МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ДИСБАЛАНСЫ И ДИСПРОПОРЦИИ В КАЗАХСТАНЕ, ОБРАЗОВАВШИЕСЯ В ПРЕДКРИЗИСНОМ И КРИЗИСНОМ ПЕРИОДЕ

Дауранов Ш.А.

1. Понятие макроэкономических дисбалансов и диспропорций

На протяжении всего периода проведения реформ и формирования рыночных отношений в Казахстане главным направлением экономической и монетарной политики являлось достижение макроэкономической сбалансированности.

Одним из главных требований к создаваемой системе было обеспечение ее соответствия международной практике государственного макроэкономического регулирования. В условиях глобализации абсолютное большинство стран используют в практике макроэкономического прогнозирования основные показатели и балансы, разработанные и согласованные международными экономическими и финансовыми организациями.

Термин равновесие применяют при анализе сложных систем, в рамках которых отдельные части взаимосвязаны и взаимодействуют. В подобных условиях возникает проблема обеспечения устойчивого и согласованного функционирования всех частей системы.

Анализ условий достижения согласованности взаимозависимых процессов и является предметом теорий, изучающих равновесие в экономике. В экономике, которая состоит из множества разнообразных процессов, находящихся между собой во взаимозависимости и взаимодействии, требуется четкая согласованность.

Равновесие означает не только сбалансированность, но и устойчивость, когда либо отсутствуют тенденции к изменению, либо существуют механизмы, восстанавливающие отклонения от равновесия. Теорию экономического равновесия иногда называют теорией экономической статики, в отличие от теорий экономической динамики, к которым относятся теории экономического роста и экономических циклов. При этом анализ равновесия означает не только описание параметров устойчивых состояний, но и причин их нарушения и механизмов восстановления.

Достижение макроэкономического равновесия возможно в том случае, когда устанавливается пропорциональность и сбалансированность между взаимосвязанными экономическими процессами. Соответствие должно достигаться между следующими параметрами экономических систем:

• производством и потреблением;

• совокупным спросом и совокупным предложением;

• товарной массой и ее денежным эквивалентом;

• сбережениями и инвестициями;

• рынками труда, капитала, потребительских благ и прочее.

Достижение соответствия между перечисленными взаимосвязанными параметрами экономической системы будет означать установление так называемых общих пропорций в экономике. Отсутствие равновесия при таком подходе означает, что какие-то сферы экономики не сбалансированы. Нарушение общих пропорций будет отображаться в таких явлениях, как: инфляция, безработица, спад производства, уменьшение объема национального продукта и снижение реальных доходов населения.

Макроэкономическая диспропорция — это изменение соотношения важнейших макроэкономических показателей в результате проявления негативных процессов, следствием которого является нарушение экономического равновесия. В последние годы в Казахстане диспропорции возникли, например, в структуре производства ВВП за счет интенсивного развития строительной отрасли, финансовых услуг и по операциям с недвижимостью. К диспропорциям можно также отнести резкое снижение скорости оборота денежной массы, за счет опережения темпов ее накопления по сравнению с номинальным изменением ВВП и др.

Макроэкономический дисбаланс — это увеличение пассивного или активного сальдо, в результате которого происходит нарушение экономического равновесия.

Важнейшими макроэкономическими балансами принято считать: платежный баланс, государственный бюджет, баланс денежных ресурсов, баланс производственных мощностей, баланс доходов и расходов населения.

Рассогласование — диспропорции и дисбалансы в масштабах всей хозяйственной системы — может быть вызвано как обособленностью отдельных ее сфер, порождаемой процессом общественного разделения труда, специализацией и кооперированием, так и динамизмом развития.

В этом случае ситуация в экономике постоянно изменяется под воздействием множества разнообразных факторов: технического прогресса, условий производства, спроса и др. Возникают иные представления об оптимальных пропорциях.

Необходимо также учитывать, что макроэкономическое равновесие, если оно в данное время имеет место, вряд ли будет стабильным. Неизбежно постоянное нарушение его состояния. В целях своевременного распознания нарушения макроэкономического равновесия необходим постоянно налаженный целевой мониторинг ситуации на важнейших направлениях. Подобного рода анализ, как и создание на его основе моделей идеального и реального макроэкономического равновесия, является очень важным, так как он может стать «точкой отсчета», дающей исходные параметры для определения причин нарушения равновесия.

Мониторинг важнейших макроэкономических балансов и соотношения показателей друг с другом позволяет выявлять возникшие диспропорции и дисбалансы и обеспечивать выбор политики для восстановления общего равновесия.

Макроэкономический инструментарий основан на анализе агрегированных величин, суммирующих характеристики многих тысяч рынков, составляющих национальную экономику и позволяющих анализировать хозяйственную систему как единый рынок страны. Эту величину, как правило, представляет объем валового внутреннего продукта, суммирующий объемы товаров и услуг, или уровень цен, и объединяющий цены всей совокупности товаров и услуг.

Исходной базовой моделью для анализа макроэкономического равновесия является зависимость агрегированных величин, представляющих совокупный спрос (AD — от англ. Aggregate demand) и совокупное предложение (AS — от англ. Aggregate supply). Взаимодействие между этими величинами определяется с помощью модели AD—AS. С ее помощью можно не только изучать проблемы общего объема производства, инфляции, экономического роста, но и выявить влияние проводимой политики на динамику развития национальной экономики. Иначе говоря, экономика находится в равновесии при таких значениях реального национального продукта и таком уровне цен, при которых объем совокупного спроса равен объему совокупного предложения.

Модель AD-AS строится в следующих координатах: количество — реальное изменение ВВП; уровень цен — средний индекс цен всей совокупности товаров и услуг (дефлятор ВВП).

Спрос и предложение на макроэкономическом уровне могут находиться в равновесном или неравновесном состоянии.

Неравновесие может быть в виде дефицита или перепроизводства. Причем один тип неравновесия — дефицит, то есть избыточный спрос при недостатке предложения, больше характерен для централизованно управляемой экономики; второй — перепроизводство, избыточное предложение при недостаточном спросе — для рыночной.

Совокупный спрос иллюстрируется графической моделью в виде кривой совокупного спроса (AD), она показывает количество товаров и услуг, которые готовы приобрести потребители, бизнес и правительство при каждом данном уровне цен. Кривая AD отражает ту же зависимость, что и приведенная ниже формула — по мере роста цен (Р) уменьшается величина реального объема выпуска, на который предъявляется спрос (Y), т.е. действует закон убывания спроса. Иначе говоря, рост уровня цен приводит к сокращению во всех компонентах, образующих реальный совокупный спрос, — в потреблении, инвестициях, правительственных расходах и чистом экспорте.

2. Анализ макроэкономического развития страны за период 2000—2009 годов на наличие дисбалансов

2.1.Динамика соотношения совокупного спроса и предложения за 2000—2009 годы

Совокупное потребительское предложение в Казахстане в течение 2003—2006 годов было более близко к динамике спроса (рис.1.).

Источник: Агентство РКпо статистике

Рисунок 1. Динамика совокупного спроса и предложения Казахстана, прирост в % к предыдущему году

Дефицит потребительского спроса постепенно сокращался за счет проведения политики повышения доходов населения и активизации инвестиционной активности предприятий и населения. Меры по стимулированию внутреннего потребительского спроса заключались в следующем:

• приняты политические решения по увеличению пенсий и социальных пособий, а также заработной платы бюджетным организациям и государственным служащим;

• происходил опережающий рост выплаты доходов, заработной платы и бонусов по сравнению с ростом инфляции;

• рост коррупции и других форм теневой экономики увеличивал спрос на потребительском рынке;

• стимулирование со стороны банков второго уровня (БВУ) потребительского спроса за счет предоставления населению потребительских и ипотечных кредитов.

Если ситуацию соотношения совокупного спроса и предложения рассматривать через реальный ВВП и дефлятор ВВП, то в этом случае совокупный спрос в Казахстане значительно отставал от предложения товаров, услуг, инвестиций и чистого экспорта. Это было связано с весьма благоприятной конъюнктурой на внешнем товарном и финансовом рынке. Во многом это связано с глобальным нарушением пропорций между спросом и предложением. В результате этого имел место бурный рост мировых цен на нефть и металлы, а также сформировались низкие цены на инвестиционные ресурсы (займы, кредиты, размещение ценных бумаг на ведущих финансовых площадках).

Рост мировых цен и снижение стоимости инвестиционных ресурсов происходил в результате нарушения макроэкономической устойчивости в мировой экономике, особенно в развитых странах.

В Казахстане значительное превышение совокупного предложения над увеличением совокупного спроса стало проявляться уже в 2003 году (рис.1). В связи с этим макроэкономические государственные институты (Правительство, Национальный банк и АФН) стали выражать озабоченность по поводу «денежного перегрева экономики». В целях смягчения денежного давления на экономику последовательно были приняты меры по увеличению поступлений в Национальный фонд Казахстана, а также начались попытки ужесточения пруденциальных нормативов для БВУ, направленных на ограничение внешнего заимствования и повышение устойчивости систем в случае изменения ситуации на внешнем финансовом рынке. Эффект от проведения мероприятий по укреплению устойчивости экономики выразился в том, что в Национальном фонде и валютных резервах Национального банка РК было аккумулировано валютных накоплений 41,8 млрд. долл. США. Часть из этих накоплений можно было использовать для поддержки национальной валюты и основных секторов экономики при возникновении кризисной ситуации.

Практика показала, что вышеназванные меры оказались правильными, но они были приняты со значительным запозданием.

Глобальный финансовый кризис в первую очередь затронул казахстанскую банковскую систему и через нее парализовал такие отрасли экономики, как строительство, торговля, операции с недвижимым имуществом и другие сферы, в которых преобладают предприятия малого и среднего бизнеса.

Экономический кризис в Казахстане произошел вследствие глобального падения совокупного спроса и выразился падением экспортных цен на нефть, черные и цветные металлы.

В результате глобального финансово-экономического кризиса совокупное предложение в Казахстане упало на 23 процентных пункта, в том числе совокупное потребительское предложение снизилось на 10 процентных пунктов. Более медленное падение потребительского предложения произошло за счет своевременного проведения мероприятий по государственной поддержке спроса и предложения товаров, услуг и инвестиций.

Наиболее эффективной мерой по снижению предложения товаров и услуг стала девальвация курса тенге по отношению к доллару на 20%. С учетом того, что спрос на товары и услуги к началу 2009 года уже значительно упал, девальвация тенге не повлекла за собой адекватного роста потребительских цен. В то же время импорт товаров для торговых организаций и предпринимателей после девальвации тенге стал на 20% дороже.

В то же время изменение соотношения между совокупным спросом и предложением в течение 2003—2009 годов повлекло за собой дисбаланс и диспропорции в макроэкономике. Что требовало и в настоящее время требует определения макроэкономической политики, позволяющей восстановить макроэкономические показатели, создающие стимулирующие условия для развития спроса на внутреннем рынке с учетом изменившихся внешнеэкономических условий функционирования, прежде всего финансового сектора.

2.2.Совокупный спрос и основные источники его формирования

В соответствии с теорией экономического равновесия, совокупный спрос в стране представляет реальный ВВП, как годовой поток чистой стоимости товаров, услуг, инвестиций и экспорта товаров и услуг на предложенные денежные ресурсы (денежной массы) с учетом скорости ее обращения за календарный год.

Совокупный спрос формируется во всех секторах экономики, за счет:

• расходов, использованных на приобретение товаров и услуг (основной участник процесса — домашние хозяйства);

• расходов, использованных на инвестиции в основной капитал и увеличение запасов оборотных средств (нефинансовый сектор и государство).

Совокупное предложение денег на совокупный спрос формируется за счет:

• доходов, накоплений и заемных финансовых ресурсов домашних хозяйств;

• доходов накоплений и заемных финансовых ресурсов предприятий нефинансового сектора;

• доходов и заемных средств из государственного бюджета на текущий год;

• денежных активов предприятий финансового сектора страны;

• притока иностранных прямых и заемных денежных средств;

• операций с финансовыми активами предприятий и государства;

• использования чистого экспорта на потребление и накопление производственных фондов.

Математически формулу экономического равновесия представляют в виде следующего уравнения:

MV=PY;

где: Y — реальный объем ВВП, на который предъявлен спрос;

Р — уровень цен в экономике (дефлятор ВВП);

М — количество денег в экономике (агрегат М3);

V — скорость обращения денег.

Имея прогнозные данные по динамике ВВП, можно прогнозировать коридоры изменения агрегата М3, сохраняющего экономическое равновесие, однако в практике взаимоотношений Министерства экономики (прогнозирующего совокупный спрос) и Национального банка (прогнозирующего совокупное предложение) не находит место практика итеративного подхода по соотношению этих показателей. Более того, в связи с тем, что НБРК принимает денежно-кредитную политику в декабре года, предшествующего прогнозированию, а Министерство экономики вносит проект прогноза в феврале-марте года, предшествующего планируемому (с уточнением в августе), то данные по объему ВВП, на которые ориентируется НБРК, и прогноз правительства по ВВП имеют серьезные расхождения.

То есть уже на начальной стадии реализации политики в области развития спроса и предложения имеются различия по конечной цели. В отдельные годы прогноз правительства и ориентиры НБРК превышали 500 млрд, тенге. Это происходило оттого, что Агентство по статистике вводило в базу последнего отчетного года поправки в размере 500-800 млрд, тенге.

Для обеспечения согласованности политики и расчетов совокупного спроса и предложения необходимо коренным образом изменить процесс макроэкономического прогнозирования и обеспечить итеративное сближение политики и прогнозных показателей Правительства и Национального банка РК.

Опережающий рост денежного предложения в начале двухтысячных годов был логичным и позволял казахстанской экономике перейти на курс экономического роста, после затяжного кризиса в связи с переходом к рыночной экономике. Тем более что экономика только что вышла из очередного мирового кризиса, и уровень монетизации экономики на начало 2000 года составлял 15,3%.

В то же время прирост денежной массы в 2004 и 2006 годах, соответственно на 69,8% и 78,1% (рис.2), произошел, вероятно, в результате давления со стороны финансистов и политиков. Тем более что основу этого роста составляли внешние займы, выданные казахстанским банкам.

Динамика номинального ВВП, денежной массы и скорости обращения денег

Источник: Агентство РКпо статистике; Национальный банк Казахстана

Рисунок 2. Динамика номинального ВВП, денежной массы и скорости обращения денег

В результате проведения макроэкономической политики диспропорция между приростом номинального ВВП и денежной массой стала значительной. По сравнению с 2000 годом номинальное увеличение ВВП составило 6,1 раза, а рост денежной массы увеличился в 18,6 раза. Соотношение прироста этих показателей составило один к трем, что и стало одним из главных факторов диспропорции в развитии совокупного спроса и совокупного предложения.

Крупные размеры денежных вливаний были направлены в ограниченное количество отраслей. Рекордсменами в этом направлении стали строительство, торговля и операции с недвижимостью (таблица 1). Сектор финансовых услуг, в силу специфики учета прибыли и привлеченных ресурсов, не показывал в отчетности свой доход. Все диспропорции этого сектора видны в данных по платежному балансу.

Таблица 1

Диспропорции в структуре производства ВВП, возникшие в результате нарушения экономического равновесия в экономике

Казахстана

Источник: Агентство РКпо статистике

Продекларированная диверсификация производственной структуры экономики в условиях раздутия финансовых пузырей в сфере недвижимости практически затормозилась. Рост доли производства товаров в структуре произведенного ВВП в 2008 году произошел за счет рекордно высоких мировых цен в первом полугодии и свертывания производства услуг в торговле, по операциям с недвижимостью, финансовым услугам.

Доля обрабатывающей промышленности из года в год снижается в составе добавленной стоимости этой отрасли (таблица 2). В то же время привлечения казахстанскими банками гигантских по размеру внешних займов практически не были использованы для реализации главных целей и задач стратегического развития.

Структура произведенной добавленной стоимости в промышленности Казахстана

Таблица 2

Источник: Агентство РКпо статистике

Это свидетельствует о том, что казахстанские и иностранные инвесторы с опасением относятся к сотрудничеству с государственными органами, а также о том, что приоритетные направления по диверсификации сектора по производству товаров требуют больших затрат и меньшей доходности по сравнению с сырьевым сектором или сферой услуг.

В результате вышеназванных причин доля обрабатывающей промышленности в 2009 году по сравнению с 2000 годом в добавленной стоимости этой отрасли снизилась на 13,2 процентных пункта и составила 37,4% по сравнению с 50,6% в 2000 году.

Устранение данной диспропорции, по оценке казахстанских экспертов, является ключевой стратегической задачей в части создания устойчиво развивающейся экономики. В настоящее время деятельность в этом направлении государство стремится улучшить за счет выделения крупных инвестиций.

2.3. Дисбалансы экономических отношений с остальным миром

Результаты международных экономических отношений отражаются в Платежном балансе и затем транспортируются в макроэкономических балансах макроэкономической Системы Национальных Счетов (СНС). Рассматривая показатели платежного баланса в рамках показателей СНС, можно определить зависимость результатов внешнеэкономической деятельности на конечный совокупный спрос и предложение.

С точки зрения формирования денежных потоков, определяющих конечный спрос на товары и услуги, результаты экономических отношений с внешним миром могут значительно увеличивать или уменьшать внутренний совокупный спрос. Совокупные результаты, оказывающие влияние на конечный внутренний спрос, в зависимости от внешних факторов и внутренней экономической политики, могут существенно изменять уровень конечного спроса на товары и услуги.

Например, при благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре экспортный доход может значительно возрасти, а при падении общемирового спроса — уменьшиться.

Текущий счет Платежного баланса (таблица 3) синтезирует все денежные потоки Казахстана с внешним миром в части формирования конечного спроса. Положительное значение текущего счета свидетельствует о том, что в результате товарообмена между Казахстаном и остальным миром страна имеет активный (положительный) баланс. Это адекватно увеличивает совокупный спрос и повышает экономический потенциал страны. Самое крупное значение положительного сальдо Текущего счета было зафиксировано в 2008 году — 6,6 млрд. долл. США. Эта цифра сформировалась в результате рекордно высоких мировых цен на нефть и металлы. По остальным же счетам баланс денежных потоков с внешним миром у Казахстана традиционно пассивный (отрицательный). Особую тревогу представляет рост пассивного сальдо по балансу инвестиционного дохода прямых иностранных инвесторов, который в последние годы превышает 10 млрд. долл. США в год, а в 2008 году составил 17,9 млрд. долл. США.

Таблица 3

Текущий счет Платежного баланса и его основные статьи, млн. долл. США

Источник: Нациошыъный банк РК

Отток иностранного капитала из Казахстана по причине его растущей востребованности в стране картирования головной фирмы, или проживания граждан, значительно вырос. Денежные потоки в виде доходов прямых инвесторов, уплаты процентов за предоставленные кредиты, заработной платы иностранных специалистов, а также текущих трансфертов физических лиц в 2008 году достигли 2,4 трлн, тенге (15,2% от ВВП). В 2009 году, в связи с уменьшением доходности производства, вывоз денег из Казахстана составил 1,9 трлн, тенге, или 11,9% от ВВП (таблица 4).

Чистый отток денег в виде доходов иностранных инвесторов и граждан в 2008—2009 годах превышал объем ВВП 2000 года (18,2 млрд. долл. США). Размер вывоза капитала из Казахстана возрастает также вследствие удорожания инвестиционных проектов по сравнению с их первоначально объявленной стоимостью.

Чем чаще будет происходить переоценка стоимости реализации инвестиционных проектов в сторону удорожания по

сравнению с первоначальными цифрами, тем больше будет доля доходов иностранных инвесторов в этих проектах.

Очевидно, что дисбалансы в денежных потоках Казахстана с остальным миром должны прогнозироваться и происходить с учетом необходимости изменения чистого конечного спроса на казахстанском рынке и незначительных отклонений от формулы экономического равновесия. Нужны оптимально рассчитанные ограничители оттока денег из страны.

Таблица 4

Влияние дисбалансов Платежного баланса на формирование Валового располагаемого дохода Казахстана

Источник: Агентство РКпо статистике

В течение последних лет Казахстан активно увеличивал размеры заимствования денежных ресурсов у остального мира. В Финансовом счете СНС по статье «чистое заимствование» показано количество денежных ресурсов, которые остальной мир ежегодно предоставлял в виде займов (с учетом погашения ранее полученных кредитов) нашей экономике.

Деструктуризация взаимоотношений отчетливо проглядывается в 2007 и 2008 годах. В 2007 году Казахстан принял на себя обязательства от внешнего мира на сумму 994 млрд, тенге, а в 2008 году погасил в счет выполнения обязательств 791,8 млрд, тенге (рис.З). С началом финансового кризиса иностранные заемщики пришли к пониманию, что такую крупную сумму, ко-

торую они заимствовали Казахстану в 2007 году, необходимо срочно возвращать, и в 2008 году большая часть выданных кредитов и других видов заимствований была возвращена.

Источник: Агентство РКпо статистике

Рисунок 3. Объемы внешнего заимствования денежных ресурсов

Значения (+) или (—) — представляют собой излишек или дефицит источников финансирования по сравнению с произведенными расходами в секторах экономики на чистое приобретение нефинансовых активов. На уровне экономики эти значения показывают количество ресурсов, которые страна предоставляет в распоряжение «остального мира», или которое «остальной мир» предоставляет стране.

Источниками финансирования экономического развития Казахстана являются денежные ресурсы: организаций финансового сектора; государственного управления; домашних хозяйств; средства иностранных инвесторов.

Динамика объемов финансирования экономики за 2003- 2008 годы показывает, что самым крупным источником инвестирования в финансовые активы является государственный сектор (38,6%), на предприятия финансового сектора приходится 27,3%, на сектор домашних хозяйств — 15,3%, сектор внешнего мира — 18,8% (таблица 5).

В 2008 году сектор домашних хозяйств и сектор внешнего мира, из-за дефицита наличности и утраты доверия, вместо инвестирования в финансовые активы выставили требования к другим секторам экономики на сумму, превышающую 1 трлн, тенге. Следует отметить, что в целях поддержки предприятий финансового сектора и малого предпринимательства государственный сектор инвестировал в 2008 году 613 млрд, тенге. Кроме того, за счет финансовой поддержки со стороны государства предприятия финансового сектора в 2008 году инвестировали в финансовые активы 724 млрд, тенге. Это — самая крупная сумма выплаты денежных средств этим сектором. Основная доля этих ресурсов была направлена на обеспечение требований иностранных инвесторов и домашних хозяйств.

Таблица 5

Динамика чистого финансирования развития экономики Казахстана в разрезе главных источников

Ресурсы финансовых инвестиций , млрд, тенге

Источник: Агентство РКпо статистике

В связи с дефицитом наличности, так как требования внешних инвесторов и домашних хозяйств были приоритетными, заимствования сектора нефинансовых предприятий в 2008 году составили 180 млрд, тенге, тогда как в 2007 году эта сумма составляла 1800 млрд, тенге, а в 2006 году — 1345 млрд, тенге (таблица 6).

Требования на финансовые инвестиции

Таблица 6

Источник: Агентство РКпо статистике

Дисбалансы и диспропорции Государственного бюджета

Государственный бюджет в обеспечении экономического равновесия играет ключевую роль. В отличие от коммерческих структур главной задачей государственного бюджета не является получение максимальной прибыли от затраченных средств. Наоборот, большая часть финансовых ресурсов — это поддержание затратных, но весьма необходимых для общества видов человеческой деятельности. Хотя потенциально результаты этой деятельности косвенно или в будущих периодах становятся главными составляющими, на которые опирается конкурентоспособное общественное формирование в виде государства.

Кроме финансирования постоянных направлений общественной деятельности, Государственный бюджет обязан в кризисные периоды обеспечивать финансовую поддержку важнейшим системообразующим секторам и видам экономической деятельности. При этом социальная поддержка населения, пострадавшего от кризиса, является приоритетным направлением бюджетной политики в кризисном периоде.

В связи с этим в устойчиво развивающихся странах постоянно ведется работа по совершенствованию бюджетного планирования и политики.

Главными задачами бюджетного планирования и выработки фискальной политики являются:

• оптимизация направлений бюджетного финансирования;

• оптимизация поступающих доходов в виде налоговых и неналоговых платежей;

• минимизация дефицита Государственного бюджета и государственного внутреннего и внешнего заимствования;

• оптимизация распределения бюджетных ресурсов между территориальными (местными) бюджетами и между центральным и местными бюджетами;

• обеспечение синхронизации темпов роста совокупных бюджетных затрат с реальным изменением ВВП и прогнозируемым изменением инфляции;

• финансирование некоммерческих инвестиционных проектов, способствующих развитию производственной и социальной инфраструктуры и человеческого капитала.

В Казахстане большинство из названных задач успешно решено, и устойчивость Государственного бюджета на момент начала кризиса была значительно выше, чем во многих развитых странах. Подготовленность бюджетной системы по функционированию в кризисных условиях выразилась в следующем:

• частично, а в последующие годы будет полностью снята нагрузка по выплате пенсий на консолидированной основе поколений. Это в условиях развития тенденции по старению нации и уязвимости сырьевой экономики перед кризисами перепроизводства снимает нагрузку бюджетных затрат, особенно в условиях снижения поступления доходов в бюджет;

• снятие нагрузки с местных бюджетов по использованию средств на капитальный ремонт и текущее обслуживание жилья, детских дошкольных учреждений, клубов и дворцов культуры;

• оптимизации сфер бюджетного финансирования, за счет создания саморазвивающихся государственных и общественных учреждений с участием спонсоров;

• создание Национального фонда позволяет часть бюджетных доходов от экспорта нефти аккумулировать и выводить из внутреннего оборота, что частично снимает динамику совокупного предложения денег на внутреннем рынке, а также позволяет в кризисные годы использовать накопления Национального фонда для решения проблем налаживания экономического равновесия в стране;

• концентрация в государственной собственности части финансовых активов предприятий, экспортирующих нефть, газ и металлы. Это позволяет обеспечивать консолидацию экономической и финансовой политики структурообразующих отраслей, а также иметь ликвидные активы для решения государственных финансовых проблем в перспективе;

• бюджетная стратегия в последние годы формировалась с учетом ограничения объемов государственного заимствования денежных средств. Это позволяло почти полностью использовать доходную часть бюджета на реализацию бюджетных программ.

Практика противостояния Казахстана вызовам мирового финансового, а затем и экономического кризисов показала, что стратегия бюджетного планирования и проведения политики по совершенствованию бюджетной системы была своевременной и правильной. Это позволило оперативно перестроить бюджетную политику на оказание поддержки населению и структурообразующим отраслям без ощутимого сокращения текущих расходов государственного бюджета.

В 2010 году многие страны Европы, не проводившие реформу бюджетного планирования, не смогли мобилизовать государственные финансы для проведения антикризисных мероприятий. В результате государственный долг этих стран достиг и даже превысил размеры ВВП. Такие государства, как Греция, Испания, Португалия, Ирландия, Великобритания, а также многие страны Восточной Европы, находятся на грани дефолта, а дефицит государственного бюджета в этих странах в 2010 году составит от 10 до 17%.

Несмотря на несомненные достижения Казахстана в области бюджетного планирования, сегодня имеется ряд направлений, которые негативно влияют на эффективное использование бюджетных средств^ а по некоторым направлениям допускаются отклонения от стратегических решений. Все это в долгосрочной перспективе может негативно сказаться на устойчивости бюджетной системы.

Главная проблема общеизвестна, и по ее решению принято много документов, и проведено немало совещаний. Это — коррупция при распределении и использовании бюджетных средств. Вероятно, корни этой проблемы заложены в прошлой системе организации нашего общества, и прежде всего в том, что общественное богатство можно перераспределять среди участников этого процесса на каждой стадии прохождения денежных потоков. Государственные служащие на всех уровнях, по сравнению с их коллегами в развитых странах, являются «не пугаными зверями», так как надзор за ними не принципиальный и подкупный. Очевидно, что работа по устранению этой проблемы продлится многие годы. И ее решение будет зависеть от многих составляющих, формирующих современный менталитет.

Второй блок проблем исходит от высокой востребованности экспортной продукции Казахстана на мировом рынке, что порождает высокий спрос и уровень цен. В результате этого у государства в отдельные годы формируются доходы, не пропорциональные приросту совокупного спроса всей страны. Даже при наличии такого инструмента выравнивания располагаемых возможностей бюджета возникает соблазн увеличения расходов государственного бюджета выше, чем реальный рост ВВП, с учетом прогнозного роста инфляции. В результате таких перекосов рост предложения денег растет как за счет увеличения взяток, так и за счет увеличения бюджетных затрат. Таким образом, за счет увеличения совокупного предложения денег происходит диспропорция составляющих экономического равновесия в пользу денежного предложения, что обязательно влечет за собой рост инфляции и обесценения денег.

При высоких темпах роста мировых цен динамика бюджетных затрат, в целях обеспечения экономического равновесия, должна быть ниже, чем номинальный рост ВВП. К сожалению, за последние восемь лет такое соотношение роста ВВП и бюджетных затрат было зафиксировано только четыре раза. При этом в 2006 году снижению предшествовал двукратный рост бюджетных затрат (рис. 4). Естественно, эти затраты стали одной из слагаемых денежного перегрева в казахстанской экономике, что стало главным фактором разбалансирования экономического равновесия в стране.

Дауранов Ш.А. Макроэкономические дисбалансы и диспропорции в Казахстане,

образовавшиеся в предкризисном и кризисном периоде

Источник: Агентство РКпо статистике; Министерство финансов РК

Рисунок 4. Динамика ВВП и расходов государственного бюджета

Прирост активов Национального фонда превышает прирост мировых цен на нефть (рис.5). Это является положительным фактором, однако размер отчислений в Национальный фонд, по всей вероятности, должен быть значительно выше фактического. Норвегия за двадцать лет накопила валютных ресурсов около 500 млрд. долл. США. В то же время Казахстан за девять лет — только 27,5 млрд. долл. США. Сырьевая зависимость все больше и больше затягивает экономику Казахстана в свои сети. Это является главной причиной низкой эффективности диверсификации производственной структуры экономики.

Документы, регулирующие размеры поступлений активов в Национальный фонд, всегда дают лазейку для использования его ресурсов в размерах, установленных уточнениями в бюджет.

Источник: Нациошыъный банк РК

Рисунок 5. Динамика среднемесячного прироста поступлений в Национальный фонд, активов Нацфонда и мировых цен на нефть

Динамика формирования доходов государственного бюджета и их использования показывает, что доля текущих затрат по отношению к ВВП имела тенденцию к снижению, а доля капитальных затрат — к росту При этом резкое увеличение капитальных затрат началось с 2005 года, когда в стране началась активная реализация Стратегии индустриально-инновационного развития. Стали выделяться крупные ресурсы для формирования уставного фонда институтов развития, для развития космической отрасли, развития гАстаны, подготовки специалистов за рубежом (программа «Болашак»), развития жилищного строительства и др.

Из бюджетных переходящих остатков прошлых лет на формирование уставного капитала институтов развития было выделено официальных трансфертов в 2005—2006 годах на сумму

566,7 млрд, тенге. В результате этого и других вливаний доля капитальных затрат в составе Государственного бюджета выросла с 5,8% до 14,4% от ВВП и в последующие годы колебалась в коридоре 10-11%. В составе совокупных доходов Государственного бюджета доля капитальных затрат до 2005 года составляла около 33%, а в последующие годы — 41-51% (таблица 7).

Высокая доля инвестиционных ресурсов вызвала новый виток коррупции, так как именно эта сфера деятельности тяжело контролируется на предмет целевого использования финансовых средств.

С началом кризиса в доходную часть Государственного бюджета стали вливаться дополнительные денежные ресурсы, которые направлялись на оказание поддержки системообразующим отраслям экономики и социальную поддержку населения. За 2007—2009 годы из Национального фонда были задействованы финансовые ресурсы на реализацию антикризисных мероприятий на 2,34 трлн, тенге, что эквивалентно 18,5 млрд, долл. США. Кроме того, для покрытия дефицита Государствен- нбого бюджета было привлечено чистых государственных займов на сумму в 951,4 млрд, тенге.

Уже в 2009 году затраты по обслуживанию долга в бюджете увеличились по сравнению с 2007 годом в 2 раза. В среднесрочной перспективе Государственный бюджет планирует занять 10 млрд. долл. США для реализации форсированного индустриального развития.

Главное — не допустить, чтобы эти средства распылились, как ресурсы, выделенные в 2005—2007 годах.

Таблица 7

Динамика и структура расходов Государственного бюджета за 2001—2009 годы

Источник: Агентство РКпо статистике; Министерство финансов РК

Валовой внешний долг

Валовой внешний долг Казахстана с каждым кварталом увеличивается, однако в его структуре происходит заметное снижение доли внешнего долга банковской системы. Очевидно, что эти изменения вызваны снижением доверия иностранных инвесторов к казахстанским банкам. В декабре 2009 года, по сравнению с мартом 2008 года, внешний долг БВУ снизился на 15 млрд. долл. США (с 45 млрд, до 30 млрд.). В первом квартале 2010 года, по оценке автора, чистая внешняя задолженность БВУ снизится еще на 1 млрд. долл. США.

В соответствии с заявлениями государственных органов Казахстана и его полномочных организаций, правительственный внешний долг в 2010 году может возрасти и составить не менее 7,8 млрд. долл. США — за счет привлечения займов от банков Китая, России и Индии.

Многие эксперты в области макроэкономики считают, что решение о привлечении в 2010 году крупного правительственного займа будет способствовать ослаблению устойчивости казахстанской экономики к внешним угрозам.

Государство имеет другие, более безопасные для устойчивого развития экономики, стимулирующие инструменты для привлечения инвесторов к реализации проектов, обеспечивающих индустриально-инновационное развитие страны.