3.6.2. Лизинг как особая форма арендных отношений

Одной из наиболее популярных форм арендных отношений в мировой экономике является лизинг.

Лизинг - это вид аренды, связанный с приобретением имущества и передачей его на основании договора физическим или юридическим лицам на определенный срок и за определенную плату с возможностью перехода права собственности на объект лизинга (имущества) к лизингополучателю.

В настоящее время объем лизинговых операций в мире достигает 30 % общего объема инвестиций. При этом необходимо указать, что рост объема лизинговых услуг на мировом рынке составляет около 16 % в год (от 433 млрд в 1999 г. до 503 млрд USD в 2000 г.). Наибольший рост лизинговых услуг наблюдается на североамериканском рынке (особенно в США, Канаде и Мексике) - до 23 % в год. В Европе это значение несколько меньше и составляет около 11 %.

Для развития лизинга был создан ряд национальных и международных организаций содействия лизинговой деятельности - Мировой лизинговый совет (1984 г.), в Республике Беларусь - Белорусский союз лизингодателей, объединивший около 60 лизинговых компаний, в Российской Федерации - компания «Рослизинг».

Классическая схема лизинга предусматривает наличие трех основных участников сделки - продавца имущества, которым является предприятие-производитель оборудования и других объектов, лизингодателя (арендодателя) и лизингополучателя (арендатора).

Характер взаимодействия участников лизинговой операции определяется тем, что лизингополучатель нуждается в том или ином виде оборудования, которое производит и готов продать ему продавец. Однако лизингополучатель не имеет свободных финансовых средств для покупки нового оборудования, а предприятие-производитель не желает его продавать с оплатой в рассрочку или сдавать в аренду. Возникает безвыходная и невыгодная как для продавца, так и для лизингополучателя ситуация. Для ее разрешения к лизинговой операции привлекается лизингодатель, в качестве которого может выступать специальная лизинговая компания, имеющая необходимые свободные финансовые средства.

В настоящее время схема лизинга значительно усложнилась, поскольку для приобретения у продавца имущества лизингодатель часто использует предоставленный банком кредит, а договор о лизинге страхуется в страховой компании, что соответствует следующей схеме лизинговых отношений (рис. 16).

Рис. 16. Схема лизинга

Таким образом, лизинг содержит элементы аренды, кредитования и прямого инвестирования одновременно, что существенно отличает экономическую функцию лизинга от простой аренды.

Все три основные стороны лизинговых отношений имеют прямые выгоды:

• продавец - производитель имущества расширяет рынок сбыта своей продукции потребителям, которые неспособны приобретать ее путем купли-продажи;
• лизингодатель получает вознаграждение в виде лизингового платежа;
• лизингополучатель приобретает необходимое ему имущество без непосильных разовых затрат, необходимых при обычной его купле-продаже.

Государство и общество в целом также получают выгоду от того, что происходит стимулирование НТП, поскольку объектом лизинга выступает, как правило, дорогостоящее высокотехнологичное оборудование.

Лизинговые платежи в пользу лизингодателя включают в себя:

• плату за услуги лизингодателя;
• амортизационные отчисления за период действия договора о лизинге;
• проценты по кредитам, предоставляемым лизингодателю банком;
• налоги на имущество и на добавленную стоимость;
• платежи за дополнительные услуги лизингодателя;
• страховые взносы в случае страхования сделки лизингодателем.

В зависимости от соотношения срока договора о лизинге и периода амортизации имущества различают оперативный (с неполной окупаемостью) и финансовый (с полной окупаемостью) лизинг.

Оперативный лизинг предусматривает то, что в течение срока договора о лизинге не происходит полной амортизации имущества и оно возвращается лизингодателю (срок договора меньше периода амортизации).

Финансовый лизинг связан с тем, что в течение срока договора о лизинге имущество полностью амортизируется и, следовательно, лизингодатель полностью возмещает свои затраты. В таком случае объект лизинга передается в собственность лизингополучателя (срок договора не меньше периода амортизации).

Несмотря на очевидные достоинства данной формы отношений, в странах с переходной экономикой на пути распространения лизинга имеются серьезные препятствия, среди которых:

• высокие ставки кредитования и невозможность получения долгосрочных кредитов;
• макроэкономическая нестабильность (высокие темпы инфляции);
• отсутствие стартового капитала у лизинговых компаний;
• высокий уровень налогов;
• нежелание предпринимателей, стремящихся к быстрой прибыли, заниматься сложными и длительными лизинговыми отношениями.