Заемщик.

Кредиты в сферу торговли являются сегодня наиболее распространенным видом банковского кредитования юридических лиц. Результаты анализа наличия и распределения разновидностей кредита в разрезе заемщиков по их отраслевой принадлежности в портфелях вышеуказанных банков можно представить в виде таблицы средних относительных показателей доли каждого вида кредита в их общем объеме.

Таблица 1

Виды кредитов предоставленных в портфелях банков в разрезе отраслей заемщиков⁶⁹

раз) имеет, видимо, более устойчивое финансовое состояние, поскольку его ликвидность и структура источников кредитных ресурсов позволяет иметь в кредитном портфеле на 11 % меньшую долю краткосрочных межбанковских кредитов (19.3%).

Особенности рынка межбанковского кредитования предполагают сегодня

Общие величины размеров кредитных портфелей банков рассчитаны без учета приобретенных банком векселей сторонних эмитентов (вексельных кредитов). Поскольку речь идет исключительно о механизме прямого банковского кредитования, а вексельным кредитам, как другой форме кредита, соответствует и другой механизм кредитования, то смешивать эти понятия было бы неверно, несмотря на то, что сегодня, говоря о кредитном портфеле, как правило, подразумевают и векселя в портфелях банков. Тем более, что их доля в общем объеме совокупного кредитного портфеля примерно половина, если быть точнее 40%-60⅜, что существенно повлияло бы на результаты анализа и исказило их.

⁶⁹Таблица составлена на основе балансовых данных анализируемых банков, сгруппированных в соответствии с Приложением I и 2 к настоящему исследованию.

размещение средств в этот сектор, как правило, в случае их излишка, то есть, после распределения ресурсов между другими более доходными инструментами. Короткий срок этих операций и меньшая рискованность, чем в области прочих видов кредитов, естественно, предполагают и относительно низкую доходность. Но их наличие обусловлено рядом факторов: 1 Необходимостью хеджирования: 2)требованиями Банка России в части ограничения максимального размера кредитных рисков; 3 Необходимостью иметь запас высоко ликвидных активов, средства из которых постоянно высвобождаются без потери прибыли и обеспечивают бесперебойное функционирование системы безналичных расчетов и платежей по счетам клиентов: 4)платностью всех привлеченных ресурсов банка (наличие свободного остатка не размещенных средств, привлеченных ранее на платной основе, влечет за собой недополученную прибыль или убытки).

Однако межбанковские кредиты не всегда были второстепенным инструментом: не так давно эти операции были привлекательнее, чем коммерческое кредитование предприятий и населения.

Смещение приоритета к кредитованию остальных заемщиков является положительным фактом, поскольку в первую очередь характеризует степень развития экономики, а во-вторых, структуру кредитных вложений банков и уменьшение в них доли спекулятивных кредитов. Смещение приоритета происходит сегодня в пользу кредитования торговых организаций. Это видно из таблицы 1. где большую долю (в среднем 62,1%) в кредитных портфелях обоих банков составляют коммерческие кредиты торговым организациям. Но, несмотря на некоторую негативность смещения приоритета не в сторону кредитования реального сектора экономики, сегодня это обусловлено, с одной стороны, объективными особенностями российской экономики, а с другой - неразвитостью механизма кредитования, его неспособностью обеспечить банкам контроль риска и прибыльность таких операций. В большей степени это касается сельского хозяйства, поскольку кредитование промышленности (электроэнергетики и топливной) сегодня более развито (данные включены в статью «прочие» и составляют 7,1% и 5,3%, среднее - 6,2%). Подтверждает это и выделение Банком России

соответствующей отдельной статьи в Приложении 13 «Данные о кредитном портфеле в разрезе клиентов...» Инструкции № 17.

Из таблицы 1 видно, что основная доля кредитных вложений приходится на кредиты в сферу торговли и услуг, тогда как объем аграрных и брокерских кредитов настолько мал, что не составляет даже 0.1% от общего объема (в этих банках их нет). А объясняется это привлекательностью торговых операций (короткие сроки, быстрая оборачиваемость капитала, окупаемость и прибыльность кредитных вложений) и как противоположность, - высокой рискованностью аграрных кредитов и низкой нормой прибыли в этом секторе.

Последнее повлияло и на развитие ипотечных кредитов и обусловило их, видимую из таблицы 1, малую долю в портфелях банков (1,9%). В развитых странах ипотечное кредитование уже 25-30 лет как стало классикой, не требующей выдающихся жертв ни от кредитора, ни от заемщика. Кредит выдается на условии внесения 20-50% стоимости жилья, его размер определяется исходя из текущего дохода заемщика и. как правило, ежемесячные выплаты не должны составлять более 30% этого дохода. В случае невозврата кредита недвижимость реализуется с торгов, кредитор возвращает свои потери, а остаток получает заемщик. Количество невозврашенных ипотечных кредитов относительно невелико - 0,01-3% в зависимости от страны.

По своему юридическому содержанию ипотека - это обременение имущественных прав собственности на объект недвижимости. В мировой практике рыночных отношений выделяются два способа обеспечения долговых обязательств. Согласно первому.

кредитор производит отчуждение вещных прав залогодателя на объект, служащий предметом залога, и одновременно передает тот же объект заемщику в аренду с правом выкупа. Вторым, более эффективным, но и более сложным, является залог недвижимости (ипотека). Основное его отличие от первого в том. что объект остается в собственности у залогодателя, а в пользу кредитора отчуждается лишь производное залоговое право. Первый вариант достаточно прост и поэтому надежно действует сегодня в России. Банков же. реально предоставляющих ипотечные кредиты, заключая с заемщиком кредитный договор и обеспечивающий его договор об ипотеке, сегодня не много. Вместо него наибольшее распространение получила схема «продажи жилья в рассрочку» с участием реэлторской компании, осуществляющей подбор недвижимости, и финансовой компании, приобретающей недвижимость для передачи её в аренду заемщику с правом выкупа и гарантирующей банку возврат кредита на основе договора обратного выкупа недвижимости с риэлторами.

Внедрение ипотеки в России (1996-1997г) начиналось по пути континентальной (немецкой модели) с использованием сберегательной системы, при которой заемщик сначала открывает накопительный счет в банке и в течение некоторого времени регулярно вносит оговоренную сумму, доказывая свою кредитоспособность, после чего банк выдает такому заемщику ипотечный кредит, частично из его же накопленных средств и полученного с них дохода. Однако континентальная система ипотеки не получила развитие в России, видимо, из-за низкого уровня доверия населения к банкам, с одной стороны, и наличием риска для банка (в России доказать, что стабилен и ликвиден даже в ближайшей перспективе почти невозможно), с другой.

В результате развитие ипотеки осуществляется сегодня по американскому (двухуровнему) пути, при котором сначала банк выдает кредит (первый уровень), а потом продает его национальному или местному ипотечному агентству, которое привлекает под этот кредит деньги (второй уровень), формируя полученные от банка закладные в пулы и выпуская облигационные займы, обеспеченные гарантиями правительства. Основным преимуществом двухуровневого пути является решение проблемы ипотечных кредитов - их долгосрочного характера и высокого риска. Тем не менее, должного развития ипотека в России пока не получила, и причина этому - отсутствие эффективного механизма именно ипотечного кредитования с отличительными особенностями функционирования каждого из отдельных элементов и всего механизма в целом.

Брокерские кредиты были до августа 1998 года, пожалуй, вторыми по развитию после кредитов в торговую сферу за счет высокой нормы доходности этого рынка и минимальным риском (вследствие обеспеченности государственных бумаг, абсолютных убытков они принести не могли, вопрос был лишь в размере получаемой прибыли). Но в результате кризиса данные операции потеряли свою привлекательность, а вложение средств в корпоративные ценные бумаги как прибыльно, так и крайне рискованно.

В качестве вывода проведенного анализа заемщиков, как наиболее значимого сегодня элемента механизма кредитования, следует отметить, что теоретические основы не полностью проявляются сегодня на практике. Заемщики, как субъекты банковского кредитования, во-первых, однотипны вследствие не распространенности определенных их видов, а во-вторых, даже их различные типы не определяют особенностей остальных элементов механизма кредитования. Нет сегодня эффективного механизма ипотечного кредитования, механизма аграрного кредитования и так далее. Скорее это один и тот же механизм, который используется во всех случаях, следовательно, особенности этих видов деятельности не учитываются при его организации. Следовательно, можно утверждать, что сегодня в банках отсутствует эффективная система кредитования, и существуют только два механизма: кредитования юридических лиц и кредитования физических лиц. Значит, видов кредита в России, основанных на типах заемщика, сегодня только два. поскольку вид кредита - это закрепленные специфические особенности организации и использования механизма кредитования, а эти особенности существуют, закреплены и едины в разрезе заемщиков для всех юридических лиц и для всех физических лиц.

В дополнение, посмотрим Инструкцию Банка России №17, Приложение 13. Оно характеризует его точку зрения на разделение кредитов, предоставляемых коммерческими банками «...в разрезе клиентов», и содержит два пункта 1. Юридические лица по отраслям экономики, включая подпункты отраслей и 2.Физическис лица с выделением в их числе ссуд под залог недвижимости. Такое разделение еще раз подтверждает предположение о существовании только двух типов механизма кредитования в зависимости от заемщика.

Теперь обратимся к ГК РФ: в законодательстве также нет разнообразия видов кредита (хотя не обязательно они должны закрепляться нормативно): ГК РФ ст. 814 'Целевой заем”, ст.815 “Вексель”, ст.817 «Договор государственного займа», ст.822 «Товарный кредит», ст.823 «Коммерческий кредит», - только формы кредита.

Таким образом, мы считаем правомерным утверждать, что сегодня особенности заемщика определяют два типа механизма кредитования: юридических и физических лиц.

Таблица 2

Распределение кредитов в зависимости от заемщика и организационно-правовой формы⁷⁰

Следовательно, в обоих банках кредитных договоров по количеству больше всего заключено с юридическими лицами - предприятиями и организациями, чуть меньше (на 8,4%) - с физическими лицами, и совсем мало (на 37,4% меньше, чем с организациями и на 29% меньше, чем с физическими лицами), примерно десятая часть - с банками. При этом доли кредитов по размеру в общем объеме имеют другую структуру, в которой основная часть также принадлежит организациям (70,7%), но она несравнимо больше их доли по количеству договоров (на 22,1%); доля кредитов банкам по объему составляет примерно четверть (24,8%) и больше доли по количеству договоров на 13,6%, и доля объема кредитов физическим лицам крайне мала (4,5%) и меньше доли по количеству договоров на 35,7%. Значит, относительный размер кредитов физических лиц крайне мал по сравнению с остальными кредитами, а размер кредитов организациям в среднем наиболее велик, кредиты банкам имеют, в целом, средние, близкие к крупным, размеры.

Относительно, с учетом величины банков, можно сказать, что в КБ «Универсальный кредит» межбанковские кредиты в 2 раза крупнее, чем в КБ «СОЦГОРБАНК», кредиты организациям, наоборот, в 1,5 раза мельче, а размеры кредитов физических лиц примерно равны. Сравнивая таблицу 2 и таблицу 1 можно отметить, что в среднем из 70,7% заемщиков предприятий 62,1% относятся к сфере торговли, а остальные 8,6% - к прочим отраслям, из которых 6,2% - кредиты промышленным предприятиям. То есть, структура кредитов предприятиям следующая.

Таблица З

Структура кредитов, предоставленных юридическим лицам (кроме банков), в зависимости от отраслевой принадлежности заемщиков⁷¹

Показатели данной таблицы 3 еще раз подтверждают выводы, сделанные ранее о приоритете развития кредитования торговых организаций. По данным таблицы 2 из 4,5% кредитов физических лиц 1,9% составляет «ипотека», остальные 2,6% - (см. табл. 1 графа «прочие отрасли») - кредиты на прочие нужды.

Различия в механизмах кредитования юридических и физических лиц обусловлены их различной экономической природой. Кредитование юридических лиц является по своей сути авансированием денежного капитала, потребительская стоимость которого определяется его способностью приносить прибыль, из которой выплачиваются проценты. Физическому лицу кредит предоставляется не как капитал, а только как деньги (хотя в большинстве случаев - это кредитные деньги). Цель этого вида кредита состоит в увеличении индивидуального потребления получателей кредита путём авансирования им средств в счёт их предстоящих доходов. Указанное теоретическое различие, противоположность характера и источников погашения рассматриваемых кредитов проявляется в различии их условий и степени риска, обусловливая специфику остальных элементов и всего механизма кредитования в целом.

Категория заемщика определяет и неразрывно связана с объектом кредитования, поэтому рассмотрим его современные особенности проявления на практике подробнее.

2.