Финансовое планирование

2.7.1. Организация финансового планирования в субъектах хозяйствования

Планирование и прогнозирование — важнейшие элементы управления экономическими и социальными процессами.

Финансовое планирование — процесс научного управления движением денежных средств, формированием, распределе­нием и использованием финансовых ресурсов с целью обеспе­чения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Необходимость финансового планирования обусловлена относительно самостоятельным движением денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам про­изводства, неопределенностью рыночной среды и активным воздействием финансов на общественное воспроизводство. Финансовое планирование позволяет свести к минимуму не­гативные последствия внешних факторов, снизить расходы хозяйствующих субъектов, определить оптимальные объемы производства и реализации продукции, товаров и своевремен­но принять меры по обеспечению сбалансированности посту­плений и расходов денежных средств.

Финансовое планирование является составной частью планирования деятельности организации.

В процессе финансового планирования в организациях ре­шаются следующие задачи:

• определение объема предполагаемых поступлений де­нежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятель­ности, исходя из намечаемого объема производства, возмож­ностей реализации продукции или товаров, с учетом заключа­емых договоров и конъюнктуры рынка);

• обоснование предполагаемых расходов на соответствую­щие периоды;

• сбалансированность материальных, трудовых и финан­совых ресурсов;

• определение взаимоотношений с бюджетом, оптимиза­ция налоговой нагрузки;

• определение взаимоотношений с банками и кредитора­ми, оптимизация структуры капитала;

• разработка политики финансовых вложений и инвестиций;

• определение на короткие периоды равновесия в посту­плении денежных средств и их расходовании для обеспечения платежеспособности организации.

Объектом финансового планирования являются финансо­вая деятельность организации, использование денежных до­ходов и накоплений.

Основные цели финансового планирования:

• обоснование финансовой политики организации;

• обоснование финансовых возможностей обеспечения намечаемых заданий, проектов и их эффективности.

В процессе финансового планирования обеспечивается конкретизация экономических и финансовых прогнозов, определяется последовательность их реализации.

Финансовое планирование только тогда дает положитель­ные результаты, когда базируется на знании объективных за­кономерностей развития общества, тенденций движения фи­нансовых ресурсов, изучения исходной базы, результативно­сти ранее проведенных мероприятий и финансовых операций. В качестве исходной базы финансового планирования высту­пают финансовые прогнозы, т.е. научное предвидение неопре­деленного будущего в области финансовых отношений.

Финансовое прогнозирование - исследование возможного состояния финансов в будущем, проводимое в целях научного обоснования показателей соответствующих финансовых пла­нов. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до 3 лет), среднесрочными (5-7 лет), долгосрочными (10-15 лет и более).

Финансовое прогнозирование осуществляется на предва­рительной (предплановой) стадии составления проекта плана и способствует выработке финансовой концепции развития хозяйства в планируемом периоде. Финансовому прогнозиро­ванию предшествует разработка общеэкономических показа­телей, характеризующих темпы и пропорции развития хозяй­ства в перспективном периоде, исходя из которых рассчиты­ваются финансовые показатели.

Задача финансового прогнозирования _ определить объ­ективно возможный объем финансовых ресурсов в прогнози­руемом периоде, источники формирования и направления их использования на основе анализа закономерных тенденций динамики финансовых ресурсов и затрат организации с уче­том воздействующих на них факторов.

Прогнозы дают возможность рассмотреть различные вари­анты развития финансов.

При финансовом прогнозировании применяются эконо­мические модели, с определенной степенью вероятности опи­сывающие динамику показателей в зависимости от влияния на финансовые процессы.

Финансовое прогнозирование должно предшествовать планированию и опираться на анализ и оценку явлений, тен­денций, определять альтернативные варианты управления движением финансовых ресурсов.

Организация финансового планирования, отвечающая объек­тивным требованиям, предполагает осознанный учет его ос­новных принципов. Между тем принципы как основные по­ложения данной стадии управления остаются едиными и для всех этапов развития. Меняются не принципы планирова­ния, а механизм их реализации, методы в зависимости от уровня развития производительных сил, науки и других фак­торов. Методология базируется на следующих основных принципах:

• демократический централизм, требующий сочетания централизованного планового руководства (бюджетная, нало­говая, амортизационная политика) с представлением широ­ких финансовых прав местным органам, организациям с при­влечением трудящихся к составлению и выполнению финан­совых планов;

• непрерывность и преемственность планирования, орга­ническое сочетание перспективных финансовых планов, со­ставленных на ряд лет (обычно на пять лет), с текущими фи­нансовыми планами, рассчитанными на более короткие сроки (на год, квартал, месяц);

• определение приоритетных направлений в финансовых планах и первоочередное обеспечение их финансовыми ре­сурсами, концентрация капитальных вложений на наиболее важных и пусковых стройках;

• координация и увязка финансовых планов с планами экономического и социального развития организации, согла­сование финансовых заданий с материально-техническими ресурсами;

• всемерная мобилизация финансовых ресурсов, содей­ствие полному выявлению и наиболее эффективному исполь­зованию материальных ресурсов, осуществление строжайше­го режима экономии, укрепление финансовой дисциплины в организациях;

• систематическая проверка и повседневный контроль за выполнением финансовых планов с целью выявления воз­можностей для их перевыполнения, предупреждения диспро­порций и внесение необходимых изменений в планы с учетом дополнительно выявленных резервов и новых задач, возника­ющих в течение планового периода;

• научное обеспечение реальности и эффективности наме­чаемых заданий.

В финансовом прогнозировании и планировании исполь­зуются различные методы, наиболее распространенными из которых являются: расчетно-аналитический; метод коэффи­циентов; нормативный; оптимизации плановых решений; ба­лансовый; программно-целевой; экономико-математических моделей движения финансовых ресурсов и др.

Расчетно-аналитический метод базируется на анализе дви­жения финансовых ресурсов за истекший период. Анализ вы­полняется в увязке с производственными заданиями, что по­зволяет выявить тенденции развития и причины отклонений фактических показателей от плановых. Этот метод планирова­ния опирается на фактически сложившиеся ситуации, про­порции. Расчеты производятся на основе учета и прогнозных оценок будущего. Он применяется в тех случаях, когда отсут­ствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямо, а кос­венно — на основе изучения их динамики за ряд месяцев или лет при расчете потребности в оборотных средствах, суммы амортизационных отчислений.

Метод коэффициентов _ это корректировка плановых за­даний истекшего периода исходя из фактически достигнутых результатов и прогнозов на предстоящий период. В качестве коэффициентов применяются темпы роста объемов произ­водства и реализации продукции (работ, услуг), индексы цен, инфляции, переоценки основных средств и др. Этот метод мо­жет быть использован при расчете доходов, расходов, прибы­ли, оборотных средств и других показателей. Метод коэффи­циентов, как и расчетно-аналитический метод, дает прибли­женные результаты.

Нормативный метод основан на том, что потребность ор­ганизации в финансовых ресурсах и источники их покрытия определяются на основе заранее установленных норм и нор­мативов. К ним можно отнести ставки налогов и сборов, от­числений в бюджет, в бюджетные и внебюджетные фонды, нормы амортизационных отчислений, ставки процентов за кредит и др.

Нормативный метод финансового планирования самый простой и доступный. Располагая соответствующим объем­ным показателем и нормативом, легко исчислить искомый ре­зультат.

Метод оптимизации плановых решений _ это метод раз­работки многовариантных расчетов с последующим выбо­ром оптимального на основе различных критериев (мини­мума приведенных затрат; минимума текущих затрат; ми­нимума времени на оборот капитала; минимума вложения капитала при наибольшей эффективности его использова­ния и т.д.).

Балансовый метод _ метод взаимной увязки расходов с ис­точниками их покрытия, стоимостных и натуральных пропор­ций и показателей. Он используется для достижения синхрон­ности в движении материальных и финансовых ресурсов, предупреждения возможных диспропорций между расходами и поступлениями денежных средств в заданном отрезке вре­мени.

Программно-целевой метод и метод экономико-математи­ческих моделей движения финансовых ресурсов _ выбор вариан­та прогноза или плана, наиболее полно отвечающего постав­ленной цели с помощью моделирования финансового обеспе­чения намечаемого проекта, объема и структуры расходов в разных ситуациях и вариантах и предполагаемого эффекта (ускорение оборота капитала, максимизация прибыли и др.).

Финансовое планирование включает пять основных стадий:

• установление целей функционирования организации. Ос­новной такой целью деятельности организации является рост благосостояния ее владельцев путем реализации долгосроч­ных и краткосрочных целевых программ;

• разработка Долгосрочных (перспективных) финансовых планов. В них определяется не только цель организации, но и способ ее достижения. Финансовый прогноз, как правило, ох­ватывает период от трех до пяти лет. В долгосрочных финансо­вых планах основное внимание уделяется обоснованию выбо­ра инвестиционных проектов, планированию инвестицион­ных затрат по годам, выбору источников привлечения допол­нительного внешнего капитала;

• составление краткосрочных финансовых планов (гоДовых и оперативных). Такие планы включают формирование кратко­срочных программ финансирования на один-два года, приня­тие решений по оборотному капиталу и планирование объе­мов краткосрочных активов. Основой краткосрочного финан­сового планирования является прогноз денежных потоков;

• обоснование отдельных статей расхоДов. Каждое меро­приятие должно подкрепляться сметой расходов (составлени­ем бюджета), которая определяет потребность в ресурсах до достижения конкретного результата и служит ориентиром для сравнения и оценки реальных затрат;

• разработка консолидированного финансового плана (бюД­жета). Индивидуальные бюджеты объединяются в единый консолидированный бюджет, на основе которого могут быть оценены денежные потоки и разработаны плановые финансо­вые показатели.

Сводный финансовый план на определенный период на­зывается бюДжетом. Для выполнения определенных проектов могут использоваться сметы или бизнес-планы.

В зависимости от периода планирования финансовые пла­ны подразделяются:

• на перспективные (от 2 до 5 лет) — составляются на вто­рой стадии планирования;

• текущие (на год с разбивкой по кварталам) — составляют­ся на третьей стадии планирования;

• оперативные (на месяц, 15 дней, декаду, пятидневку) — составляются на четвертой стадии планирования.

Финансовое планирование основывается на финансовой политике организации, разработанной ею финансовой стра­тегии. При этом должны также учитываться требования фи­нансовой политики государства, в частности налоговой и де­нежно-кредитной.

Организации самостоятельно определяют виды и перио­дичность финансовых планов (рис. 2.18).

Рис. 2.18. Виды финансовых планов организации

Финансовый план хозяйствующего субъекта — это плановый документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств на текущий (до одного года) и долгосроч­ный (свыше одного года) периоды.

2.7.2. Разработка финансовой стратегии организации при составлении бизнес-плана

Стратегическое планирование представляет собой процесс определения целей организации и их изменений, ресурсов для достижения этих целей и политики, направленной на приоб­ретение и использование ресурсов. Стратегический план со­ставляет коммерческую тайну организации.

Стратегический финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизвод­ства и является главной формой реализации целевых устано­вок, стратегии инвестиций и предполагаемых денежных нако­плений.

Необходимость стратегического планирования обусловле­на развитием научно-технического прогресса. В современных условиях все большую роль играют новые технологии и про­дукты. Вместе с тем возрастают неопределенность перспектив научно-технического развития, финансовый риск освоения новых технологий. Организации вынуждены больше уделять внимания анализу окружающей среды, вырабатывать долго­срочную концепцию и стратегию своего развития. Успех дела зависит от того, насколько организация сумеет приспособить­ся к внешнему окружению — экономическому, политическо­му, научно-техническому, социальному.

Стратегическое планирование позволяет получить ответы на следующие вопросы:

• Какое влияние на организация окажет данное событие?

• Как организация узнает об этом, если оно произойдет?

• Какие это будет иметь последствия?

• Каким будет следующий шаг?

При этом в качестве одного из факторов управления рас­сматривается будущее. Будущее скрывает в себе неопределен­ность, поскольку заранее отсутствуют данные о том, что про­изойдет, а есть лишь предположения и оценки. Однако буду­щее всегда имеет связь с настоящим. Это позволяет вырабо­тать систему контроля развития планируемых процессов по отклонениям от прогнозируемого состояния.

Организации должны активно формировать внешние усло­вия хозяйствования, воздействовать на них и тем самым на свое будущее, приспосабливаясь к тем изменениям среды, на которые они повлиять не в состоянии.

Результатом стратегического планирования является си­стема планов, которая включает следующие взаимосвязанные планы:

• основные направления развития — содержатся стратегия достижения генеральных целей и основные направления хо­зяйственной деятельности;

• перспективный план — отражаются перспективы совер­шенствования продукции и услуг, а также финансовые воз­можности производства новых товаров и привлечения новых ресурсов;

• краткосрочный (производственный) план — разрабаты­вается, как правило, на один год и касается в основном теку­щей деятельности;

• специальные планы (проекты) — детализируют процессы создания нового оборудования, разработки новых товаров и ус­луг, овладения новыми рынками, внедрения новых технологий.

Стратегическое планирование является новым направле­нием плановой работы и для многих отечественных организа­ций еще не стало руководством к поведению во внешней среде и эффективным инструментом управления финансами. Тем не менее постоянно изменяющаяся экономическая среда об­условила необходимость разработки и использования такого планового документа, как бизнес-план, выполняющего роль стратегического плана.

Бизнес-план — это программа деятельности организации, обосновывающая ее стратегию и тактику.

Разработка бизнес-плана необходима для обоснования:

• планирования развития организации, выбора нового ви­да деятельности;

• возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, возврата заемных средств;

• предложений по созданию совместных и иностранных предприятий;

• целесообразности оказания государственной поддержки.

В зависимости от назначения структура бизнес-плана мо­жет быть различной. Однако обязательным элементом биз­нес-плана является наличие финансового обеспечения. Фи­нансовое обеспечение представлено в разделах «Финансовый план» и «Стратегия финансирования».

Главной формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых денежных накоплений являет­ся стратегический финансовый план.

За рубежом в рамках финансового плана практикуется раз­работка следующих финансовых расчетов:

• прогноз объема реализации;

• таблица доходов и затрат;

• баланс денежных расходов и поступлений;

• прогнозный баланс активов и пассивов;

• график достижения безубыточности.

Раздел «Стратегия финансирования» содержит сведения об общем объеме средств, необходимых для достижения постав­ленной цели, источниках их получения, окупаемости проекта, о доходе инвестора на вложенный капитал.

При разработке стратегии финансирования первостепен­ное значение имеет прогноз объема реализации. Необходимо как можно точнее определить прогнозируемый объем продаж в натуральном выражении и цену за единицу товара. Для этого надо иметь сведения о рынках сбыта продукции, тенденциях отраслевого развития, возможных конкурентах.

Прогноз реализации продукции рекомендуется рассчиты­вать на три года. Для первого года задания разрабатываются помесячно, для второго года — поквартально, для третьего — в целом на год.

Таблица доходов и затрат, с одной стороны, подтверждает доходность бизнеса, а с другой — дает алгоритм расчета чистой прибыли. Примерная ее форма по отношению к белорусской практике приведена в табл. 2.14.

Таблицу доходов и затрат также рекомендуют разрабаты­вать на три года. Для первого года задания предусматриваются на каждый месяц, для второго — на квартал, для третьего — в целом на год.

Баланс денежных расходов и поступлений также разрабаты­вается на три года и призван подтвердить платежеспособность организации. Его основное назначение заключается в обеспе­чении синхронности поступления денежных средств с расхо­дами организации. В балансе находят отражение все предпо­лагаемые затраты по производству и реализации продукции (текущие и инвестиционные). В источниках денежных посту­плений предусматриваются как собственные, так и заемные и привлеченные средства.

Таблица 2.14. Таблица доходов и затрат на 2013-2015 гг.

Наличие переходящего остатка денежных средств на конец периода свидетельствует о сбалансированности расходов и ис­точников их покрытия, т.е. платежеспособности субъекта хо­зяйствования в данном проекте или бизнесе.

Прогнозный баланс активов и пассивов имеет форму бухгал­терского баланса и составляется для первого года реализации проекта. В нем на начало и конец года отражаются прогнози­руемые размеры долгосрочных и краткосрочных активов, ис­точников собственных средств, краткосрочных и долгосроч­ных обязательств. Основное назначение баланса активов и пассивов — подтвердить ликвидность предприятия.

График достижения безубыточности показывает порого­вый объем производства товара в натуральном выражении, начиная с которого организация будет получать прибыль.

2.7.3. Текущее финансовое планирование

Основной формой управления финансовыми ресурсами организаций является текущее финансовое планирование.

Текущее финансовое планирование включает разработку:

• финансового плана по текущей деятельности (обоснова­ние прибыли от реализации продукции (работ, услуг) и ее рас­пределение);

• финансового плана по инвестиционной и финансовой деятельности (расчет доходов и расходов, а также прибыли или убытка по этим видам деятельности);

• текущего финансового плана (расчетного баланса дохо­дов и расходов), объединяющего финансовые результаты по всем видам деятельности организации;

• расчетов показателей текущего финансового плана (прибы­ли, налогов, амортизационных отчислений, прироста устойчи­вых пассивов, норматива собственных оборотных средств и др.);

• кредитного, валютного и других планов;

• плана движения денежных средств;

• оперативных финансовых планов (платежного календа­ря, кассового плана).

В современных условиях ведущую роль в финансовом пла­нировании занимает текущий финансовый план (расчетный баланс доходов и расходов).

ГоДовой финансовый план целесообразно разрабатывать в не­сколько этапов. Начало этой работы должно совпадать со сро­ками составления проекта бюджета страны (май-июнь года, предшествующего планируемому). На втором этапе (ноябрь- декабрь года, предшествующего планируемому) уточняются ранее выполненные расчеты с учетом основных показателей плана экономического развития народнохозяйственного ком­плекса республики на планируемый год. В расчет принимают­ся данные о росте средней заработной платы и минимальном ее уровне, об изменении индексов цен на материальные и то­пливно-энергетические ресурсы, изменениях в налоговой, фи­нансовой и денежно-кредитной политике правительства.

В процессе реализации финансовых планов может возни­кать необходимость в уточнении финансовых расчетов по при­чинам как зависящим, так и не зависящим от организации.

Финансовый план разрабатывается, обсуждается и утвер­ждается в трудовом коллективе. Форма годового финансово­го плана (баланс доходов и расходов) приведена в табл. 2.15.

Таблица 2.15. Текущий финансовый план организации на 20_ год

Между разделами финансового плана существует опреде­ленная взаимосвязь. Итог раздела I плюс ассигнования из бюджета должен быть равен итогу раздела II плюс платежи в бюджет. Если финансовый план содержит два раздела, то ас­сигнования из бюджета отражают в разделе I «Доходы и по­ступления средств», а платежи в бюджет — в разделе II «Рас­ходы и отчисления средств».

Большое значение в управлении текущим денежным обо­ротом организации играет план Движения Денежных среДств на счетах в банках и кассе (платежный баланс). Необходимость его составления обусловлена отсутствием государственных га­рантий по обеспечению организаций источниками финанси­рования затрат, изменением порядка кредитования, новыми взаимоотношениями организаций с бюджетом и т.п.

План движения денежных средств обычно составляется в целом по организации на год с разбивкой по кварталам.

По своему содержанию он близок к балансу денежных рас­ходов и поступлений в составе бизнес-плана и платежному ка­лендарю в составе оперативных финансовых планов. В нем указывается остаток денежных средств на начало периода, все планируемые поступления денежных средств и планируемые денежные выплаты. На его основе организация прогнозирует выполнение своих расчетных обязательств и изменения в пла­тежеспособности. С помощью этого плана организация осу­ществляет контроль за наличностью и принимает своевремен­ные меры по восполнению дефицита денежных средств путем привлечения кредитов и займов.

Составлению плана движения денежных средств предше­ствует разработка прогноза Движения Денежных среДств (про­гноза потока Денежных среДств) по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также в целом по организации. Составление прогноза по видам деятельности дает возмож­ность организации определить: текущие денежные потоки; способность организации рассчитываться с бюджетом, банка­ми, занятыми работниками и другими кредиторами; необхо­димость привлечения дополнительных денежных средств для выполнения намеченных программ.

Валютный план отражает движение средств на текущем ва­лютном счете в банке, разрабатывается на год с поквартальной разбивкой. Основой для его составления являются предпола­гаемый объем поступления валютной выручки от реализации товаров на экспорт в соответствии с заключенными контрак­тами, от реализации продукции на внутреннем рынке, а также прочие валютные поступления и предполагаемые расходы в валюте. При этом учитывается обязательная продажа государ­ству части выручки от экспорта товаров (работ и услуг).

Кредитный план отражает получение и погашение ссуд бан­ков - как краткосрочных, так и долгосрочных. Составляется он на квартал, полугодие, год.

Составление финансового плана предполагает включение в него комплекса расчетов доходов и поступлений средств, расходов и отчислений, платежей в бюджет, а также разработ­ку проверочной таблицы к финансовому плану для увязки между собой доходов, расходов и проверку самого финансово­го плана как сводного документа.

Состав показателей, их детализация по каждому разделу финансового плана могут быть разными: укрупненными или детальными, а также в зависимости от пользователей инфор­мации.

Расчеты по планированию отдельных источников доходов и расходов выполняются на основании соответствующих ме­тодик. Выполненные расчеты по отдельным статьям доходов и расходов увязываются между собой путем составления шах­матной таблицы. Ее назначение состоит в том, чтобы опреде­лить источники финансирования по каждой статье затрат и распределить по направлениям доходы, а также сбалансиро­вать доходы и расходы организации по принципу целевого ис­пользования собственных и заемных средств и очередности по статьям затрат. Прирост устойчивых пассивов в первую оче­редь должен быть направлен на финансирование прироста норматива собственных оборотных средств. При недостатке собственных средств расходы могут покрываться кредитами банка или другими заемными средствами.

Примерная форма шахматной таблицы приведена в табл. 2.16.

Разработка текущих и перспективных финансовых планов - лишь начальный этап финансового планирования. В ходе их выполнения могут изменяться условия, возникать новые за­дачи, которые нельзя было предусмотреть заранее. Вместе с тем мало того, чтобы знать объем доходов и расходов за какой- то период, они должны быть увязаны во времени. Доходы в целом за период могут полностью покрывать расходы и даже превышать их. Но основная часть доходов приходится на вто­рую половину месяца, а расходов - на первую. В связи с этим в целях эффективного управления финансами организаций возникает объективная необходимость разработки оператив­ных финансовых планов на более короткое время (15 дней, декаду и т.д.).

Таблица 2.16. Проверочная таблица к балансу доходов и расходов

Разработка оперативных финансовых заданий и доведение их до исполнителей называется оперативным финансовым пла­нированием.

Контрольные вопросы

1. В чем заключается сущность финансового планирования?

2. Что является главной целью и объектом финансового планирования?

3. Что является продуктом финансового планирования?

4. Какие применяются методы финансового планирования?

5. В чем заключается сущность метода прямого счета?

6. На чем основывается статистический метод финансового плани­рования?

7. Какие формы включает комплексный финансовый план органи­зации?

8. Как обосновать объем денежных поступлений от реализации про­дукции?

9. Как можно обосновать плановый объем расходов производства и обращения на реализуемую продукцию?

10. Каковы структура, содержание и назначение баланса доходов и расходов организации?

11. Что представляет собой баланс движения денежных средств?

12. Каково назначение и содержание планового баланса активов и пассивов?

2.8.