1.1.2. Практическая реализация концепций капитала, прибыли и метода оценки в финансовой отчетности[2]

Современные подходы к определению капитала и прибыли в теории учета находят своеобразное воплощение в практике учета. Концептуальные основы Международных стандартов финансовой отчетности (далее по тексту - Концептуальные основы МСФО) - вводят физическую и финансовую концепции поддержания капитала.

Физический капитал [термин Концепции] определен в концепции в общем - это физическая производственная мощность или операционная способность. Из дальнейших разъяснений следует, что физический капитал может измеряться в тех показателях, которые организация сочтет наиболее уместными, например в единицах выпуска продукции (Концепция, п. 4.57-4.65). Порядок определения

физического капитала в Концептуальных основах четко не прописан. Поэтому прирост физического капитала трактуется как прирост активов в натуральных измерителях или в денежной оценке. Если используется денежная оценка, то прирост физического капитала можно рассчитать по первоначальной стоимости активов; по восстановительной оценке активов; по оценке активов с учетом изменения покупательской способности денег.

При этом в Концепции определены процедуры расчета бухгалтерской прибыли, которые по своей сути близки к динамической трактовке баланса. Физическая концепция поддержания капитала трактует результаты переоценки как корректировку собственного капитала, а не как прибыль отчетного периода. При расчете прироста физического капитала в денежном выражении оценочные корректировки вычитаются (Концепция, п. 4.60). По замыслу, прирост физического капитала показывает изменение способности капитала приносить прибыль.

Финансовый капитал [термин Концепции] - денежная оценка чистых активов на отчетную дату, которая может корректироваться с учетом изменения покупательской стоимости денег. Прирост финансового капитала может обеспечиваться увеличением рыночных цен на активы организации. Данные о переоценке отражаются в отчете о прибылях и убытках, тем самым смешивая «заработную» прибыль и прибыль от переоценки.

Однако ни одна из предложенных концепций не применяется в чистом виде, т.к. в основе обеих лежит модель смешанной оценки и принцип консерватизма. Так, внеоборотные активы отражаются по первоначальной прошлой стоимости за вычетом накопленной амортизации или по справедливой стоимости. Последняя рассчитывается как гипотетическая текущая цена продажи активов в настоящем времени или как будущая ценность их использования, т.е. сумма денежных поступлений от использования активов в неопределённом будущем. Оборотные

запасы признаются по первоначальной прошлой себестоимости приобретения или чистой цене реализации настоящего времени. Долгосрочные обязательства отражаются по амортизированной стоимости, т.е. по стоимости погашения обязательств, уменьшенной на ставку дисконта в связи с обесценением денег. Текущая оценка долгосрочных обязательств по определению не равняется сумме обязательств, подлежащих погашению в соответствии с условиями кредитования.

Принцип консерватизма требует, чтобы из множества разрешённых оценок бухгалтер выбирал, руководствуясь профессиональным суждением, наименьшую оценку. В результате, модель смешанной оценки и принцип консерватизма допускает формирование показателя финансового капитала в оценках сценария, который никогда не может быть реализован в реальности.

Во-первых, первоначальная цена (себестоимость) приобретения активов не является источником погашения кредиторских обязательств в настоящем времени и в будущем. Во-вторых, дисконтированная оценка обязательств, признанная в балансе, не означает, что заемщики согласятся на досрочное погашение долгов в этой оценке. В-третьих, гипотетическая справедливая стоимость позволяет рассчитать финансовый капитал при условии немедленной продажи активов и расчетов по долгам. В этом смысле показатель финансового капитала формирует представление об остатке свободных денежных средств, на которые могут рассчитывать собственники.

Недостатки модели смешанной оценки и принципа консерватизма давно осознаются и критикуются теоретиками учета (Мэтьюс, Перера, 1999, с. 271; Аверчев и др., 2005; Пятов, Смирнова, 2008; Вахрушина, 2014). Однако модель смешанной оценки - есть своеобразный «результат компромисса между уместностью и надежностью» (Соловьева, 2010, с. 228). А принцип консерватизма,

хотя «нарушает концептуальную целостность распределения прибыли по периодам» (Обербринкманн, 2003, с. 189) и «отнесение хозяйственных событий к конкретным периодам» (Мэтьюс, Перера, 1999, с. 323) обеспечивает пессимистический подход к оценке финансового капитала.

Прибыль не имеет явной связи ни с одной, ни с другой концепцией поддержания капитала. Она не отражает экономическую сущность деятельности организации, т.к. включает в себя переоценки некоторых активов и обязательств. По этой же причине прибыль не является полноценным источником обеспечения платежеспособности, т.к. для оценки платежеспособности требуется, напротив, переоценка всех активов, имеющихся у организации.

«Понятие балансовой [бухгалтерской] прибыли потеряло свое экономическое значение» (Федорович, Дрожжина, 2015, с. 26). Прибыль - некоторая субъективная величина, которая зависит от профессионального мнения бухгалтера и аудитора об адекватности использования той или иной оценки. Прибыль - это мнение, ее величиной можно варьировать (Ковалев, 2017, с.512). Отчет о прибылях и убытках - второстепенный отчет, поскольку и сам счет прибылей и убытков, является как бы инструментом для формирования наиболее приемлемой оценки активов и обязательств в балансе.

С введением МСФО 13 «Оценка справедливой стоимости» проблема применения модели смешанной консервативной оценки лишь усугубилась. Оценка активов и обязательств сводится к справедливой стоимости [термин МСФО], которая определяется как цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки (МСФО 13, п.9). В соответствии с последней редакцией МСФО 13 справедливая стоимость это:

- некоторая гипотетическая цена (МСФО 13, п. 20 МСФО 13);

- рыночная оценка «цены выхода» активов или обязательств, а не специфическая цена (МСФО 13, п. 24-26);

- одновременно цена продажи и цена использования, т.к. вводится допущение, что оценка справедливой стоимости нефинансового актива принимает во

внимание способность участника рынка генерировать экономические выгоды посредством наилучшего и наиболее эффективного использования актива или посредством его продажи другому участнику рынка, который использовал бы данный актив наилучшим и наиболее эффективным образом (МСФО 13, п. 27 - 30).

Гипотетическая справедливая стоимость применяется для внеоборотных активов, включая основные средства, нематериальные активы, инвестиционную недвижимость, биологические активы. Определение справедливой стоимости не распространяется на оборотные запасы в виде сырья, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Для их переоценки по-прежнему применяется специфическая / чистая рыночная цена продажи, однако только в том случае, ели она ниже первоначальной цены (МСФО 2).

Для обязательств применение справедливой стоимости предполагает обязательное дисконтирование долга и причитающихся процентов в связи с обесценением денег в будущем (МСФО 9,32). Изменение оценки обязательств при определении финансового капитала связно с развитием теории денег и попыткой определить как изменение стоимости денег влияет на покупательскую способность финансового капитала, на который могут рассчитывать внешние инвесторы.

Однако при более внимательном исследовании процедур определения оценок справедливой стоимости, можно заметить, что в результате их применения в балансе нарушается соответствие оценки активов и обязательств во времени. Оценка активов в зависимости от того, какая из них является наименьшей, может быть привязана: к прошлому (первоначальная оценка), настоящему (справедливая оценка продажи), к будущему (будущие потоки денежных средств, если они меньше справедливой оценки продажи). Обязательства отражаются в оценке, которой они подлежат погашению в настоящем.

В свою очередь прибыль в отчете о прибылях и убытках включает «заработанную» прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, а также фиктивные прибыли и убытки от переоценки активов и обязательств, которые могут (но не должны) реализоваться в будущем. В данном случае мы, действительно, имеем дело с субъективной оценкой прибыли, которая

в большей степени зависит от процедур оценки, чем от эффективности экономического управления.

Современная концепция финансового капитала, которая считается наиболее адекватной по мнению самих составителей Концептуальных основ МСФО, строится на идеях статической теории баланса. Однако современный статический баланс основывается не на реальной оценке, как это было в эпоху меркантилизма, а на смешанной оценке, привязанной к разным периодам времени. Применение разных по существу оценок свидетельствует об условном равенстве баланса и символичной сбалансированности активов и обязательств. Влияние чистой нераспределенной прибыли на прирост финансового капитала не всегда объяснимо. Международная отчетность не ориентирована на раскрытие деятельности организации в перспективе.

Разумеется, что пользователи отчетности во всем мире начали предъявлять более высокие требования к ее качеству. В результате, в 2013 г. была опубликована международная концептуальная основа интегрированной отчетности.

Интегрированная отчетность является процессом, результат которого - понимание и целенаправленное управление созданием стоимости компании [в данном контексте - стоимости компании / рыночной капитализацией компании].

В Концепции интегрированной отчетности используются несколько видов капиталов: финансовый (финансовые ресурсы, находящиеся в ведении организации), производственный, интеллектуальный, человеческий, социально­репутационный и природный. Под капиталом понимается запас стоимости компании, который увеличивается, уменьшается или трансформируется вследствие деятельности организации и результатов этой деятельности. При этом капиталы / ресурсы могут не принадлежать организации в юридическом аспекте, но могут влиять на создание ее рыночной стоимости (Концепция интегрированной отчетности). Сосредоточение на рыночной стоимости компании и определяет, в конечном итоге, цену капиталов. Тогда организация обязана, руководствуясь принципом существенности, раскрыть взаимосвязь (интеграцию) капиталов в

своей бизнес-модели. Именно в этом состоит содержательная сущность интеграции.

Глобальным результатом составления интегрированной отчетности является формирование интегрированного мышления. Интегрированное мышление предполагает активное рассмотрение связей между различными операционными и функциональными единицами и капиталами, которые организация использует или на которые она оказывает воздействие. Собственно, интегрированное мышление позволяет осознать, как стратегия организации, корпоративное управление, результаты ее деятельности и перспективы развития влияют на создание стоимости компании в кратко-, средне- и долгосрочном периоде. Чем активнее интегрированное мышление внедряется в деятельность организации, тем в большей степени связность информации будет присуща информационным системам внутренней и внешней отчетности (Концепция интегрированной отчетности).

Интегрированная отчетность ориентирована на финансовые ожидания различных групп лиц, заинтересованных в деятельности организации. При этом рассматриваются не только непосредственные вкладчики / поставщики финансового капитала, но и социум в целом, поскольку организация функционирует не изолировано, а в подвижной экономической социальной экологической среде.

Однако Концепция не предписывает раскрытие конкретных показателей деятельности, тем более не формирует рекомендации относительно метода оценки. Поэтому организации, добровольно применяющие интегрированную отчетность, тяготеют к расширению нефинансовой информации, с помощью которой можно объяснить разрывы между балансовыми оценками и рыночной стоимостью компании. Как правило, в интегрированной отчетности:

- отражается информация о перечисленных видах капитала / ресурсов, которые используются в организации;

- раскрываются характеристики бизнес-модели и бизнес-процессов, используемых в организации;

- формируется прогнозная информация о стоимости компании в кратко-, средне-, долгосрочной перспективе.

Организации пытаются определить, какие показатели их деятельности могут в лучшей мере раскрыть перспективу изменения стоимости компании. Причем, пока это описание не имеет системной основы, не представляется в виде баланса ресурсов и результатов или баланса ожиданий и достижений в определенном периоде времени.

Новая философия интегрированного (системного) мышления - явное свидетельство того, что пользователи нуждаются в формировании системной оценки деятельности компании, в прозрачном и понятном описании, как бизнес- модель и ее оперативные характеристики в текущем периоде обеспечивают финансовое благополучие инвесторов в долгосрочной перспективе. Однако при отсутствии системности в практике учета наблюдается многообразие форм и методов раскрытия информации. Оценка капитала, прибыли, рыночной стоимости компании пока не имеет алгебраического выражения, хотя и тяготеют к их интегрированному рассмотрению и ориентации на перспективу.