Взаимодействие со страховым рынком

Комплексное управление активами клиента предполагает и страхование проводимых операций. И страховые компании, и кредитные организации заинтересованы в расширении клиентской базы.

Участники кредитного рынка, и прежде всего банки, заинтересованы в снижении рисков и потерь по основным видам деятельности, в чем им могут помочь страховые организации.

Основными формами сотрудничества являются следующие:

- страхование рисков по банковским операциям, в первую очередь кредитных. Для каждой категории заемщиков могут быть предложены специальные страховые программы. В частности, при предоставлении традиционных и ипотечных кредитов физическим лицам все более распространенным становится заключение договора по страхованию жизни, который позволяет в случае смерти или нетрудоспособности заемщика возместить банку не возвращенную на момент наступления страхового случая денежную сумму. Кроме того, при ипотечном кредитовании обязательным элементом является страхование заложенной недвижимости и права собственности на нее.

При кредитовании юридических лиц также необходимо заключение договора страхования закладываемого имущества. Так, в обязательном порядке страхуются от рисков утраты и повреждения имущество, оборудование, транспортные средства и т.д., передаваемые в лизинг. Дополнительно за счет средств клиента можно застраховать риски несвоевременного погашения лизинговых платежей или ответственность лизингополучателя перед третьими лицами.

По мере развития инвестиционного кредитования в банках все более актуальным становится страхование рисков проектного финансирования, которое осуществляет ряд крупных страховых компаний: "Ингосстрах", "РОСНО", "РЕСО" и др. При инвестиционном кредитовании возникают риски, связанные с оценкой доходности и рискованности проекта, его прогрессивности, т.е. с деятельностью организации-заемщика. Каждый из проектов носит индивидуальный характер, поэтому страхование может избавить кредитную организацию от возможных убытков и потерь.

Представляется актуальным для банков страхование пластиковых карт от рисков подделки, утери или противоправного использования. В некоторых случаях страхование рисков может быть переложено на банковских клиентов, в том числе страхование от убытков, возникающих в связи с излишним выпуском или блокированием утраченных пластиковых карт.

Целесообразно также страховать банкоматы и хранящиеся в них наличные денежные средства:

- страхование рисков, имеющих "нефинансовую" природу, т.е. страхование банковского оборудования, средств связи, перевозимых и хранящихся ценностей, убытков от непредвиденных перерывов в операциях, ответственности банков перед третьими лицами. В последнее входит возможность возмещения потерь от случайных ошибок персонала при ведении и хранении реестров клиентов коммерческого банка, утраты или повреждения кредитной и прочей банковской документации, нарушения персоналом порядка хранения первичных документов и информации. От подобных действий могут страдать интересы самого банка и его клиентов, возникать прямые финансовые потери;

- страхование персонала банка. В первую очередь это страхование инкассаторов. Однако в настоящее время границы данного направления существенно расширены: к нему относятся медицинское страхование сотрудников, страхование от несчастных случаев, а также страхование выезжающих за границу работников;

- страхование от банковских преступлений, в том числе мошенничества и злоупотреблений персонала, а также преступлений, совершаемых с использованием информационных технологий.

- страхование зданий, имущества, автомобильного транспорта (в том числе и инкассаторских автомобилей), принадлежащих банку;

- медицинское страхование владельцев некоторых видов пластиковых карт, а также заемщиков по ипотечному кредитованию.

Безусловно, с точки зрения функционирования кредитного рынка наибольшую важность имеет страхование ссудных операций. И в этом направлении активно работают многие страховые компании, в частности "ВСК" - со Сбербанком, Внешторгбанком, региональными банками; "Информстрах" - с Инвестиционной банковской корпорацией, банком "1 ОВК" ("Первое общество взаимного кредитования"), Инвестсбербанком, банком "Русский капитал"; группа "НАСТА" - со Сбербанком, банком "Менатеп СПб"; "РОСНО" - со Сбербанком, Собинбанком; "Энергогарант" - с Банком кредитования малого бизнеса, Московским кредитным банком, Инвестсбербанком, Сбербанком и др. Однако и другие направления страхования имеют существенное воздействие на кредитный рынок: они защищают кредитные ресурсы от потерь, способствуют повышению имиджа банков на кредитном рынке; укрепляют позиции банковских клиентов, расширяют базу кредитных ресурсов за счет средств на счетах страховых компаний, в целом снижают риски банковской деятельности и способствуют повышению ее эффективности.

Вместе с тем взаимоотношения кредитного и страхового рынков требуют к себе серьезного внимания, так как есть ряд нерешенных вопросов, а именно:

- нестабильность страхового рынка, сокращение числа страховых организаций в последние годы;

- недостаточное развитие спектра страховых услуг в России по сравнению с потребностями рынка;

- относительно низкие объемы финансовых ресурсов у большинства страховых компаний, в силу чего страхование собственно кредитного дела не получило значительного распространения на российском кредитном рынке;

- региональная неравномерность расположения сети страховых компаний, что затрудняет страхование рисков для многих мелких и средних банков страны.

Деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг

Деятельность кредитных организаций тесно связана и даже переплетается с рынком ценных бумаг. Во всех развитых странах утвердилась практика использования операций на открытом рынке центральными банками для регулирования денежного обращения. Ценные бумаги составляют заметную часть активов коммерческих банков, они часто используются в кредитных отношениях в виде залога, банки выступают как непосредственные участники фондового рынка. В России коммерческие банки в соответствии с Законом "О банках и банковской деятельности" (ст. 6) могут осуществлять ряд видов деятельности на рынке ценных бумаг:

- выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции со следующими типами ценных бумаг: 1) выполняющими функции платежного документа; 2) подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета; 3) иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии;

- доверительное управление перечисленными ценными бумагами по поручению клиентов банка в соответствии с договорами, заключенными с физическими и юридическими лицами;

- профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.

Такое разнообразие операций и видов деятельности участников обусловливает тесное взаимодействие кредитного и фондового рынков, направления которого можно классифицировать следующим образом.

1. Привлечение ресурсов фондового рынка для формирования кредитного потенциала банковской системы. В этих целях коммерческие банки, небанковские кредитные организации выпускают долевые и долговые ценные бумаги. К долевым ценным бумагам относятся обыкновенные и привилегированные акции, процесс выпуска и размещения которых направлен на пополнение акционерного капитала и, соответственно, собственного капитала банков. Его особенности в зависимости от формы акционерного общества были рассмотрены ранее.

К числу долговых ценных бумаг можно причислить облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Российские банки достаточно широко пользуются ресурсами фондового рынка. В среднем по российским банкам средства, привлеченные через обращающиеся на фондовом рынке долговые обязательства, колеблются на уровне 8 - 25% общей суммы заемных средств. И если использование такого инструмента заимствования, как облигации, у российских коммерческих банков не получило распространения, то для Банка России это важный многофункциональный инструмент. Облигации Банка России появились на фондовом рынке в сентябре 1998 г. Максимальный объем всех выпусков облигаций, находящихся одновременно в обращении, строго регламентируется. Он равен разнице между максимально возможной величиной обязательных резервов кредитных организаций (в соответствии с законодательством в пределах 20% привлеченных пассивов кредитных организаций) и суммой обязательных резервов, фактически находящихся в данный период на счетах Банка России. Иными словами, при уровне нормативов обязательных резервов с 1 января 2000 г. 7 - 10% максимальный объем облигаций Банка России не должен превышать 10 - 13% привлеченных банками средств физических и юридических лиц. Однако объем конкретных выпусков облигаций Банка России, условия их размещения и погашения определяются ориентирами денежно-кредитной политики и ситуацией на кредитном рынке, соотношением спроса и предложения денег, состоянием денежного обращения.

Экономическое назначение облигаций Банка России (ОБР) заключается в следующем:

- они являются предметом залога и входят в Ломбардный список Банка России как обеспечение под выдаваемые им в порядке рефинансирования кредиты;

- предназначены для регулирования избыточного денежного предложения (избыточной ликвидности коммерческих банков), которое не может быть реализовано на кредитном рынке;

- служат надежным инструментом для краткосрочных вложений банков и тем самым дают дополнительный доход банкам и одновременно ослабляют давление избыточной денежной массы на валютный рынок и курс рубля;

- их можно использовать как залоговый инструмент для обеспечения межбанковских кредитов, что повышает устойчивость кредитного рынка;

- ставки по ОБР наряду со ставками рефинансирования, учетной, ломбардной и другими ставками Банка России являются ориентирами для процентных ставок кредитного рынка;

- выступают как канал дополнительного привлечения средств в Банк России, однако не имеют доминирующего значения в его пассивах.

Расширение интереса банковской системы к привлечению средств через ценные бумаги создает новые инструменты фондового рынка, способствует его расширению.

2. Проведение на основе инструментов фондового рынка кредитных операций. Здесь можно выделить два аспекта: собственно кредитные операции и использование ценных бумаг в качестве обеспечения возвратности кредитов.

Непосредственно кредитной операцией является учет векселей, т.е. покупка банками векселей до истечения срока их погашения у векселедержателей - физических и юридических лиц. Вексель приобретается банком с дисконтом, который служит источником его дохода. Векселя надежных эмитентов можно расценивать как достаточно безрисковое вложение, поэтому интерес к вложению средств в их покупку у мелких и средних банков достаточно высок (20 - 25% активов). Эффективность учета векселей определяется, кроме учетной ставки, финансовой устойчивостью и платежеспособностью эмитента и других ответственных по векселю лиц (индоссанта, авалиста, акцептанта), а также ликвидностью самого векселя. Обычно учет векселей осуществляется на базе векселей других эмитентов (преимущественно коммерческих банков) или собственных векселей, выпущенных данным банком.

Использование ценных бумаг в качестве залога практикуется в банковской деятельности достаточно широко как коммерческими банками, так и Банком России. Привлекательность данного инструмента состоит в относительной простоте его оценки на базе существующих методик, высокой ликвидности по сравнению с другими видами залога, невысокими расходами по хранению, наличием в банках квалифицированных специалистов по операциям с ценными бумагами. В качестве предмета залога используются:

- государственные ценные бумаги, а также приравненные к ним по статусу ценные бумаги органов власти субъектов РФ и органов местного самоуправления (ГКО-ОФЗ и облигации субъектов РФ и местного самоуправления);

- негосударственные ценные бумаги, в том числе акции российских компаний и крупных банков, корпоративные облигации, банковские сертификаты (депозитные и сберегательные), векселя и другие производные ценные бумаги. Активность данного рынка существенно уступает организованному рынку ценных бумаг, на котором функционируют государственные ценные бумаги.

Считается, что государственные ценные бумаги относятся к безрисковым вложениям, поэтому их использование в качестве предмета залога предпочтительнее.

3. Другие виды деятельности банков на фондовом рынке. К ним относят инвестиционную деятельность, депозитарные операции, доверительное управление и др.

Инвестиционная деятельность служит альтернативой кредитованию банковских клиентов. В зависимости от состояния дел на кредитном рынке, доходности ценных бумаг, их привлекательности для инвесторов, уровня рисков меняется соотношение инвестиционного и кредитного портфелей. Так, накануне банковского кризиса в августе - сентябре 1998 г. крупные коммерческие банки основную часть своих активов вкладывали в государственные ценные бумаги. Кредитование отступило на второй план, что негативно сказалось на обеспечении реального сектора экономики кредитными ресурсами. В результате разразившегося фондового кризиса крупные банки оказались в тяжелом финансовом положении. В настоящее время банковское кредитование возвращается на свои позиции, однако инвестиционные операции не теряют своего значения. Наиболее крупные абсолютные и относительные вложения в ценные, преимущественно государственные, бумаги имеют ряд банков. Так, на 1 января 2001 г. портфель ценных бумаг составлял у Сбербанка России 179,9 млрд руб., или 38% работающих активов, у Внешторгбанка - 50,3 млрд руб., 43%, "Доверительного и инвестиционного банка" - 15,3 млрд руб., 43%, "Менатеп СПб" - 4,8 млрд руб., 26%, Банка Москвы - 5,1 млрд руб., или 17%.

Доверительные, депозитарные операции, агентские услуги предназначаются для обслуживания юридических и физических лиц и связаны с управлением имуществом, капиталом клиента, в том числе и портфелем ценных бумаг, хранением ценностей в сейфах банка, покупкой и продажей ценных бумаг по поручению клиентов, организацией их передачи третьему лицу и т.д.

В целом развитие банковских операций с ценными бумагами повышает спрос на инструменты фондового рынка со стороны банков и их клиентов, способствует расширению объемов фондового рынка, увеличению его ликвидности, укреплению позиций участников.