4.1 Формирование корпоративного сектора Японии
Последовательное и планомерное становление корпоративного сектора в Японии началось с середины XIX в. Первые корпоративные образования – «дзайбацу» (яп. – финансовая клика), финансовые олигархии представляли собой влиятельные финансовые холдинги, осуществлявшие контроль над большим количеством компаний различных секторов экономики: торговли, промышленного производства, транспорта, индустрии развлечений.
Технический финансовый контроль головного холдинга строился на перекрестном владении акций подчиненных компаний, перекрестном членстве в правлениях, взаимном кредитовании, создании совместных предприятий между дочерними структурами на основе личных связей руководящих работников. Из значительного числа довоенных «дзайбацу» выделилась большая четверка семейных кланов, объединившихся в картель ради прорыва на международный рынок: «Мицуи», «Мицубиси», «Сумитомо», «Ясуда». В 1937 г. картель контролировал треть всех банковских депозитов, треть внешнеторгового оборота, половину судостроительной отрасли и транспорта, а также практически целиком тяжелую промышленность Японии. В период войны в процессе противостояния экспансии американских оккупационных властей система «дзайбацу» была разрушена, но уже в 50-е гг. картельное движение возродилось. Производственные корпорации в Японии первых послевоенных десятилетий имели слабые финансовые возможности, поэтому банковская система сыграла огромную роль в формировании условий для ускоренного роста промышленности в 50-е и 60-е гг. С помощью массированных вложений в предпринимательство банки Японии устанавливали тесные связи, создавали союзы с теми компаниями, куда инвестировался капитал. Такого рода отношения получили название «банковских кейрецу». Главное отличие «кейрецу» от «дзайбацу» заключалось в замене вертикального подчинения через холдинг на горизонтальное, через скрытую систему взаимных финансовых обязательств. Сердцем «кейрецу» являлся корпоративный банк, связывавший всех членов корпоративного объединения кредитами, субсидиями и долговыми обязательствами. В условия высокой степени правительственного контроля банковские учреждения способствовали становлению группы крупных корпораций, составлявших основу послевоенного экономического роста страны. Однако сложившаяся система не предусматривала эффективных механизмов использования денежных средств и контроля за их движением. В результате разрыва «мыльного пузыря» последовало резкое ухудшение конъюнктуры, сопровождавшееся банкротством многих крупных корпораций. Правительством была предпринята попытка оживить экономику путем приватизации госпредприятий и допуска частного и муниципального капитала в сферы государственного регулирования. В итоге реструктуризации корпоративного и финансового секторов в совокупности с государственными инъекциями против «плохих» кредитов кризис был приостановлен. Однако к условиям рыночной конъюнктуры смогли приспособиться лишь наиболее крупные, мобильные компании. Фирмы, традиционно связанные системой перекрестного владения акций, фактически полностью уступили место гигантским конгломератам. В настоящий момент крупнейшие японские корпорации существуют практически во всех секторах экономики. Интернационализация японских корпораций сделала их менее зависимыми от внутреннего рынка и внутренней промышленной политики. В результате усиления роли крупных японских корпораций внутри страны и за рубежом, а также укрупнения и либерализации финансовых рынков Японии, традиционно сильное влияние правительства значительно ослабло. Однако, несмотря на указанные тенденции, государственная политика по-прежнему является основой функционирования корпораций в Японии.Характер деятельности современных японских корпораций отличает значительная степень специализации, отраслевая направленность: «Ноуа» – 2-е место в мире по выпуску оптических линз, «Toyota» – 2-е и «Honda» – 7-е место на мировом рынке автомобилей (1-е место по производству мотоциклов), «Bandai» – 3-е место в мировом производстве игрушек, «Nokia» – лидер мирового рынка производителей мобильных телефонов и т.п.[4] Совокупный годовой объем продаж шести групп – гигантов Японии («Мицубиси», «Мицуи», «Сумитомо», «Дай Ити Кангин», «Фуэ», «Санва») составляет порядка 15 % ВНП (около 500 млрд долларов США).
Они контролируют примерно 50 %, а по некоторым оценкам – до 75 % промышленных активов страны. На торговые фирмы «сюданов» (шесть крупных корпоративных комплексов, опирающихся на неформальные связи высших менеджеров), приходится более половины экспортно-импортных операций. Коммерческие и трастовые банки контролируют около 40 % общего капитала банковской системы страны, а страховые компании – 55 % всего страхового капитала [46]. Большинство ведущих японских корпораций предпочитают не прибегать к помощи иностранных инвесторов, тем не менее, среди лидеров существует множество фирм с участием иностранного капитала (его доля у «Rohm», «Orix», «Suzuki Motors» превышает 40 %).Чаще всего успех японских корпораций связывают с наличием следующих характерных особенностей: высокий уровень корпоративного управления и внутреннего учета; надежность внутренних связей; хорошо отлаженная система снабжения, доставки и предложения товаров; наличие международной стратегии. Современные японские корпорации, ориентирующиеся на сбыт за рубежом, оказываются в более выгодных условиях и получают несомненные конкурентные преимущества, особенно представители наукоемких отраслей и автомобильной промышленности (например, корпорация «Takeda», имеющая развитую сбытовую сеть в Америке и других странах). В числе более успешных корпораций особое место занимает группа так называемых «нишевых» компаний. Занятие определенной отраслевой «ниши» на ограниченном или не занятом рынке является залогом успеха корпораций-гигантов, таких как: «Mabichi Motor» (50 % мирового рынка микродвигателей), «Olimpus Optical» (70 % общемирового рынка эндоскопов). Для последних 2-х десятков лет для японских корпораций характерна тенденция переноса национального капитала и технологий (заводы по производству, сборке автомобилей и электроники) в страны более дешевой рабочей силы – Китай, Малайзию. В перспективе в Японии останутся только предприятия по выпуску высоких технологий, так называемые «мозговые центры». В настоящий момент большая часть проектов международного корпоративного сотрудничества Японии сконцентрирована в сфере энергетики, что объясняется высоким потреблением первичных энергоресурсов на фоне недостаточной обеспеченности и высокой стоимости (основную долю в структуре потребления первичных энергоресурсов Японии составляет нефть – 51 %, уголь – 18 %, атомная энергия – 16 %, 13 % – потребление газа).
Еще по теме 4.1 Формирование корпоративного сектора Японии:
- 4.3 Формирование корпоративного сектора в Китае
- 4.2 Формирование корпоративного сектора Южной Кореи
- Формирование корпоративной инфраструктуры банковского сектора экономики
- Реформа банковской системы и развитие корпоративных отношений Основные принципы и стандарты, закладываемые при формировании отдельных направлений корпоративной стратегии банка Принципы корпоративного управления
- 6.4 Проблемы и перспективы развития российского корпоративного сектора
- Индивидуальные сбережения и корпоративный сектор
- 5.1 Становление корпоративного сектора в России. Основные этапы
- Особенности и структура корпоративных отношений в банковском секторе экономики
- 5.6 Интеграция и транснационализация российского промышленного корпоративного сектора
- Структура корпоративных отношений в банковском секторе экономики
- Система и среда корпоративных отношений, их специфика в банковском секторе
- Модели функционирования банковского сектора на основе корпоративных отношений
- Мониторинг корпоративных отношений в банковском секторе экономики