Подходы к оценке достоверности прогнозов мировых цен на сырье

Оценка обоснованности и результативности существующих прогнозов осущест­вляется по сформированной базе прогнозов (см. подробнее п. 3.1.2). Для оценки достоверности прогнозов рассчитывается ошибка прогноза (величина отклоне­ния прогнозного значения от фактического значения, выраженного в процен­тах).

1. В разрезе рынков:

— нефть (WTI, Brent, корзина из нефти марки WTI, Brent);

— средняя по маркам Brent, Dubai Fateh, WTI, корзина ОПЕК;

— природный газ (российский природный газ на границе с Германией (Ев­ропа), индонезийский сжиженный природный газ, поставляемый в Японию (Япония), природный газ на наличном рынке, поставляемый через терминал Henry Hub в Луизиане (США) в эквиваленте 1 млн британских термических еди­ниц (mmBtu));

— металлы (наиболее торгуемые на биржевом рынке: никель — никель с чис­тотой не менее 99,80% в соответствии со стандартами, зарегистрированными на Лондонской бирже металлов, алюминий — базисный металл: первичный алюми­ний высшего сорта), золото (золото в спецификации товара, торгуемого на Лон­донским рынке слитков), пшеница (зерна пшеницы твердых сортов Hard red winter Wheat).

2. В разрезе субъектов прогнозирования: мировые прогнозные центры (Все­мирный банк, МВФ, крупнейшие добывающие компании, отраслевые объеди­нения, консультанты, финансовые организации); инвестиционные банки, уча­ствующие в торговле финансовыми продуктами, в том числе на базе сырьевых товаров, стабильно представляющие наиболее точные (изсвоейгруппы) прогно­зы цен на сырье.

3. В разрезе используемых моделей и методов прогнозирования — структурные модели общего и частичного равновесия (ведущие мировые прогнозные цен­тры), комбинации структурных и неструктурных моделей с методами экспертно­го анализа (на примере инвестиционных банков, представленных в системе Bloomberg), модели консенсус-прогнозов.

4. В разрезе различных горизонтов прогнозирования — среднесрочные (период от одного года до пяти лет) и долгосрочные прогнозы (более пяти лет) и пе­риодов составления прогноза (2003—2005 гг., 2006—2009 гг., 2010—2013 гг.).

Таблица 3.46. Карта составленных оценок обоснованности и результативности существующих прогнозов цен на биржевые сырьевые товары (нефть, газ, продовольствие)

Выводы об обоснованности и результативности применяемых моделей про­гнозирования формируются по каждому рынку отдельно в составе:

— ведущих центров прогнозирования,

— инвестиционных банков в системе Bloomberg, демонстрирующих лучшие результаты прогнозирования,

— организаций, выстраивающих консенсус-прогнозы.

В процессе систематизации полученных результатов оценки выявляются «лучшие» прогнозы, стабильно демонстрирующие меньшую ошибку прогноза, и выявляются сопутствующие «лучшим» прогнозам ключевые характеристики субъектов прогнозирования и их моделей.

Результаты полученного по данным направлениям сравнительного анализа результативности моделей прогнозирования цен на сырье на мировых финансо­вых рынках интегрируются в составе общего вывода.

3.2.2.2.