Социальные эпидемии

Спекулятивный «мыльный пузырь» отличается от психического расстройства тем, что он представляет собой социальный феномен, результат взаимодействия большого количества преимущественно нормальных людей.

В отрицательном «мыльном пузыре» все происходит по описывавшемуся выше сценарию, за исключением того, что падение цен порождает негативные истории, истории катастрофы, поощряющие продажи актива. Контур обратной связи означает, что снижающиеся цены способствуют распространению катастрофических историй, а проявляемое к ним публикой повышенное внимание, в свою очередь, ведет к дальнейшему, все более и более низкому падению. При каждой итерации цены падают достаточно низко, чтобы часть инвесторов приобретала активы, от которых избавляются другие, несмотря на все более широкую известность отрицательных историй.

Для тех, кто видит и осознает, что происходит, «мыльные пузыри» открывают возможности получения прибыли. Как правило, деятельность этих людей способствует стабилизации ситуации. Но в большинстве случаев она носит ограниченный характер: никому не известно, когда наконец лопнет «мыльный пузырь» (не имеет значения, положительный или отрицательный). Представляется, что о близком конце «пузыря» свидетельствуют частые краткосрочные развороты рынка. Но во многих случаях эти сигналы ложные и лишь вводят в заблуждение людей. Попытки действовать вопреки пузырю сопряжены с высоким риском. И все это остается вопросом личного мнения. Невозможно доказать уже само существование «мыльного пузыря», так как они не поддаются численной оценке. Ни о чем не говорит и не может рассматриваться как доказательство существования «пузыря» и динамика различных коэффициентов, таких как цена/прибыль. Если речь заходит об активной профессиональной деятельности специалиста, то на ее протяжении индивиду приходится не так уж часто встречаться с крупными рыночными или страновыми «пузырями», чтобы безоговорочно завоевать репутацию их «эксплуататора». Не могут рассчитывать на создание этой славы и институты или государственные организации. В противном случае у них появилась бы возможность достучаться до инвесторов или налогоплательщиков, убеждая их в необходимости предоставления крупного капитала, чтобы вовремя начинать «дуть против» только образующихся «пузырей», не допуская их увеличения.

Из социологии нам известно о социальных эпидемиях прошлого, хотя большинство из них никак не связаны с финансами и с технической стороны не относятся к спекулятивным «мыльным пузырям». Но если мы хотим понять особенности образования последних, нам необходимо использовать научные достижения социологии в сфере исследований общественных эпидемий.

Для достижения понимания «мыльных пузырей» нам потребуются и научные результаты современной нейробиологии. Координация всех различных образующих человеческий мозг агентов несовершенна; к сожалению, эволюционные процессы, в которых он формировался, не привели к созданию совершенного механизма.

Спекулятивные «мыльные пузыри» — следствие воздействия ряда этих ошибок мозга на финансовую систему в целом. Ряд из них я перечислил в своей книге «Иррациональный оптимизм». Ошибки мозга включают в себя:

• Социально обусловленное восприятие (якорение), проявляющееся в тенденции излишне полагаться в неоднозначных обстоятельствах на посторонние сигналы.

• Чрезмерная подверженность влиянию историй в различных формах, прежде всего эмоционально окрашенных.

• Излишняя самоуверенность, особенно в тех случаях, когда суждения индивида затрагивают его эго.

• Непоследовательные рассуждения, то есть проблемы с оценкой гипотетических событий, которые могли бы произойти в будущем, и их последствий.

• Социальное влияние, проявляющееся в тенденции к бессознательному принятию установок окружающих людей.

Все эти факторы обусловливают подверженность людей воздействию мыслительных вирусов или мемов —идей, распространяющихся среди населения подобно тому, как распространяются вирусы инфекционных болезней.

При этом не следует забывать и об обсуждавшемся выше когнитивном диссонансе, возникающем во время образования «мыльного пузыря» и на индивидуальном, и на культурном уровне. На последнем он способствует принятию общепринятых воззрений, оправдывающих действия, способствующие надуванию «пузыря». Существует большое количество людей, активно участвующих в распространении этих общепринятых воззрений. При этом все, что противоречит уже усвоенному общепринятому, будет вызывать у них когнитивный диссонанс. Особенно сильный диссонанс будут испытывать люди, которые, исходя из доминирующих воззрений, уже заключили деловые договоренности или сделали свои ставки.