Исследование нестационарной динамики индексов Пенга методом скользящего окна

К выделенным в п.2.4 группам временных рядов был применен метод скользящего окна (Z_w=360, сдвиг 1 сутки) с целью анализа их нестационарной динамики. Было выявлено существенное различие в форме колебаний

Ф фрактальных показателей а\ и «2 валютных временных рядов разных групп.

В частности, было обнаружено, что валютные временные ряды со средним значением фрактального индекса, близким к 1.5, характеризуются низкочастотными колебаниями вокруг среднего значения (Рис. 9), причем разброс значений по индексу «2 значительно выше, чем по ар К этому типу относятся все ряды группы N. В их динамике отчетливо выражена перемежаемость [37] — симметричные колебания фрактальных индексов относительно уровня, соответствующего СК. Такое поведение свойственно для динамики многих БИС и в данном случае указывает на эффективное балансирование валютного курса в условиях спонтанных изменений внешних параметров, обеспечивающее стабильность макроэкономической системы.

Структура колебаний фрактальных показателей неустойчивых валютных курсов группы D демонстрирует больший чем в группе N уровень стационарности. При этом отчетливо выделяются периоды систематически

завышенных (до 1.75) значений индексов Пенга (Рис. 10). Для этих валют

характерны периоды повышенной инфляции при отсутствии

й

крупномасштабных кризисов. Устойчивость этих финансовых систем снижена по сравнению с группой N, однако не до такой степени, как в рассмотренных далее группах Н, L и А.

Временные ряды, отражающие предкризисную динамику неустойчивых валют, характеризуются стабильно завышенными или заниженными значениями индексов Пенга. В период до кризиса в группе Н наблюдается однозначно высокий уровень показателей а, и а₂, что согласуется с наличием четко выраженных инфляционных трендов (рис. 11). В группе А в предкризисный период прослеживается закономерность резкого изменения значений «і и «2 с повышенного уровня (а >1.75), регистрируемого задолго до кризиса, к сниженному уровню (а