КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Кредит — это форма движения ссудного капитала, особая форма движения денег на условиях возвратности, срочности, плат­ности. Термин «кредит» происходит от латинского «kreditum» (ссу­да, долг), часто переводится как «верю», «доверяю».

В соответствии со ст. 819 Гражданского кодекса РФ по кредит­ному договору банк или иная кредитная организация обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется воз­вратить полученную денежную сумму и уплатить проценты за нее.

Тем самым речь идет о банковском кредите, к основным базовым признакам которого можно отнести следующие:

• кредит предоставляется банками и иными кредитными ор­ганизациями, которые регулярно и профессионально на основе специальной лицензии занимаются этим видом дея­тельности;

• банковский кредит предоставляется заемщику исключи­тельно в денежной форме на основании специального письменного договора;

• банковский кредит предоставляется на определенный в до­говоре срок на условиях возвратности и платности;

• возвращается кредит также в денежной форме;

• обязательство банка выдать кредит носит безусловный ха­рактер.

Попутно заметим, что термин «кредит» используется также для обозначения товарного кредита, коммерческого кредита, бюджет­ного кредита, инвестиционного налогового кредита. Очевидно, во

всех этих случаях термин получает, как мы сможем убедиться да­лее, иное содержательное наполнение, отличное от содержания понятия «банковский кредит».

В отличие от кредита договор займа означает, что одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Таким образом, исходя из содержания табл. 8.1 можно сделать вывод о том, что кредит предполагает передачу заемщику (юриди­ческому или физическому лицу) банком на основании специаль­ного письменного договора исключительно денежных средств на определенный в таком договоре срок на условиях возвратности и платности и, как правило, обеспеченности

Выделим основные функции кредита:

1) формирование кредитных средств обращения и замещение наличных денег (эмиссионная функция);

2) перераспределение на возвратной основе денежных средств (перераспределительная функция);

Таблица 8.1

3) осуществление контроля финансовой деятельности эконо­мических субъектов (контрольная функция).

Основная — перераспределительная функция кредита проявля­ется при размещении денежных средств на определенное время с целью обеспечения предприятий необходимым оборотным капи­талом и ресурсами для инвестиций.

Кредитные отношения предполагают принятие кредитором и заемщиком ряда обязательств. Это, например, обязательство пре­доставить кредит в соответствии с кредитным договором, в кото­ром должны бьнь определены обязанности банка и заемщика по вьщелению и возврату заемных средств в указанных размерах и в согласованные сторонами сроки.

Все кредитные операцнн должны соответствовать законодатель­ным актам страны. В кредитных сделках должны соблюдаться принципы, на основе которых определяется порядок выдачи и по­гашения ссуд.

К числу основных принципов банковского кредитования отно­сятся срочность, возвратность, платность, обеспеченность ссуд, принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам, взаимовыгодностъ кредитной сделки,

В особую группу принципов следует выделить распространен­ные правила кредитования: принцип целевого назначения ссуд; диф­ференцированность и т.п.

Принцип срочности кредитования означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок. Статья 191 ГК РФ определяет начало срока кредита — на сле­дующий день после календарной даты (события), а именно с мо­мента вступления в силу договора.

Реализация принципа срочности в банковском кредитовании осуществляется через использование разнообразных схем погаше­ния долга (основной суммы и процентных платежей).

Вообще в Гражданском кодексе РФ установлена ежемесячная периодичность уплаты процентов до дня возврата его суммы, но в договоре может быть оговорен и иной порядок.

Принцип возвратности означает, что средства должны бьнь воз­вращены. Экономической основой возвратности является круго­оборот средств и их обязательное наличие к сроку возврата ссу­ды.

Принцип платности кредита реализуется через взимание креди­тором процентной ставки.

редко приходится платить и комиссионные (к примеру, за откры­тие кредитной линии), штрафы. Тем не менее ценой кредита счи­тается именно банковский (ссудный) процент как плата за поль­зование средствами банка.

Между тем абсолютная величина процента, не соотнесенная с суммой кредита, ни о чем не говорит. Поэтому для определения эффекшвности кредитных сделок, определения приемлемости той или иной величины цены кредита используется относительный показатель — норма (ставка) процента (/), т.е. соотношение суммы процентов и величины кредита:

где I — величина дохода владельца капитала (сумма полученных процентов) за п лет; Р — сумма капитала, предоставляемого в кредит; п — срок кредита в годах.

На размер процентной ставки оказывают влияние следующие факторы

• базовые ставки процента по кредитам, предоставляемым Банком России;

• соотношение спроса и предложения кредитных (заемных) средств;

• состояние денежного обращения в стране (рост инфляции приводит к увеличению процентной ставки);

• средняя процентная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида;

• структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля при­влеченных средств, темдороже будет стоить кредит);

• объем, цель и срок погашения кредита;

• степень и форма обеспечения кредита;

• кредитоспособность (финансовое состояние и репутация) заемщика;

• отношение заемщика к банку-кредитору (учредитель, ак­ционер, клиент, сторонняя фирма, дочерняя или зависимая фирма) идр.

Размер процентной ставки по кредитам может фиксироваться сразу на весь срок (фиксированная процентная ставка) или устанав­ливаться на переменной основе (плавающая процентная ставка). В условиях высокой инфляции, значительных колебаний уровня ссудного процента, а также при длительных сроках кредитования целесообразно использовать плавающую процентную ставку (так называемое ролловерное кредитование). В этом случае величина

платы за кредит определяется лишь на первоначальный период (например, месяц, квартал), а потом через обусловленные периоды времени она уточняется исходя из конъюнктуры рынка кратко­срочных капиталов. Принцип изменения ставки должен быть сформулирован в кредитном договоре: например, может приме­няться ставка LIBOR плюс установленный соглашением сторон про­цент (по средствам, размещенным в иностранной валюте) либо ставка рефинансирования Банка России (или другая ставка меж­банковского рынка) плюс/минус установленный процент.

Существуют различные способы (методы) начисления и погаше­ния процентов. Основное их различие сводится к определению ис­ходной базы, на которую начисляются проценты Эта сумма может оставаться постоянной в течение всего периода или меняться. В за­висимости от этого различают следующие методы начисления про­центов:

• по простым процентным ставкам;

• по сложным процентным ставкам.

В первом случае проценты начисляются в течение всего срока кредита от исходной величины предоставляемого кредита. Про­стые проценты используются прежде всего при краткосрочном кредитовании, когда один раз в квартал или другой срок, опреде­ленный договором, производится начисление процентов и выпла­та их кредитору. При этом используется следующая формула:

где 5 — общая сумма, получаемая кредитором (наращенная сум­ма); В— первоначальная сумма капитала, предоставленного в кредит; п — срок кредита; і — процентная ставка по кредиту.

Если срок, на который деньги берутся в долг, задан в днях, то данная формула примет вцц

где t — число дней, на которое предоставлен кредит; К — число дней в году.

При установлении переменной простой процентной ставки, т.е. дискретно изменяющейся во времени, наращенная сумма опре­деляется по формуле

где г'_; — процентная ставка в периоде t; n_t — продолжительность начисления процентов по ставке г

Во втором случае изначально (в первом периоде) начисление процентов производится исходя из первоначальной суммы креди­та. Если проценты, начисленные за истекший период, не погаша­ются, то заемный капитал увеличивается и далее проценты рассчи­тываются от этой увеличенной суммы долга. Для начисления слож­ных процентов используем следующую формулу

Сложные проценты используются, как правило, при долгосроч­ном кредитовании, когда начисленные суммы не выплачиваются кредитору до окончания сделки, а увеличивают основную сумму долга.

При начислении процентов несколько раз в году формула слож­ных процентов примет вид

где т — число начислений процентов в году; п — общее число периодов начисления процентов.

Если ставки сложных процентов изменяются во времени, нара­щенная сумма может бьнь определена по формуле

Таким образом, основное отличие сложных процентов от прос­тых заключается в том, что база для начисления процентов меня­ется от одного расчетного периода к другому. Сумма начисленных в каждом периоде процентов добавляется к капиталу предыдущего периода, а начисление процентов в последующем периоде произ­водится на уже наращенную величину первоначального капитала. Процесс наращения капитала в этом случае происходит с ускоре­нием. Он описывается геометрической прогрессией.

Принцип обеспеченности ссуд предполагает реальное обеспече­ние предоставленных заемщику ссуд различными видами имуще­ства или обязательствами сторон. В соответствии со ст. 329 Граж­данского кодекса РФ исполнение обязательств должниками может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества долж­ника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом илидоговором

Заемщик в качестве кредитного обеспечения может использо­вать одну или одновременно несколько форм (способов), что за­крепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обязательства по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором При этом все соглашения о применении договорных способов обеспечения обязательств (кроме удержания) должны совершать­ся в письменной форме, а в ряде случаев, установленных в ГК РФ, — быть нотариально заверены и пройти государственную ре­гистрацию.

Применение форм обеспечения возвратности кредита особенно актуально в связи с неустойчивым финансовым положением пред­приятий. Их использование снижает кредитный риск, обеспечи­вает прибыль банков и сохраняет их активы.

Принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам означает на практике обязательность кре­дитного договора/соглашения в письменной форме, не противо­речащего закону и нормативным актам Банка России.

Принцип взаимовыгодности кредитной сделки реализуется на практике в достижении действительно партнерских отношений, объединяющих усилия кредитора и заемщика, объективно равно­заинтересованных в развитии национальной экономики, росте производительности труда и на этой основе — получения прибыли ит.п.

Дифференцированность кредитования, к примеру, означает, что коммерческие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче кредита клиентам, претендующим на его полу­чение.

Целевой характер кредита является условием при кредитовании ненадежных заемщиков или когда непосредственно банк выступа­ет инициатором финансируемого мероприятия.

В банковской практике перечисленные принципы кредитова­ния применяются не изолированно, а в совокупности. Это позво­ляет обеспечить результативность процесса кредитования, т.е. своевременное предоставление и возврат выданных средств.

ЦБ РФ регламентирует порядок размещения кредитными орга­низациями денежных средств. Кредиты юридическим лицам пре­доставляются только в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на расчетный или корреспондентский счет (суб­счет) клиента-заемщика, открытый на основании договора бан­ковского счета, в том числе при предоставлении средств на оплату платежных документов и выплату заработной платы.

Кредиты физическим лицам предоставляются в безналичном порядке путем зачисления средств на счет лица в банке либо на­личными через кассу банка. Кредиты в иностранных валютах вы­даются юридическим лицам в безналичном порядке.

Банковские кредиты могут выделяться на инвестиционные цели — как правило, в форме долгосрочных ссуд — и на приобре­тение оборотных активов для текущей деятельности — обычно в форме краткосрочных кредитов. Краткосрочные кредиты (до од­ного года) требуются заемщикам для пополнения оборотных средств, в том числе: для финансирования производственной дея­тельности предприятия; выплаты заработной платы работникам, операций по экспорту и импорту, погашения задолженности по уплате налогов, сборов, пошлин и иных обязательных платежей в бюджеты, государственные внебюджетные фонды, арендных пла­тежей и текущего ремонта; для выплаты дивидендов и на другие цели.

Долгосрочные кредиты предоставляются на приобретение дви­жимого и недвижимого имущества, нематериальных активов, на капитальный ремонт и техническое перевооружение, научные ис­следования и другие инвестиционные направления.

Договор займа должен быть заключен между юридическими лицами в письменной форме независимо от суммы, а между физи­ческими лицами — если сумма не менее чем в 10 раз превышает установленный законом минимальный размер оплаты труда. Если иное не предусмотрено договором займа, заимодавец имеет право на получение процентов в размерах, соответствующих ставке ре­финансирования на день уплаты заемщиком суммы долга. Ино­странная валюта и валютные ценности могут бьиь предметом до­говора кредита или займа.

Договор займа может быть целевым, если полученные средства выделены на определенные цели, и заемщик обязан обеспечить возможность осуществления заимодавцем контроля целевого ис­пользования заемной суммы. Если заемщик не выполняет условия целевого займа, заимодавец вправе потребовать от него досрочно­го возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов.

Особый вид займа может быть оформлен векселем, который выдается заемщиком. Займы могут бьиь оформлены ценными бу­магами (облигациями), удостоверяющими право их держателя на получение от организаций, выпустивших облигацию, в предусмот­ренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет право ее

держателю на получение фиксированного в ней процента от номи­нальной стоимости облигации или иные имущественные права.

В Гражданском кодексе (ст. 414) выделяется понятие новации долга в заемные обязательства. Это означает, что по соглашению сторон долг, возникший из актов купли-продажи, может быть за­менен заемным обязательством с оформлением договора займа.

Итак, под кредитными отношениями подразумеваются денеж­ные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов.

Объективная необходимость кредита обусловлена особенно­стями кругооборота капитала, возникновением временных допол­нительных потребностей в денежных средствах, необходимостью обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

Децентрализация ссудного капитала имеет ряд особенностей. Ссудный капитал в значительной степени сосредоточен в банках, и между ними развивается свободная конкуренция.

Среди займов вьщеляются долговые ценные бумаги — облига­ции, которые дают право их держателям на долгосрочное получе­ние текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соот­ветствии с условиями, определенными при организации данного облигационного займа.

Облигационные займы — это жесткое обязательство по возвра­ту денежных средств, а их размещение может усилить финансовые риски компании.

8.2.