3.1. Мировая валютная система

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной международными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и международных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

• Мировой денежный товар и международная ликвидность;
• Валютный курс;
• Валютные рынки;
• Международные валютно-финансовые организации;
• Межгосударственные договоренности.

Мировой денежный товар и международная ликвидность

Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР, ЭКЮ и ЕВРО).

Валюта – это не новый вид денег, а способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта». Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков.

Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.

Кроме национальных валют в международных расчетах используются международные валютные единицы – СДР и ЭКЮ.

СДР – специальные права заимствования (Special Drawing Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты.

В 1979 году появилась ЭКЮ (European Currency Unit) – валютная единица Европейской валютной системы, существующая в виде безналичных записей по счетам стран-участниц ЕВС в Европейском валютном институте Европейского союза. В отличие от СДР, ЭКЮ обеспечивается не только солидарными обязательствами группы стран, но и фактическими активами (залогом) в форме золота и долларов США (20% золотых и 20% валютных резервов стран-участниц ЕВС). В декабре 1996 года лидеры Европейского союза приняли решение о переходе на единую валюту стран ЕС – Евро (Euro).

В декабре 1998 г. В Брюсселе принято окончательное решение перейти на ЕВРО с 1.01.99 г. После этой даты был запланирован трехлетний переходный период, во время которого национальные валюты продолжали существовать, но лишь в качестве суррогатов ЕВРО. 1 января 2002 г. были введены банкноты и монеты ЕВРО вскоре после этого национальные валюты перестали быть законным платежным средством. Ожидается, что ЕВРО станет одной из сильнейших валют в мире. Она принесет всем членам ЕВС ощутимую пользу, способствуя снижению издержек и росту эффективности производства. До перехода на ЕВРО физические и юридические лица стран – членов ЕС при обмене их валют друг на друга ежегодно несли издержки на сумму, эквивалентную 6 млрд. долларов. ЕВРО избавляет от таких непродуктивных затрат.

Международная ликвидность – это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами.

Структура международной ликвидности включает в себя:

• Официальные валютные резервы стран;
• Официальные золотые резервы стран;
• Резервную позицию в МВФ;
• Счета СДР и ЕВРО.

Международная ликвидность выполняет три функции:

• Средство образования ликвидных резервов;
• Средство международных платежей;
• Средство валютной интервенции.

Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, т.е. запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.

В целом характер функционирования и стабильность МВС зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX в., валютная система прошла три этапа эволюции: «Золотой стандарт», Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов и Ямайская система плавающих валютных курсов. Кратко охарактеризуем эти этапы эволюции МВС.