Приложение 7. Модель оценки справедливой стоимости связанных кредитных нот.
Таблица 1.
Статистические и расчетные данные эмиссий связанных кредитных нот российских заемщиков в период с 2002 по 2010 гг.
Переменные:
Признак дефолта - (1-дефолт, 0 - успешный выпуск).
N* - Номинал (руб.).
Issue Price (%)* - Цена первичного размещения (% от номинала).
Issue Price (rub)** - Цена первичного размещения (руб).
Coupon* - Годовая ставка купона.
K* -Периодичность выплаты купона в течение года.
Maturity* - Срок обращения (количество лет).
E[CLN coupon]** - среднее значение совокупных купонных выплат (руб.).
E[CLN nominal]** - среднее значение выплат основной суммы долга (руб.).
CLN value** - справедливая стоимость CLN (руб.).
CLN value present** - дисконтированная справедливая стоимость CLN (руб.).
CLN value present/Issue Price** - соотношение дисконтированной справедливой стоимости с ценой первичного размещения CLN.
* Статистические данные финансового информационного агентства «Сбондс.ру» URL:httD://www.cbonds.info(дата обращения 01.08.2012г.). Режим доступа: закрытый.
**Расчетные значения, полученные автором при использовании предложенной математической модели оценки справедливой стоимости CLN.
| № | Признак дефолта | N | Issue Price (%) | Issue Price (rub) ** | Coupon | K | Maturity | E[CLN coupon]** | E[CLN nominal]** | CLN value** | CLN value present** | CLN value present/Issue Price** |
| 1 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0925 | 2 | 4.0000 | 987 163.80 р. | 2 875 135.92 р. | 3 862 299.71 р. | 2 772 068.81 р. | 0.877909288 |
| 2 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0900 | 2 | 1.0167 | 244 122.94 р. | 2 875 135.92 р. | 3 119 258.86 р. | 2 867 086.20 р. | 0.908001128 |
| 3 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1075 | 2 | 1.0000 | 286 811.10 р. | 2 875 135.92 р. | 3 161 947.02 р. | 2 910 342.47 р. | 0.921700313 |
| 4 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0950 | 2 | 2.0056 | 508 330.07 р. | 2 875 135.92 р. | 3 383 465.98 р. | 2 865 106.52 р. | 0.907374167 |
| 5 | 0 | 6 315 160.00 р. | 100 | 6 315 160.00 р. | 0.0925 | 4 | 2.0139 | 994 019.10 р. | 5 750 271.83 р. | 6 744 290.93 р. | 5 707 095.87 р. | 0.903713583 |
| 6 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1100 | 4 | 5.5000 | 1 614 146.21 р. | 2 875 135.92 р. | 4 489 282.12 р. | 2 845 241.90 р. | 0.901083078 |
| 7 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1150 | 2 | 5.5000 | 1 687 516.49 р. | 2 875 135.92 р. | 4 562 652.40 р. | 2 891 742.92 р. | 0.915809869 |
| 8 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1400 | 2 | 2.0000 | 747 042.87 р. | 2 875 135.92 р. | 3 622 178.79 р. | 3 068 660.90 р. | 0.97183948 |
| 9 | 0 | 2 557 250.00 р. | 100 | 2 557 250.00 р. | 0.1648 | 2 | 3.0000 | 1 067 955.11 р. | 2 328 505.16 р. | 3 396 460.27 р. | 2 648 470.04 р. | 1.035671147 |
| 10 | 0 | 2 557 250.00 р. | 100 | 2 557 250.00 р. | 0.1062 | 1 | 3.0000 | 688 417.80 р. | 2 328 505.16 р. | 3 016 922.96 р. | 2 352 516.87 р. | 0.919940118 |
| 11 | 0 | 2 000 000.00 р. | 100 | 2 000 000.00 р. | 0.1850 | 2 | 3.0000 | 937 899.08 р. | 1 821 100.92 р. | 2 759 000.00 р. | 2 151 395.35 р. | 1.075697677 |
| 12 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1850 | 2 | 3.0000 | 1 480 745.69 р. | 2 875 135.92 р. | 4 355 881.61 р. | 3 396 601.47 р. | 1.075697677 |
| 13 | 0 | 5 000 000.00 р. | 100 | 5 000 000.00 р. | 0.0850 | 4 | 4.2861 | 1 539 166.09 р. | 4 552 752.29 р. | 6 091 918.39 р. | 4 247 409.28 р. | 0.849481856 |
| 14 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0800 | 2 | 4.9333 | 1 052 974.71 р. | 2 875 135.92 р. | 3 928 110.63 р. | 2 609 347.70 р. | 0.8263758 |
| 15 | 0 | 2 047 850.00 р. | 100 | 2 047 850.00 р. | 0.0925 | 2 | 4.9278 | 788 722.30 р. | 1 864 670.76 р. | 2 653 393.06 р. | 1 783 660.86 р. | 0.870991948 |
| 16 | 0 | 2 000 000.00 р. | 100 | 2 000 000.00 р. | 0.0975 | 4 | 1.5000 | 247 149.08 р. | 1 821 100.92 р. | 2 068 250.00 р. | 1 826 363.82 р. | 0.913181911 |
| 17 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1100 | 2 | 5.2500 | 1 540 775.92 р. | 2 875 135.92 р. | 4 415 911.84 р. | 2 839 006.93 р. | 0.899108471 |
| 18 | 0 | 1 000 000.00 р. | 100 | 1 000 000.00 р. | 0.1175 | 2 | 1.5000 | 148 923.17 р. | 910 550.46 р. | 1 059 473.62 р. | 935 565.96 р. | 0.93556596 |
| 19 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0721 | 2 | 2.5139 | 483 848.85 р. | 2 875 135.92 р. | 3 358 984.77 р. | 2 718 575.91 р. | 0.86096818 |
| 20 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0975 | 2 | 3.0056 | 781 838.17 р. | 2 875 135.92 р. | 3 656 974.09 р. | 2 850 298.54 р. | 0.902684506 |
| 21 | 0 | 31 575 800.00 р. | 100 | 31 575 800.00 р. | 0.1600 | 2 | 0.5000 | 2 134 408.21 р. | 28 751 359.17 р. | 30 885 767.38 р. | 29 631 466.82 р. | 0.938423312 |
| 22 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0900 | 2 | 1.5000 | 360 181.38 р. | 2 875 135.92 р. | 3 235 317.30 р. | 2 856 940.16 р. | 0.904787893 |
| 23 | 0 | 1 000 000.00 р. | 100 | 1 000 000.00 р. | 0.1050 | 2 | 1.0000 | 88 720.18 р. | 910 550.46 р. | 999 270.64 р. | 919 756.02 р. | 0.919756016 |
| 24 | 0 | 1 000 000.00 р. | 100 | 1 000 000.00 р. | 0.1050 | 2 | 1.5083 | 133 819.61 р. | 910 550.46 р. | 1 044 370.07 р. | 921 591.78 р. | 0.921591779 |
| 25 | 0 | 1 000 000.00 р. | 100 | 1 000 000.00 р. | 0.1050 | 2 | 1.5056 | 133 573.17 р. | 910 550.46 р. | 1 044 123.62 р. | 921 586.55 р. | 0.921586547 |
| 26 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1200 | 2 | 1.0000 | 320 161.23 р. | 2 875 135.92 р. | 3 195 297.15 р. | 2 941 038.84 р. | 0.931421799 |
| 27 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1200 | 2 | 1.5000 | 480 241.85 р. | 2 875 135.92 р. | 3 355 377.76 р. | 2 962 959.29 р. | 0.938363967 |
| 28 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1200 | 2 | 1.5000 | 480 241.85 р. | 2 875 135.92 р. | 3 355 377.76 р. | 2 962 959.29 р. | 0.938363967 |
| 29 | 0 | 1 000 000.00 р. | 100 | 1 000 000.00 р. | 0.1450 | 2 | 1.2500 | 153 147.94 р. | 910 550.46 р. | 1 063 698.39 р. | 958 970.81 р. | 0.958970813 |
| 30 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0900 | 2 | 2.0194 | 484 910.86 р. | 2 875 135.92 р. | 3 360 046.78 р. | 2 842 000.42 р. | 0.900056504 |
| 31 | 0 | 2 000 000.00 р. | 100 | 2 000 000.00 р. | 0.0975 | 2 | 1.5083 | 248 522.13 р. | 1 821 100.92 р. | 2 069 623.05 р. | 1 826 313.92 р. | 0.913156958 |
| 32 | 0 | 1 000 000.00 р. | 100 | 1 000 000.00 р. | 0.0760 | 2 | 1.7472 | 112 200.52 р. | 910 550.46 р. | 1 022 750.98 р. | 884 813.16 р. | 0.884813159 |
| 33 | 0 | 2 000 000.00 р. | 100 | 2 000 000.00 р. | 0.0825 | 4 | 2.0000 | 278 834.86 р. | 1 821 100.92 р. | 2 099 935.78 р. | 1 774 674.86 р. | 0.88733743 |
| 34 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0825 | 4 | 3.0000 | 660 332.54 р. | 2 875 135.92 р. | 3 535 468.46 р. | 2 746 731.08 р. | 0.869884875 |
| 35 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1000 | 2 | 2.0000 | 533 602.05 р. | 2 875 135.92 р. | 3 408 737.97 р. | 2 887 836.73 р. | 0.914572783 |
| 36 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0925 | 2 | 2.0000 | 493 581.90 р. | 2 875 135.92 р. | 3 368 717.81 р. | 2 853 932.19 р. | 0.903835277 |
| 37 | 0 | 315 758.00 р. | 100 | 315 758.00 р. | 0.0900 | 2 | 2.0000 | 48 024.18 р. | 287 513.59 р. | 335 537.78 р. | 284 263.07 р. | 0.900256108 |
| 38 | 0 | 31 575 800.00 р. | 100 | 31 575 800.00 р. | 0.0888 | 2 | 2.0000 | 4 735 718.21 р. | 28 751 359.17 р. | 33 487 077.38 р. | 28 369 799.27 р. | 0.898466524 |
| 39 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1250 | 12 | 1.3556 | 452 079.52 р. | 2 875 135.92 р. | 3 327 215.43 р. | 2 965 146.56 р. | 0.939056669 |
| 40 | 0 | 31 575 800.00 р. | 100 | 31 575 800.00 р. | 0.1200 | 2 | 1.5111 | 4 837 991.93 р. | 28 751 359.17 р. | 33 589 351.11 р. | 29 633 691.84 р. | 0.938493778 |
| 41 | 0 | 4 736 370.00 р. | 100 | 4 736 370.00 р. | 0.0975 | 2 | 3.0194 | 1 178 176.65 р. | 4 312 703.88 р. | 5 490 880.53 р. | 4 274 746.02 р. | 0.902536334 |
| 42 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0975 | 12 | 1.9972 | 519 539.41 р. | 2 875 135.92 р. | 3 394 675.33 р. | 2 864 699.03 р. | 0.907245114 |
| 43 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1050 | 12 | 3.0000 | 840 423.23 р. | 2 875 135.92 р. | 3 715 559.15 р. | 2 879 330.50 р. | 0.911878877 |
| 44 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0913 | 2 | 2.0194 | 491 645.74 р. | 2 875 135.92 р. | 3 366 781.65 р. | 2 847 696.92 р. | 0.901860576 |
| 45 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1045 | 2 | 1.9889 | 554 516.29 р. | 2 875 135.92 р. | 3 429 652.20 р. | 2 908 233.11 р. | 0.921032282 |
| 46 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1045 | 2 | 5.0028 | 1 394 809.82 р. | 2 875 135.92 р. | 4 269 945.74 р. | 2 820 134.82 р. | 0.893131707 |
| 47 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0863 | 2 | 2.0333 | 467 902.30 р. | 2 875 135.92 р. | 3 343 038.22 р. | 2 824 359.72 р. | 0.894469726 |
| 48 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0925 | 2 | 4.0000 | 987 163.80 р. | 2 875 135.92 р. | 3 862 299.71 р. | 2 772 068.81 р. | 0.877909288 |
| 49 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1075 | 2 | 2.0056 | 575 215.60 р. | 2 875 135.92 р. | 3 450 351.52 р. | 2 921 744.95 р. | 0.925311456 |
| 50 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0988 | 2 | 1.0000 | 263 466.01 р. | 2 875 135.92 р. | 3 138 601.93 р. | 2 888 855.01 р. | 0.914895273 |
| 51 | 1 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1000 | 2 | 3.0306 | 808 555.33 р. | 2 875 135.92 р. | 3 683 691.25 р. | 2 865 176.81 р. | 0.907396427 |
| 52 | 1 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0950 | 2 | 3.0222 | 766 015.39 р. | 2 875 135.92 р. | 3 641 151.31 р. | 2 834 046.81 р. | 0.89753761 |
| 53 | 1 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1125 | 2 | 2.0833 | 625 314.90 р. | 2 875 135.92 р. | 3 500 450.82 р. | 2 945 114.09 р. | 0.932712422 |
| 54 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0850 | 2 | 2.5000 | 566 952.18 р. | 2 875 135.92 р. | 3 442 088.10 р. | 2 797 665.28 р. | 0.886015645 |
| 55 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0825 | 2 | 3.0444 | 670 115.24 р. | 2 875 135.92 р. | 3 545 251.16 р. | 2 754 324.26 р. | 0.87228962 |
| 56 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1000 | 2 | 2.0333 | 542 495.42 р. | 2 875 135.92 р. | 3 417 631.34 р. | 2 887 379.58 р. | 0.914428005 |
| 57 | 1 | 6 315 160.00 р. | 100 | 6 315 160.00 р. | 0.0950 | 2 | 4.0000 | 2 027 687.80 р. | 5 750 271.83 р. | 7 777 959.63 р. | 5 582 435.57 р. | 0.883973734 |
| 58 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0950 | 2 | 1.0000 | 253 460.97 р. | 2 875 135.92 р. | 3 128 596.89 р. | 2 879 646.10 р. | 0.911978827 |
| 59 | 0 | 3 000 000.00 р. | 100 | 3 000 000.00 р. | 0.0700 | 4 | 1.0889 | 193 212.84 р. | 2 731 651.38 р. | 2 924 864.22 р. | 2 668 786.19 р. | 0.889595395 |
| 60 | 0 | 31 575 800.00 р. | 100 | 31 575 800.00 р. | 0.0913 | 2 | 1.5194 | 3 699 177.69 р. | 28 751 359.17 р. | 32 450 536.87 р. | 28 609 215.24 р. | 0.906048786 |
| 61 | 0 | 31 575 800.00 р. | 100 | 31 575 800.00 р. | 0.0775 | 2 | 1.5000 | 3 101 561.92 р. | 28 751 359.17 р. | 31 852 921.10 р. | 28 127 655.14 р. | 0.890797862 |
| 62 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1000 | 2 | 2.0000 | 533 602.05 р. | 2 875 135.92 р. | 3 408 737.97 р. | 2 887 836.73 р. | 0.914572783 |
| 63 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1050 | 2 | 2.0167 | 564 951.17 р. | 2 875 135.92 р. | 3 440 087.09 р. | 2 910 370.50 р. | 0.921709189 |
| 64 | 0 | 1 000 000.00 р. | 100 | 1 000 000.00 р. | 0.1150 | 4 | 1.0000 | 97 169.72 р. | 910 550.46 р. | 1 007 720.18 р. | 926 395.31 р. | 0.926395313 |
| 65 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1370 | 2 | 3.0000 | 1 096 552.22 р. | 2 875 135.92 р. | 3 971 688.13 р. | 3 097 017.54 р. | 0.980819976 |
| 66 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0834 | 4 | 3.9861 | 886 957.78 р. | 2 875 135.92 р. | 3 762 093.69 р. | 2 690 064.70 р. | 0.851938731 |
| 67 | 0 | 500 000.00 р. | 98.154 | 490 770.00 р. | 0.0900 | 2 | 5.0139 | 190 642.78 р. | 455 275.23 р. | 645 918.00 р. | 426 211.13 р. | 0.868453922 |
| 68 | 0 | 4 736 370.00 р. | 97.87 | 4 635 485.32 р. | 0.0770 | 2 | 3.0361 | 935 593.38 р. | 4 312 703.88 р. | 5 248 297.26 р. | 4 080 248.11 р. | 0.880220263 |
| 69 | 0 | 5 000 000.00 р. | 100 | 5 000 000.00 р. | 0.0850 | 4 | 4.9611 | 1 781 562.31 р. | 4 552 752.29 р. | 6 334 314.60 р. | 4 172 561.33 р. | 0.834512267 |
| 70 | 1 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1375 | 2 | 2.0222 | 741 855.07 р. | 2 875 135.92 р. | 3 616 990.99 р. | 3 058 624.84 р. | 0.968661076 |
| 71 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.2200 | 4 | 2.9167 | 1 711 973.25 р. | 2 875 135.92 р. | 4 587 109.17 р. | 3 588 835.50 р. | 1.136577854 |
| 72 | 0 | 5 000 000.00 р. | 100 | 5 000 000.00 р. | 0.1500 | 4 | 3.0000 | 1 901 146.79 р. | 4 552 752.29 р. | 6 453 899.08 р. | 5 014 081.00 р. | 1.002816201 |
| 73 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1000 | 2 | 4.0028 | 1 067 945.22 р. | 2 875 135.92 р. | 3 943 081.13 р. | 2 829 395.89 р. | 0.896064674 |
| 74 | 0 | 6 315 160.00 р. | 100 | 6 315 160.00 р. | 0.1200 | 4 | 3.3250 | 2 129 072.18 р. | 5 750 271.83 р. | 7 879 344.02 р. | 5 956 382.32 р. | 0.943187871 |
| 75 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0970 | 2 | 2.0333 | 526 220.56 р. | 2 875 135.92 р. | 3 401 356.47 р. | 2 873 629.79 р. | 0.910073471 |
| 76 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1025 | 1 | 2.0000 | 546 942.10 р. | 2 875 135.92 р. | 3 422 078.02 р. | 2 912 614.27 р. | 0.922419787 |
| 77 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0975 | 4 | 5.0194 | 1 305 713.10 р. | 2 875 135.92 р. | 4 180 849.02 р. | 2 740 538.29 р. | 0.867923627 |
| 78 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0900 | 2 | 2.0000 | 480 241.85 р. | 2 875 135.92 р. | 3 355 377.76 р. | 2 842 630.68 р. | 0.900256108 |
| 79 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1100 | 2 | 2.3500 | 689 680.65 р. | 2 875 135.92 р. | 3 564 816.57 р. | 2 933 678.60 р. | 0.929090823 |
| 80 | 1 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1350 | 2 | 2.0333 | 732 368.82 р. | 2 875 135.92 р. | 3 607 504.73 р. | 3 047 793.77 р. | 0.965230895 |
| 81 | 1 | 4 736 370.00 р. | 100 | 4 736 370.00 р. | 0.1200 | 2 | 4.0194 | 1 930 305.42 р. | 4 312 703.88 р. | 6 243 009.30 р. | 4 473 545.02 р. | 0.944509195 |
| 82 | 1 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1500 | 4 | 2.0000 | 800 403.08 р. | 2 875 135.92 р. | 3 675 538.99 р. | 3 106 231.49 р. | 0.983738018 |
| 83 | 1 | 3 157 580.00 р. | 89.6 | 2 829 191.68 р. | 0.1200 | 4 | 3.0194 | 966 709.05 р. | 2 875 135.92 р. | 3 841 844.97 р. | 2 979 877.71 р. | 1.053261158 |
| 84 | 0 | 3 157 580.00 р. | 96.398 | 3 043 843.97 р. | 0.1000 | 2 | 2.9806 | 795 215.28 р. | 2 875 135.92 р. | 3 670 351.20 р. | 2 866 661.09 р. | 0.941789763 |
| 85 | 0 | 4 736 370.00 р. | 100 | 4 736 370.00 р. | 0.1025 | 2 | 5.0194 | 2 059 009.12 р. | 4 312 703.88 р. | 6 371 713.00 р. | 4 202 459.58 р. | 0.887274342 |
| 86 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1075 | 2 | 2.0111 | 576 809.00 р. | 2 875 135.92 р. | 3 451 944.91 р. | 2 921 748.01 р. | 0.925312426 |
| 87 | 0 | 31 575 800.00 р. | 100 | 31 575 800.00 р. | 0.0725 | 1 | 2.0167 | 3 900 853.33 р. | 28 751 359.17 р. | 32 652 212.50 р. | 27 753 789.45 р. | 0.878957602 |
| 88 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1200 | 2 | 1.5083 | 482 909.86 р. | 2 875 135.92 р. | 3 358 045.77 р. | 2 963 267.02 р. | 0.938461422 |
| 89 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0975 | 2 | 3.0194 | 785 451.10 р. | 2 875 135.92 р. | 3 660 587.02 р. | 2 849 830.68 р. | 0.902536334 |
| 90 | 1 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1600 | 4 | 2.9917 | 1 277 087.58 р. | 2 875 135.92 р. | 4 152 223.49 р. | 3 228 155.36 р. | 1.022351091 |
| 91 | 1 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1000 | 2 | 4.0111 | 1 070 168.56 р. | 2 875 135.92 р. | 3 945 304.48 р. | 2 829 035.80 р. | 0.895950633 |
| 92 | 1 | 6 315 160.00 р. | 100 | 6 315 160.00 р. | 0.1013 | 2 | 3.0083 | 1 625 318.50 р. | 5 750 271.83 р. | 7 375 590.33 р. | 5 747 317.97 р. | 0.910082716 |
| 93 | 1 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1013 | 4 | 1.0000 | 270 136.04 р. | 2 875 135.92 р. | 3 145 271.96 р. | 2 891 442.73 р. | 0.915714797 |
| 94 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0925 | 2 | 3.0000 | 740 372.85 р. | 2 875 135.92 р. | 3 615 508.76 р. | 2 819 278.27 р. | 0.892860441 |
| 95 | 0 | 2 000 000.00 р. | 100 | 2 000 000.00 р. | 0.1180 | 2 | 2.0000 | 398 818.35 р. | 1 821 100.92 р. | 2 219 919.27 р. | 1 880 685.59 р. | 0.940342796 |
| 96 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0950 | 2 | 2.0000 | 506 921.95 р. | 2 875 135.92 р. | 3 382 057.87 р. | 2 865 233.70 р. | 0.907414445 |
| 97 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0850 | 2 | 3.0194 | 684 752.24 р. | 2 875 135.92 р. | 3 559 888.16 р. | 2 771 434.86 р. | 0.877708519 |
| 98 | 0 | 2 000 000.00 р. | 100 | 2 000 000.00 р. | 0.0815 | 2 | 2.5000 | 344 318.81 р. | 1 821 100.92 р. | 2 165 419.72 р. | 1 760 012.94 р. | 0.880006468 |
| 99 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.1150 | 2 | 1.0194 | 312 787.15 р. | 2 875 135.92 р. | 3 187 923.06 р. | 2 929 524.51 р. | 0.927775231 |
| 100 | 0 | 31 575.80 р. | 100 | 31 575.80 р. | 0.1150 | 2 | 1.0250 | 3 144.92 р. | 28 751.36 р. | 31 896.28 р. | 29 297.41 р. | 0.927843796 |
| 101 | 0 | 31 575 800.00 р. | 100 | 31 575 800.00 р. | 0.0888 | 2 | 3.0111 | 7 129 886.85 р. | 28 751 359.17 р. | 35 881 246.03 р. | 27 953 482.79 р. | 0.885281855 |
| 102 | 0 | 31 575 800.00 р. | 100 | 31 575 800.00 р. | 0.0875 | 2 | 4.0389 | 9 428 822.36 р. | 28 751 359.17 р. | 38 180 181.53 р. | 27 314 648.45 р. | 0.865050084 |
| 103 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0795 | 2 | 3.5139 | 745 319.78 р. | 2 875 135.92 р. | 3 620 455.70 р. | 2 705 368.15 р. | 0.856785306 |
| 104 | 0 | 100 000.00 р. | 100 | 100 000.00 р. | 0.1500 | 2 | 1.0000 | 12 674.31 р. | 91 055.05 р. | 103 729.36 р. | 95 475.34 р. | 0.954753365 |
| 105 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0900 | 2 | 2.0083 | 482 242.85 р. | 2 875 135.92 р. | 3 357 378.77 р. | 2 842 361.22 р. | 0.900170771 |
| 106 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0925 | 2 | 3.0222 | 745 857.09 р. | 2 875 135.92 р. | 3 620 993.01 р. | 2 818 356.84 р. | 0.892568624 |
| 107 | 0 | 31 575.80 р. | 100 | 31 575.80 р. | 0.0980 | 2 | 1.5167 | 3 965.55 р. | 28 751.36 р. | 32 716.91 р. | 28 850.70 р. | 0.91369664 |
| 108 | 0 | 3 157 580.00 р. | 100 | 3 157 580.00 р. | 0.0775 | 2 | 2.0250 | 418 710.86 р. | 2 875 135.92 р. | 3 293 846.78 р. | 2 784 723.94 р. | 0.881917144 |
| 109 | 0 | 6 315 160.00 р. | 100 | 6 315 160.00 р. | 0.1050 | 2 | 6.0056 | 3 364 805.60 р. | 5 750 271.83 р. | 9 115 077.44 р. | 5 539 841.71 р. | 0.877229035 |
| Среднее = 91,7% |
Таблица 2.
| Период действия | % | Нормативный документ |
| 1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г. | 7.75 | Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г. | 8.00 | Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г. | 8.25 | Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010 г. | 8.50 | Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г. | 8.75 | Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 25 ноября 2009 г. — 27 декабря 2009 г. | 9.00 | Указание Банка России от 24.11.2009 № 2336-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г. | 9.50 | Указание Банка России от 29.10.2009 № 2313-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 30 сентября 2009 г. — 29 октября 2009 г. | 10.00 | Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 15 сентября 2009 г. — 29 сентября 2009 г. | 10.50 | Указание Банка России от 14.09.2009 № 2287-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 10 августа 2009 г. — 14 сентября 2009 г. | 10.75 | Указание Банка России от 07.08.2009 № 2270-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г. | 11.00 | Указание Банка России от 10.07.2009 № 2259-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г. | 11.50 | Указание Банка России от 04.06.2009 № 2247-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г. | 12.00 | Указание Банка России от 13.05.2009 № 2230-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 24 апреля 2009 г. — 13 мая 2009 г. | 12.50 | Указание Банка России от 23.04.2009 № 2222-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 1 декабря 2008 г. — 23 апреля 2009 г. | 13.00 | Указание Банка России от 28.11.2008 № 2135-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 12 ноября 2008 г. — 30 ноября 2008 г. | 12.00 | Указание Банка России от 11.11.2008 № 2123-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г. | 11.00 | Указание Банка России от 11.07.2008 № 2037-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 10 июня 2008 г. — 13 июля 2008 г. | 10.75 | Указание Банка России от 09.06.2008 № 2022-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 29 апреля 2008 г. — 9 июня 2008 г. | 10.50 | Указание Банка России от 28.04.2008 № 1997-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 4 февраля 2008 г. — 28 апреля 2008 г. | 10.25 | Указание Банка России от 01.02.2008 № 1975-У «О размере ставки рефинансирования Банка России» |
| 19 июня 2007 г. — 3 февраля 2008 г. | 10.00 | Телеграмма Банка России от 18.06.2007 № 1839-У |
| 29 января 2007 г. — 18 июня 2007 г. | 10.50 | Телеграмма Банка России от 26.01.2007 № 1788-У |
| 23 октября 2006 г. — 28 января 2007 г. | 11.00 | Телеграмма Банка России от 20.10.2006 № 1734-У |
| 26 июня 2006 г. — 22 октября 2006 г. | 11.50 | Телеграмма Банка России от 23.06.2006 № 1696-У |
| 26 декабря 2005 г. — 25 июня 2006 г. | 12.00 | Телеграмма Банка России от 23.12.2005 № 1643-У |
| 15 июня 2004 г. — 25 декабря 2005 г. | 13.00 | Телеграмма Банка России от 11.06.2004 № 1443-У |
| 15 января 2004 г. — 14 июня 2004 г. | 14.00 | Телеграмма Банка России от 14.01.2004 № 1372-У |
| 21 июня 2003 г. — 14 января 2004 г. | 16.00 | Телеграмма Банка России от 20.06.2003 № 1296-У |
| 17 февраля 2003 г. — 20 июня 2003 г. | 18.00 | Телеграмма Банка России от 14.02.2003 № 1250-У |
| 7 августа 2002 г. — 16 февраля 2003 г. | 21.00 | Телеграмма Банка России от 06.08.2002 № 1185-У |
| 9 апреля 2002 г. — 6 августа 2002 г. | 23.00 | Телеграмма Банка России от 08.04.2002 № 1133-У |
| 4 ноября 2000 г. — 8 апреля 2002 г. | 25.00 | Телеграмма Банка России от 03.11.2000 № 855-У |
| Средняя ставка за период* | 12.203125 |
*Расчетное значение.
Источник: Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации // Интернет-сайт Центрального Банка Российской Федерации. URL: http://wwwcbr.ru/pw.aspx?file=statistics/credit_statistics/refinancing_rates.htm.
Ставка рефинансирования Банка России за период с 4 ноября 2000г. по 27 февраля 2011г., %.
28 Общая теория денег и кредита: учебник для вузов / Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. 3 -е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. С. 350.
Еще по теме Приложение 7. Модель оценки справедливой стоимости связанных кредитных нот.:
- Модель оценки справедливой стоимости связанных кредитных нот.
- Приложение 6. Организация выпусков связанных кредитных нот российских заемщиков.
- Приложение 1. История возникновения и использования связанных кредитных нот на международных финансовыхрынках.
- Классификация связанных кредитных нот.
- Выпуск связанных кредитных нот на международных финансовых рынках.
- Правовое регулирование связанных кредитных нот в Российской Федерации.
- Организация выпусков связанных кредитных нот российских заемщиков.
- История возникновения и использования связанных кредитных нот на международных финансовых рынках.
- Базовые характеристики и назначение связанных кредитных нот.
- Глава 2. Виды и использование связанных кредитных нот в современной мировой экономике.
- Основные тенденции рынка связанных кредитных нот, используемых российскими компаниями и банками для привлечения международного финансирования.
- Глава 3. Российская специфика использования связанных кредитных нот в операциях привлечения международного финансирования.
-
Информатика для экономистов -
Антимонопольное право -
Бухгалтерский учет и контроль -
Бюджетна система України -
Бюджетная система России -
ВЭД РФ -
Господарче право України -
Государственное регулирование экономики в России -
Державне регулювання економіки в Україні -
ЗЕД України -
Инновации -
Институциональная экономика -
История экономических учений -
Коммерческая деятельность предприятия -
Контроль и ревизия в России -
Контроль і ревізія в Україні -
Кризисная экономика -
Лизинг -
Логистика -
Математические методы в экономике -
Международные экономические отношения -
Микроэкономика -
Мировая экономика -
Муніципальне та державне управління в Україні -
Налоговое право -
Организация производства -
Основы экономики -
Политическая экономия -
Размещение производительных сил (РПС) -
Региональная и национальная экономика -
Страховое дело -
Теория управления экономическими системами -
Управление инновациями -
Философия экономики -
Ценообразование -
Экономика зарубежных государств -
Экономика и управление народным хозяйством -
Экономика отрасли -
Экономика предприятия -
Экономика природопользования -
Экономика труда -
Экономическая безопасность -
Экономическая география -
Экономическая демография -
Экономическая статистика -
Экономическая теория и история -
Экономический анализ -
-
Аудит -
Банки -
Бизнес -
Бухгалтерский учет -
Макро и Микроэкономика -
Маркетинг -
Менеджмент -
Философия -
Финансы -
Экономика -