных бумаг, учитываемых на сче­те депо, без указания их индивидуальных признаков (та­ких, как номер, серия, разряд) и без указания индивиду­альных признаков удостоверяющих их сертификатов);

• закрытый способ учета (депозитарий обязуется принимать и исполнять поручения депонента в отноше­нии любой конкретной ценной бумаги, учтенной на его счете депо, или ценных бумаг, учтенных на его счете де­по и удостоверенных конкретным сертификатом);

• маркированный способ учета (депонент, отдавая поручение, кроме количества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бу­маги или их сертификаты. Группы, на которые разбива­ются ценные бумаги данного выпуска, могут опреде­ляться условиями выпуска или особенностями хранения (учета) конкретных групп ценных бумаг и (или) удосто­веряющих их сертификатов).

Совокупность действий, осуществляемых депозита­рием с операционными записями счетов депо, анкетами счетов депо, а также с хранящимися в депозитарии доку­ментами, удостоверяющими ценные бумаги, называется депозитарными операциями.

Различаются следующие классы депозитарных опе­раций:

• инвентарные операции - депозитарные опера­ции, изменяющие остатки ценных бумаг на лицевых сче­тах в депозитарии;

• административные операции - депозитарные операции, приводящие к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого других учетных регистров депози­тария, за исключением остатков ценных бумаг на лице­вых счетах;

• информационные операции - депозитарные опе­рации, связанные с составлением отчетов и справок о со­

стоянии счетов депо, лицевых счетов и иных учетных ре­гистров депозитария или о выполнении депозитарных операций. Выписки со счета-депо выдаются по запросу депонентов. Стоимость выписки определяется каждым депозитарием индивидуально;

• комплексные операции - депозитарные опера­ции, включающие в себя в качестве составляющих эле­ментов операции различных типов - инвентарные, адми­нистративные, информационные;

• глобальные операции - депозитарные операции, изменяющие состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг. Как правило, проведение гло­бальных операций происходит по инициативе эмитента и связано с проведением им корпоративных действий.

С функциональной точки зрения основными опера­циями являются:

• открытие и закрытие счета депо;

• прием и снятие ценных бумаг с учета;

• перевод ценных бумаг по счетам депо (трансак­ция по счетам внутри депозитария);

• перемещение ценных бумаг (трансакция между депозитариями);

• выдача выписок со счета депо и отчетов депо­нентам.

Права на ценные бумаги, которые хранятся и (или) права на которые учитываются в депозитарии, считают­ся переданными с момента внесения депозитарием соот­ветствующей записи по счету депо клиента (депонента). Основанием совершения записей по счету депо клиента (депонента) является поручение депонента. Регламент депозитария определяет сроки и стоимость проведения операций.

Поручение на операцию - это документ, выданный депозитарию депонентом или попечителем (операто­ром] счета депо, в котором содержится указание депози­тарию совершить соответствующую депозитарную опе­рацию или группу связанных депозитарных операций. Поручение может сопровождаться приложениями - доку­ментами, необходимыми для выполнения операции или раскрывающими ее содержание. В регламенте депозита­рия должны быть определены состав и форма докумен­тов, необходимых для того, чтобы инициировать каждый тип депозитарных операций, проводимых данным депо­зитарием. Для зачисления ценных бумаг на счет депо депонент заполняет поручение на зачисление ценных бу­маг на счет депо, для списания ценных бумаг - поручение на списание, и т. д.

По запросу депонента-владельца ценных бумаг ему выдается выписка со счета депо, которая свидетельст­вует о праве собственности на ценные бумаги, учитывае­мые на счете депо. Кроме того, депозитарий должен пре­доставлять депоненту отчеты: о проведенной операции (операциях] по счету депо (не позднее рабочего дня, сле­дующего за днем совершения операции по соответству­ющему счету депо]; об операциях по счетам депо, откры­тым депоненту (по его требованию]. Отчеты об операци­ях по счетам депо и выписки по счетам депо предостав­ляются в порядке и форме, определенной депозитарным договором.

С точки зрения объекта обслуживания депозитарии делятся на кастодиальные и расчетные.

Кастодиальные депозитарии - это депозитарии, которые обслуживают владельцев ценных бумаг. Их де­понентами, как правило, выступают инвесторы, не явля­ющиеся профессиональными участниками рынка цен­ных бумаг. Кастодиальные депозитарии в Российской

Федерации подразделяются на специализированные и неспециализированные. К основным функциям касто­диальных депозитариев относятся: удостоверение прав собственности на ценные бумаги; обеспечение условий перехода прав собственности на ценные бумаги. К до­полнительным функциям относятся: представление ин­тересов владельцев на общем собрании акционеров; по­лучение доходов по ценным бумагам от имени своих де­понентов.

Расчетные депозитарии - это депозитарии, кото­рые осуществляют комплексное обслуживание организо­ванного рынка ценных бумаг, обеспечивая своевремен­ный и безрисковый переход прав собственности на цен­ные бумаги. Они осуществляют расчеты по ценным бума­гам по результатам клиринга и проводят все операции по счетам депо участников рынка ценных бумаг при ис­полнении сделок, совершенных через фондовые биржи. Депонентами расчетного депозитария, как правило, яв­ляются профессиональные участники - брокеры, диле­ры, управляющие ценными бумагами, являющиеся чле­нами фондовых бирж. Расчетные депозитарии могут сов­мещать свою деятельность с клиринговой деятельно­стью.

Основной функцией расчетных депозитариев явля­ется обеспечение условий исполнения сделок на органи­зованном рынке ценных бумаг.

Расчетные депозитарии могут выполнять дополни­тельные функции:

• по поручению владельца могут представлять ин­тересы на общем собрании акционеров;

• предоставлять информационные услуги участ­никам рынка ценных бумаг;

• могут отслеживают корпоративные действия эмитента и информировать депонентов о негативных последствиях.

С точки зрения значения в учетной системе депози­тарии подразделяются на центральные и периферийные.

Центральный депозитарий в Российской Федера­ции - это расчетный депозитарий, который является не­банковской кредитной организацией и которому присво­ен статус центрального депозитария в соответствии с за­коном. Функции центрального депозитария:

- выполняет функции номинального держателя в реестрах ценных бумаг, эмитенты которых обязаны осу­ществлять раскрытие информации, в реестрах владель­цев инвестиционных паев и владельцев ипотечных сер­тификатов участия, если указанные ценные бумаги обра­щаются на организованных торгах;

- открывает счета депо номинального держателя иностранным депозитариям;

- хранит сертификаты эмиссионных ценных бумаг с обязательным централизованным хранением;

- учитывает права на ценные бумаги, владельцами которых являются Российская Федерация, субъект Рос­сийской Федерации и Банк России, а также хранение сер­тификатов ценных бумаг, владельцами которых являют­ся указанные лица;

- оказывает услуги по хранению резервной копии реестра владельцев именных ценных бумаг по требова­нию регистратора.

Кроме того, центральный депозитарий имеет право осуществлять: клиринговую деятельность; оказывать ус­луги по раскрытию информации эмитентами, управляю­щими компаниями инвестиционных фондов, паевых ин­вестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов; присваивать международные идентификацион­ные коды российским ценным бумагам; осуществлять бан­ковские операции и сделки (как небанковская кредитная организация). Виды счетов представлены в табл. 22.

Таблица 22

Счета депо, открываемые центральным депозитарием

Окончание табл. 22

Центральный депозитарий в Российской Федера­ции создан в ноябре 2012 г. Им стал «Национальный рас­четный депозитарий» (НКО ЗАО НРД] - небанковская кредитная организация, закрытое акционерное общест­во, которое входит в Группу «Московская Биржа», явля­ется Национальным нумерующим агентством по России, Замещающим нумерующим агентством по СНГ (осущест­вляет присвоение ценным бумагам международных ко­дов ISIN и СП]. Центральный депозитарий призван быть связующим звеном учетной системы Российской Федера­ции, основным институтом дематериализации и обез­движивания документарных ценных бумаг, центром ис­полнения сделок на организованном рынке ценных бу­маг. Центральный депозитарий определяет правила и процедуры для других участников рынка ценных бумаг, которые позволяют обеспечивать безопасность, миними­зировать и осуществлять управление рисками, свя­занными с хранением и передачей ценных бумаг.

НРД оказывает следующие услуги юридическим ли­цам (эмитентам, профессиональным участникам, Банку России]:

• депозитарные услуги;

• услуги по кредитованию ценными бумагами (НРД является посредником между клиентом-заемщиком

и клиентом - кредитором ценных бумаг в рамках сделок

РЕПО);

• услуги по расчетно-кассовому обслуживанию;

• услуги платежного агента;

• услуги содействия в присвоении международных кодов CFI иностранным финансовым инструментам;

• услуги, связанные с электронным документо­оборотом;

• услуги по предоставлению информации;

• услуги по обеспечению технического доступа к сервисам.

Деятельность НРД направлена на обеспечение расчетного обслуживания рынков Группы «Московская

Биржа». НРД является:

• расчетным депозитарием, обеспечивающим рас­четы по результатам сделок с ценными бумагами, за­ключенных на торговых площадках Группы «Московская Биржа». НРД осуществляет расчеты как при размещении ценных бумаг на торговых площадках, так и при их по­следующем обращении на вторичном рынке;

• расчетной организацией, обеспечивающей расче­ты по денежным средствам в российских рублях и ино­странной валюте по сделкам участников торгов на бир­жевых рынках Группы «Московская Биржа».

НРД предоставляет своим депонентам (клиентам депонентов) полный спектр услуг, связанных с выплатой доходов как по именным, так и по предъявительским ценным бумагам, который включает:

• составление списка владельцев именных ценных бумаг и передачу необходимой информации о депонен­тах (клиентах депонентов), на счетах которых учитыва­ются предъявительские ценные бумаги, для получения ими дивидендов, купонных доходов, сумм погашений и других выплат;

• перечисление доходов по ценным бумагам на счета депонентов (клиентов депонентов);

• информирование депонентов о предстоящих вы­платах доходов, сумм погашений и иных выплат;

• запрос у эмитентов, регистраторов и платежных агентов дополнительной информации и иных сведений, необходимых депонентам, включая информацию о платеж­ных документах, размере удержанного налога на доходы;

• содействие в реализации прав владельцев цен­ных бумаг на льготное налогообложение посредством сбора и пересылки эмитентам / регистраторам / платеж­ным агентам документов владельцев акций для подтвер­ждения наличия у них прав на льготное налогообложе­ние дивидендов;

• консультирование депонентов по вопросам, свя­занным с предоставлением информации о владельцах ак­ций, имеющих право на льготное налогообложение ди­видендов;

• содействие депонентам при возврате неправо­мерно удержанного налога с дивидендов у владельцев, имеющих право на льготное налогообложение.

Согласно действующему законодательству услуги по обязательным корпоративным действиям, таким как перечисление доходов по ценным бумагам, оказываются НРД бесплатно. Дополнительные услуги тарифицируют­ся в соответствии с заключенным между НРД и депонен­том договором. В рамках обязательных корпоративных действий с целью реализации прав депонентов и их кли­ентов по принадлежащим им ценным бумагам централь­ный депозитарий:

• информирует депонентов о предстоящих собра­ниях акционеров и предоставляет депонентам повестку дня и иные материалы, необходимые для реализации ак­ционерами своих прав на собраниях;

• составляет списки владельцев именных ценных бумаг для обеспечения права владельцев таких ценных бумаг участвовать в собраниях акционеров и иных прав;

• отслеживает корпоративные действия, проводи­мые эмитентами, в том числе о конвертации ценных бу­маг, начислении дополнительных ценных бумаг, подпис­ке на ценные бумаги нового выпуска, реорганизации и ликвидации эмитентов;

• доводит до сведения депонентов иную инфор­мацию, связанную с ценными бумагами, принятыми на обслуживание в НРД, в том числе сведения об объедине­нии выпусков, регистрации дополнительных выпусков акций, изменениях параметров выпусков;

• передает депонентам от регистраторов и эми­тентов все материалы и иную информацию к собраниям акционеров.

Интерес представляют дополнительные услуги центрального депозитария:

• предоставление аналитических и информацион­ных материалов, распространяемых по подписке, а также иных информационных услуг по индивидуальным дого­ворам;

• предоставление информации о международных идентификационных кодах ISIN, присвоенных россий­ским ценным бумагам, консультирование по порядку предоставления ISIN-кодов;

• представление интересов депонентов (клиентов депонентов] на собраниях акционеров путем участия в собраниях и голосованиях по доверенности депонентов или клиентов депонентов, а также представление инте­ресов депонентов (клиентов депонентов] в случае не­правильного и/или необоснованного удержания налогов при выплате доходов по ценным бумагам.

Регистраторы и депозитарии могут быть взаимо­связаны по-разному. В Российской Федерации сложилась собственная модель учетной системы·.

- инвесторы для учета прав на бездокументарные ценные бумаги эмитентов, раскрывающих информацию в соответствии со ст. ФЗ 30 «О рынке ценных бумаг» (в случае регистрации проспекта ценных бумаг), для учета прав на инвестиционные паи, обращающиеся на органи­зованном РЦБ, имеют право открывать счета только в де­позитариях;

- инвесторы для учета прав на документарные цен­ные бумаги с обязательным централизованным хране­нием глобального сертификата имеют право открывать счета только в депозитариях;

- инвесторы для учета прав на бездокументарные ценные бумаги эмитентов, не раскрывающих информа­цию в соответствии со ст. ФЗ 30 «О рынке ценных бумаг» имеют право выбора - открывать счет у регистратора или у депозитария.

Другими словами, учет прав на именные ценные бумаги ПАО предполагает минимум два уровня номи­нального держания, а для ценных бумаг непубличных ак­ционерных обществ - минимум один уровень.

3.4.