8.4.2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов40 определяют три основных показателя. 1.

Наличие собственных оборотных средств (SOC) как разница между капиталом и резервами (разд. VI пассива баланса) и внеоборотными активами (разд. I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал41. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о благополучном развитии предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать так: SOC = Шп — 1д> гДе И1П — разд. III пассива баланса (за вычетом строки 475), а 1А — это разд. I актива баланса. 2.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (в готовой продукции) (Sqi), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (разд. IV пассива баланса): Sql = -Soc + + IVn. 3.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (OS), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (LSr) — строка 610 разд. V пассива баланса: OS = Sql + LSr.

Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выяснив, насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели. 1.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Аі5ос):

AS0C = 5ос ~~ Ms, где MS — запасы (строка 210 разд. II актива баланса). 2.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д5Ьх): &S0L = Sqi — М^. 3.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Д05): АОS = OS — MS.

При дальнейшем анализе финансовой ситуации на предприятии с использованием названных показателей выделяют четыре типа финансовой устойчивости (табл. 8.4).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняются условия:

СМ + ГП >Lsr; НП + РБП < S0L,

где СМ — сырье, материалы; ГП — готовая продукция; LSr — краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; НП — незавершенное производство; РБП — расходы будущих периодов. Классификация типов финансовой устойчивости по абсолютным показателям Тип финансовой устойчивости Признаки Абсолютная устойчивость < SOC + К , где К — кредиты банка под товарно- материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании Нормальная устойчивость MS=S0C + K Неустойчивое

финансовое

состояние MS = ?ос + К + И, где И — источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности Устойчивое финансовое состояние > ?ос + К; денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд

Характеристику названных в табл. 8.4 типов финансовой устойчивости дополняют соответствующие показатели ^2.8—^2. io> с помощью которых можно составить полную картину финансового состояния предприятия.

Поток текущих хозяйственных операций меняет определенное однажды состояние финансовой устойчивости, будучи причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Задача экономиста — так спланировать финансовые и материальные потоки, чтобы их следствием было улучшение финансового состояния предприятия.

В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа. Они сгруппированы в табл. 8.5.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего взаимосвязанные группы показателей, которые даны в табл. 8.5.

Показатели внутреннего анализа финансовой устойчивости Виды неплатежей Причины неплатежей Источники, ослабляющие финансовую напряженность Просроченная задолженность по ссудам банка

Просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков

Недоимки в бюджеты

Прочие неплатежи, в том числе по оплате труда Недостаток собственных оборотных средств

Сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей

Товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями

Претензии по качеству товаров

Иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования Временно свободные собственные средства

Привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)

Кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства