Фигуры технического анализа

Фигуры технического анализа - это графический образ, кото­рый позволяет прогнозировать развитие ситуации на рынке с большой степенью достоверности. Фигуры технического анализа обладают следующими свойствами:

- появление фигур нередко происходит после пробоя линий поддержки или сопротивления;

- чем дольше формировалась фигура, тем более отдаленными по времени будут ее последствия;

- полностью сформированная фигура - сильный сигнал.

Фигуры технического анализа делятся на разворотные (т. е. сви­детельствующие о грядущем или уже начавшемся изменении тренда) и фигуры продолжения тренда. Разворотные фигуры обла­дают следующими свойствами:

- первый сигнал разворота - прорыв линии тренда (однако должны быть и другие подтверждающие сигналы);

- в коридоре на разворотные фигуры не стоит обращать внимания;

- величина предыдущего движения курса ценной бумаги по тренду примерно равна величине движения курса после разворота;

- при формировании переломной фигуры (и особенно, когда она сформировалась) объем сделок по данной ценной бумаге должен рас­ти, что особенно характерно для перехода к бычьему тренду.

Фигуры технического анализа считаются более надежными, чем индикаторы (которые в данном учебном пособии не рассмат­риваются), но не самым популярным, поскольку они в значитель­ной степени субъективны и когда они сформированы, значитель­ная часть движения курса по тренду уже пройдена.

Рассмотрим основные виды разворотных фигур.

1. Голова - плечи (см. рис. 16) и перевернутая фигура «голо­ва - плечи». Линия поддержки в данной фигуре - это линия «шеи». Доверять можно только фигуре, у которой на бычьем трен­де линия шеи имеет неотрицательный наклон (и неположительный на медвежьем тренде). Считается, что величина пробоя уровня бу­дет равна расстоянию от вершины фигуры до линии шеи. Для реа­лизации бычьего тренда необходим растущий объем торгов.

2.

3. Тройная вершина (см. рис. 18) и тройное дно. Высота вершин (и, соответственно, глубина впадин) должна быть одинаковой. Тройная вершина считается более сильным сигналом к смене тренда, чем двойная вершина.

4. Расширяющийся треугольник (см. рис. 19) Стороны тре­угольника могут иметь как одинаковый, так и разный наклон.

5. Клин (см. рис. 20). Наклон в данном случае должен быть одинаковым. Считается, что на нисходящем тренде клин формиру­ется быстрее.

6. Восходящий треугольник в основании рынка и нисходящий - на вершине.

187

Треугольники во многих учебниках по техническому анализу рассматриваются как разворотные фигуры, однако в действитель­ности они могут быть как разворотными фигурами, так и фигура­ми продолжения тренда. Это зависит от того, в какую сторону произойдет пробой. Для треугольников действуют следующие правила: если цена входит в треугольник сверху, то вероятнее дальнейшее движение вниз и наоборот; куда направлен острый угол треугольника, в ту сторону и будет двигаться цена.

К фигурам продолжения тренда относятся:

1. Симметричный треугольник (см. рис. 21) может формиро­ваться как на восходящем, так и на нисходящем тренде. Обычно формируется из пяти или более волн. Стороны треугольника сим­метричны, поэтому можно говорить о примерном равновесии мед­вежьих и бычьих настроений, поэтому в принципе можно ожидать пробития в любом направлении.

2. Восходящий (см. рис. 22) и нисходящий (см. рис. 23) треуголь­ники. У восходящего треугольника горизонтальная линия сопротив­ления и восходящая линия поддержки. У нисходящего - горизон­тальная линия поддержки и нисходящая линия сопротивления.

3. Вымпел (см. рис. 24) или сходящийся треугольник, у которо­го, в отличие от треугольника, обе линии консолидации направле­ны в одну и ту же сторону и не горизонтальны.

188

4. Флаг (см. рис. 25). У флага линии консолидации параллель­ны. Он означает паузу в движении тренда, когда линии консолида­ции горизонтальны. Флаг и вымпел являются более надежными фигурами продолжения тренда в случае, если они ориентированы против него (при прорыве против наклона).

5. V-формация (см. рис. 26).

В отношении фигур продолжения тренда действуют следующие правила: объем торгов до того, как фигура сформировалась, велик, затем падает, а после прорыва фигуры резко растет; на падающем рынке вымпелы и флаги формируются быстрее, чем на растущем; вымпелам и флагам часто предшествуют разрывы графика; когда вымпел и флаг ориентированы по рынку, они являются разворот­ными фигурами.

7.3.