Каковы сущность и принципы организации инвестиционной деятельности страховщиков?

Финансовая сфера деятельности страховых организаций помимо обеспечения страховой защиты включает в себя и инвестиционную

деятельность. Эта деятельность основана на механизме размещения страховых резервов.

Эффективная или неэффективная инвестиционная деятельность страховой компании на макроуровне оказывает серьезное влияние на возможность и условия существования данной компании на рынке.

Во-первых, инвестиционная деятельность определяет саму воз­можность предоставления страховых услуг за счет обеспечения фор­мирования достаточного страхового фонда. Прежде всего, это касает­ся тех видов страхования, где планируемая доходность от инвести­ций учитывается при расчете тарифов (страхование жизни), или там, где обязательства страховщика выражены в единицах, отличных от денежных единиц, в которых формируются страховые резервы (договоры страхования в валютном эквиваленте, договоры, где обя­зательства выражены в МРОТах и т. д.).

Во-вторых, хорошо организованная инвестиционная деятельность обеспечивает качество предоставляемых услуг, а следовательно, и рыночное положение страховщика, т. к. она влияет на:

а) собственно условия страхового продукта, которые определяют­ся, в частности предлагаемой доходностью по договорам страхования жизни или возможностью защиты от инфляции по договорам риско­вого страхования;

б) фактическое исполнение обязательств страховщика, определя­емое, прежде всего, быстротой страховых выплат.

В-третьих, инвестирование дает возможность для владельцев страховой компании развивать свой бизнес и самостоятельно управ­лять им. Данный аспект обусловлен тем, что за счет инвестирования страховых фондов происходит накопление средств для выполнения требований регламентирующих органов в условиях постепенного по­вышения требований к величине уставного капитала и иных соб­ственных средств без привлечения внешних инвестиций, как след­ствие, без риска возможного ослабления позиций владельцев компа­нии из-за необходимости расширения круга акционеров.

Поскольку страховые резервы формируются страховщиками для обеспечения выплат страхователям при наступлении страхового

события, орган государственного страхового надзора регулирует и контролирует состав и структуру активов, покрывающих резервы. Требования государства состоят в том, что в покрытие страховых ре­зервов принимаются не любые активы, а только часть из них, назы­ваемая «разрешенными активами». Перечень «разрешенных акти­вов» представлен в Правилах размещения страховщиками страховых резервов, утвержденных приказом Минфина России № 100н.

Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. Суммарная величина страховых резервов определяется без исключения доли перестраховщиков.

Инвестиционная деятельность российских страховщиков строится на определенных принципах.

Таблица 46

Принципы инвестиционной деятельности страховщиков