Основные участники-страховщики рынка мирового страхования экспортных кредитов ^ш

Страхование экспортных кредитов как самостоятельный вид деятельности изначально появилось в промышленно раз-витых странах.

Историческая справка

До Первой мировой войны финансирование экспортно-импортных операций брали на себя банки-импортеры.

Как в период своего становления и развития, так и по сию пору страхование экспортных кредитов — одна из самых монополизированных отраслей страхования. Наличие большого перечня рисков, различающихся по возможности реализации, величинам вероятных ущербов и прочим характеристикам, способствовало возникновению страхования экспортных кредитов, прежде всего на государственной основе. Государственные страховщики принимали под свою защиту, как правило, крупные политические риски, в некоторых случаях — коммерческие риски (например, при особой важности внешнеторгового контракта для экономики или политики страны). В целом, страхованием экспортных кредитов преимущественно занимаются специализированные учреждения и общества, которые обычно принадлежат государству или в которых государство имеет контрольный пакет акций.

Частное страхование экспортных кредитов получило развитие в 50-60 годы XX в., когда в Западной Европе политические риски постепенно утратили свое значение, а на первый план вышли коммерческие риски.

Это интересно!

По данным Бернского союза, объем страхового покрытия его членов в 2006 г. достиг 1330,00 млрд долл. (для сравнения: в 1993 г. — 346,00 млрд долл.). По данным ВТО, члены Бернского союза в 2007 г. предоставили суммарно гарантии, покрывающие до 12% всей мировой торговли, в Германии, Франции, Швеции — 20%.

На рынке страхования экспортных кредитов экономически развитых стран можно выделить следующих основных участ- ников-страховщиков: •

государственные агентства (полугосударственные компании либо компании, уполномоченные государством и действующие от его имени), занимающиеся страхованием экспортных кредитов и предоставлением гарантий от имени государства; •

частных страховщиков, занимающихся страхованием экспортных кредитов и предоставлением гарантий от своего имени (страховые компании, входящие в международные группы страховщиков экспортных кредитов, и мелкие национальные страховщики); •

международные объединения (клубы, ассоциации) страховщиков экспортных кредитов (основные цели их деятельности — создание и использование согласованных условий страхования экспортных кредитов, обмен информацией, экспертными знаниями, консультирование своих членов по вопросам страхования экспортных кредитов).

Государственные агентства представляют собой специализированные учреждения, которые либо принадлежат государству, либо в которых государство имеет контрольный пакет акций, либо уполномоченные государством.

В Японии для финансовой поддержки экспортеров от имени государства в 1950 г. был учрежден Департамент по страхованию экспорта, импорта и инвестиций Министерства внешней торговли и промышленности (EID/MITI). Новая ситуация на мировых рынках в конце XX в. — глобализация процессов, происходящих в мировой экономике, и диверсификация потребностей собственной промышленности — потребовала от правительства принятия решений о реструктуризации департамента и создании независимого финансового института, неподконтрольного министерству. В результате в 2001 г. было образовано государственное агентство NEXI (Nippon Export and Investment Insurance), на которое возложены обязанности по страхованию экспортных кредитов и инвестиций.

В США страхованием экспортных кредитов занимаются Экспортно-импортный банк (US EXIMBANK) и компания OPIC (Overseas Private Investment Corporation). US EXIMBANK был образован в 1934 г. как независимое агентство федерального правительства с целью поддержки развития экспортной деятельности в стране, преимущественно в отношении развивающихся стран. Компания OPIC, созданная в 1948 г., когда правительство США начало реализовывать «план Маршалла» (помощь в восстановлении разрушенной в резуль-тате войны Европы), предоставляет экспортерам услуги по страхованию зарубежных инвестиций. В 1961 г. полномочия, связанные с реализацией плана, были переданы от OPIC ново-му агентству — AID (Agency for International Development). Однако в 1969 г. Конгресс США постановил, что в стране должно быть создано новое агентство, ориентированное на ин-тересы бизнеса. В результате была восстановлена OPIC, кото-рая приступила к выполнению своих полномочий в 1971 г.

В Центральной и Восточной Европе страхование экспортных кредитов на государственном уровне начало развиваться только в 90-е годы XX в. Так, в Чехии в 1992 г. была создана корпорация EGAP (Exportni Garancni a Pojistovaci Spolecnost, A.S.), акции которой на 100% принадлежат государству.

Как правило, государственное страхование экспортных кредитов предоставляется под среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет) контракты, а также контракты, заключаемые с развивающимися странами. Государственные страховые услуги предлагаются мелким, средним, крупным предприятиям-экспортерам, банкам и прочим кредитным учреждениям, лизинговым компаниям. В подавляющем большинстве стран с рыночной экономикой правительства (или соответствующие министерства) устанавливают фиксированный объем финансовых средств, которые могут быть ежегодно потрачены на финансовую поддержку приоритетных отраслей промышленности, и строго регламентируют деятельность страховщиков, что в некоторых случаях ограничивает финансовые возможности государственных агентств и снижает гибкость их работы. Поэтому наличие частных страховых компаний, зани-мающихся страхованием экспортных кредитов, является необ-ходимым условием эффективной финансовой поддержки экс-портно ориентированных отраслей экономики.

Страхование экспортных кредитов частными страховщиками появилось практически одновременно с государственным, однако только крупные страховщики могут быть успешными игроками рынка страхования экспортных кредитов. Как показал опыт развитых стран, государственное страхование всегда поставлено в жесткие рамки, страхуемые кредиты должны соответствовать жестким требованиям. В настоящее время ведущими страховщиками экспортных кредитов являются компании «большой тройки», к которым относятся группы компаний Euler Hermes (34.7% мирового рынка), Atradius (24.8%) и Coface (18,1%). Каждая из групп объединяет большое количество страховых компаний по всему миру, что позволяет называть их международными страховыми группами. Доля мелких национальных страховщиков, занимающихся страхованием экспортных кредитов, в объеме мирового рынка весьма незначительна.

Компания Euler Hermes появилась на страховом рынке более 100 лет назад, сегодня в результате ряда слияний и покупок пакетов акций — страховой группы Allianz, группы Hermes-AG, компании SFAC (Франция), Hermes Kreditversicherungs-AG (Германия) — она представляет собой международную страховую группу, имеющую представительства более чем в 50 странах мира. Среди акционеров Euler Hermes: AGF — 68,24% акций, частные лица — 28,72% акций, 3,04% акций выкуплены Euler Hermes. От своего имени Euler Hermes оказывает более широкий перечень услуг, чем от имени государства в Германии. Следует отметить, что среди них присутствуют услуги, типичные практически для всех страховых организаций, занимающихся страхованием экспортных кредитов от имени государства: страхование коммерческих кредитов поставщика и предоставление различных видов гарантий. Однако на прак-тике такие услуги, как правило, предоставляются под кратко- и среднесрочные контракты (от имени государства — средне- и долгосрочные), контракты с компаниями из стран — членов ОЭСР (от имени государства — с развивающимися странами), покрывают преимущественно коммерческие риски (от имени государства — политические). Euler Hermes от своего имени принимает на страхование риски, меньшие по величине, веро-ятности наступления и возможным последствиям реализации, чем риски, покрываемые страхованием от имени правительст-ва. Собственные типичные для частных страховщиков экспорт-ных кредитов услуги — это страхование коммерческих экс-портных и национальных кредитов поставщика от рисков неплатежеспособности местных или иностранных контраген-тов и от политических рисков. Эта услуга включает — предот-вращение неплатежей (посредством экспертного отслеживания финансового положения компаний-партнеров страхователя, предоставления консультаций, направленных на предотвраще-ние реализации страховых рисков); взыскание возникающих задолженностей по коммерческим кредитам; возмещение убытков при подтверждении наступления страхового случая. Страховщик оказывает страхователям еще целый ряд финансовых услуг, которые не являются непосредственно страхованием экспортного кредита, но способствуют развитию кредитования экспорта (предоставление гарантий, инкассирование задолженностей по торговым операциям, оценка торговых портфелей). Важно, что страховой полис, предоставленный Euler Hermes, может быть использован в качестве обеспечения при получении страхователем кредитов в банке. Кроме того, страховщик имеет прямые соглашения о сотрудничестве с некоторыми банками своих клиентов, что также упрощает процесс получения кредитов страхователями.

ЭТО интересно!

Финансовые показатели Euler Hermes (2007 г.): •

собственный капитал: 2077,9 млн евро; •

объем поступлений: 2099,00 млн евро; •

чистая прибыль группы: 407,00 млн евро.

Группа компаний Atradius образовалась после слияния в конце 2001 г. NCM (международная компания по страхованию кредитов) и Gerling Credit Insurance Group (группа компаний, занимающихся кредитным страхованием). До этого слияния NCM с 1925 г. являлась лидером рынка Нидерландов в области кредитного страхования, а с 1932 г. — партнером правительства Нидерландов по страхованию экспортных кредитов и предоставлению гарантий национальным экспортерам от имени государства. Gerling в свое время была образована как семейная компания, но в 1954 г. была реорганизована в Gerling Credit Insurance Group. Первоначально, после слияния, страховщик назывался GERLING NCM, но начиная с 1 января 2004 г. был переименован в Atradius. На сегодняшний день группа Atradius представлена более чем в 100 странах.

Основные пакеты акций компании Atradius распределены следующим образом: 35,00% акций принадлежит швейцарской перестраховочной компании Swiss Re (Schweizerische Ruckversicherungs-Gesellschaft); 9,10% — германской Deutsche Bank AG; 1,70% — германской Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA; 64,20% — испанской CyC (Compania Espanola de Seguros y Reaseguros de Credito y Caucion).

Кроме типичных предоставляемых частными страховщиками услуг (страхование коммерческих кредитов поставщика и предоставление гарантий) Atradius предлагает услуги по форфейтингу, консалтингу и услуги on-line.

Это интересно!

Финансовые показатели компании Atradius (2007 г.): •

собственный капитал: 854,00 млн евро; •

объем поступлений: 1432,00 млн евро; •

чистая прибыль: 44,10 млн евро.

Компания Coface была создана в 1946 г. как страховщик, специализирующийся на страховании экспортных кредитов, а также выступающий от имени правительства Франции при страховании экспортных кредитов и предоставлении гарантий национальным экспортерам. С 1992 г. компания вышла на страховые рынки Великобритании, Италии, Германии и Австрии. В 1994 г. была произведена приватизация Coface, с 2002 г. основным акционером компании стал банк Natexis Banques Populaires. Ему принадлежит 100% акций Coface. К настоящему времени Coface представлена в 58 странах, а с помощью своих посредников и партнеров оказывает услуги в 93 странах мира. Так же как Euler Hermes и Atradius, Coface оказывает услуги от своего имени и от имени государства во Франции. Как частный страховщик компания страхует коммерческие кредиты поставщика от коммерческих и политических рисков и ока-зывает другие финансовые услуги, а также специфические ус-луги по факторингу. Кроме того, предоставляет своим клиентам кредитную информацию и информацию по рейтин-гованию.

Это интересно!

Финансовые показатели страховой компании Coface

(2007 г.): •

собственный капитал: 1181,57 млн евро; •

объем поступлений: 1571,00 млн евро; •

чистая прибыль: 204,00 млн евро.

Международные объединения страховщиков экспорт-ных кредитов (клубы и ассоциации) начали формироваться в 30-х годах XX в. Они напрямую не занимаются операциями страхования экспортных кредитов и сопряженными видами страхования. Основная цель их деятельности состоит в выра-ботке и поддержании благоприятных условий для междуна-родного страхования экспортных кредитов, осуществляемого как на государственном, так и на частном уровне. Наиболее влиятельные международные объединения страховщиков экс-портных кредитов — Бернский союз, Пражский клуб и Между-народная ассоциация кредитного страхования и предоставле-ния гарантий.

Бернский союз — неофициальное название международного объединения государственных и частных компаний, агентств, учреждений и обществ, занимающихся страхованием экспортных кредитов и прямых зарубежных инвестиций. Он был создан в 1934 г. в г. Берне (Швейцария) под названием «Международный союз, регулирующий страхование экспортных кредитов» с целью оказания приемлемой профессиональной поддержки международной торговле. Первоначально Бернский союз состоял из четырех европейских стран-членов (Великобритании, Испании, Италии и Франции), в 1957 г. его переименовали в Международный союз страховщиков кредитов, а с начала 80-х годов — в Международный союз страховщиков кредитов и инвестиций. В настоящее время союз насчитывает 54 члена из 44 стран мира. Высшим органом союза является общее собрание, в компетенции которого находится принятие новых членов и установление размеров членских взносов, пересмотр устава, утверждение годового отчета и бюджета. Непосредственным управлением в союзе занимаются три специализированных комитета: комитет по страхованию краткосрочных экспортных кредитов, комитет по страхованию средне- и долгосрочных экспортных кредитов и комитет по страхованию инвестиций. Бернский союз ставит перед собой следующие задачи: •

выработка и применение согласованных условий кредитования и страхования международной торговли; •

международное сотрудничество в установлении благоприятного инвестиционного климата, развитие и поддержка страхования инвестиций; •

обмен информацией между членами союза, проведение экспертизы и консультаций по вопросам страхования коммерческих и политических рисков при экспортном кредитовании, иностранном инвестировании и другой сопряженной деятельности.

Пражский клуб, так же как и Бернский союз, является международным объединением страховщиков экспортных кредитов и инвестиций. Он был образован в 1993 г. по инициативе генерального секретаря Бернского союза и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Основная цель его организации — проведение деловых встреч и необходимых консультаций для новых страховщиков экспортных кредитов и инвестиций (в основном государственных агентств). Первая встреча, на которой присутствовали представители пяти агентств, состоялась в мае 1993 г. в г. Праге (Чехия), где все члены подписали Декларацию о следовании в своей деятельности основным соглашениям Бернского союза. В настоящее время клуб насчи-тывает чуть менее 30 членов, в основном из Центральной и Восточной Европы. Свою главную задачу клуб видит в оказа-нии различного рода организационной и технической поддерж-ки как действующим членам клуба, так и организациям, наме-ревающимся приступить к страхованию экспортных кредитов и зарубежных инвестиций. Под организационной поддержкой понимается предоставление консультаций по общему управле-нию страховой компанией, методам привлечения клиентов, по-строению системы перестрахования и т.п. Техническое кон-сультирование подразумевает помощь, связанную с оценкой рисков, принимаемых на страхование, особенностями страхо-вания малого и среднего бизнеса, прочим сотрудничеством ме-жду страховщиками.

Международная ассоциация кредитного страхования и предоставления гарантий была образована в 1928 г. в Париже (ее первое название — «Международная ассоциация страховщиков экспортных кредитов», сменила название на настоящее с 2001 г. в связи с тем, что более 50% ее членов помимо классического кредитного страхования занимаются предоставлением гарантий). Главная цель создания ассоциации состоит в исследовании теоретических и практических проблем, связанных с кредитным страхованием и предоставлением гарантий экспортерам. Основными задачами ассоциации являются: •

изучение вопросов, относящихся к страхованию кредитов и предоставлению гарантий; •

обеспечение своих членов необходимой информацией для облегчения их теоретической и практической деятельности; •

поддержка сотрудничества организаций-членов между собой в международных и национальных интересах, интересах страхователей и самих страховщиков.

Сотрудничество между страховщиками обеспечивается предоставлением членами ассоциации друг другу информации об используемых ими методиках оценки кредитных рисков, механизмах перестрахования, статистических данных и т.п. на различных форумах и конференциях. Ассоциация объединяет крупнейших страховщиков и перестраховщиков. Ее членами являются страховые компании «большой тройки»; крупнейшие мировые перестраховочные компании Munich Re, Swiss Re, Hannover Re, Converium, Partner Re; компании, предоставляю-щие гарантии: Chubb Group, Tokio Marine, Seoul Guarantee, Zurich. Соответствующими направлениями менеджмента ассо-циации занимаются комитет по кредитному страхованию, ко-митет по предоставлению гарантий, комитет по вопросам управления, комитет Европейского союза. Регулярные встречи в рамках комитетов проводятся дважды в год.

Итак, структура рынка страхования экспортных кредитов представлена тремя группами страховых организаций: государственными агентствами, страховыми компаниями и международными страховыми ассоциациями. Государственные агентства в основном осуществляют страхование от политических и долгосрочных коммерческих рисков и способствуют только финансовой защите не компаний-экспортеров, но и нуждающейся в поддержке отрасли экономики страны. Крупнейшие частные страховщики предоставляют страховую защиту в области краткосрочных и среднесрочных экспортных кредитных сделок. Страховщики экспортных кредитов в основном покрывают коммерческие риски, т.е. риски неплатежа в результате наступления неплатежеспособности импортера. Деятельность международных ассоциаций направлена на создание благопри-ятного климата и условий, необходимых для дальнейшего раз-вития страхования экспортных кредитов, и оказание консуль-тативной помощи всем участникам. Каждая из групп имеет свои цели и решает конкретные задачи на мировом рынке экс-портного страхования, а в целом усилия всех и каждого на-правлены на финансовую поддержку и защиту от рисков участ-ников внешнеэкономических связей на мировом рынке. 7.3.