Классификация элементов валютного рынка: биржевой и внебиржевой, наличный и безналичный, текущий и срочный

При торговле валютой у участников валютного рынка воз­никают требования и обязательства в различных валютах. Соотношение требований и обязательств по той или иной ва­люте у участников валютного рынка определяет его валютную позицию.

Если требования и обязательства по конкретной валюте сов­падают, то валютная позиция считается закрытой, а если не совпадают — открытой. Открытая валютная позиция может быть длинной (количество купленной валюты больше количе­ства проданной) и короткой (количество проданной валюты больше количества купленной).

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также на дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списание со счета) иных дохо­дов (расходов) в иностранной валюте. По каждой иностранной валюте открытая валютная позиция определяется отдельно. Операции банков по купле-продаже иностранной валюты на валютном рынке, проводимые от своего имени и за свой счет, во многих странах регламентированы лимитом открытой валют­ной позиции, который устанавливается Центральным банком страны. Он входит в систему других показателей банковского надзора.

На валютном рынке осуществляются различные по содержа­нию операции, которые объединены соответствующими сегмен­тами рынка. Основными сегментами межбанковского валютно­го рынка являются кассовый (наличный) рынок (спот) и сроч­ный рынок (форвард). Различие между этими сегментами за­ключается в дате валютирования (дата исполнения условий сделки).

К кассовым (наличным) валютным сделкам (сделкам типа спот) относятся операции с немедленной поставкой валю­ты. При этом дата валютирования отстоит от даты заключения сделки не более чем на два рабочих дня со дня заключения

сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. По договоренности поставка откладывается до двух ра­бочих дней после совершения сделки для того, чтобы стороны, участвующие в сделке, могли документально ее оформить и осуществить расчеты с учетом разных часовых поясов валютных рынков.

Кассовые валютные сделки в первую очередь применяются для совершения внешнеторговых операций. В последнее время усилились и спекулятивные цели сделок.

Кассовые сделки заключаются с датой валютирования «сего­дня» (tod/overnight), «завтра» (torn/next) и «спот» (spot).

Основным инструментом кассового рынка является электрон­ный перевод по каналам системы СВИФТ (Сообщество междуна­родных межбанковских финансовых телекоммуникаций).

5.