Политика управления ликвидностью

Уровень ликвидности, который считается адекватным для одного банка, может быть недостаточен для другого банка. Ликвидная позиция одного и того же банка может также меняться и быть достаточной или недостаточной в зависимости от планируемых потребностей в ресурсах.

Объем ликвидных активов, необходимый банку, зависит от стабильности его депозитной структуры и от того, есть ли у него потенциал для быстрого увеличения кредитного портфеля. Обычно, если депозиты невелики и стабильны, банку достаточно поддерживать относительно небольшой уровень ликвидности. Более высокая ликвидность требуется, когда значительная часть кредитного портфеля состоит из больших, долгосрочных ссуд, имеется высокая концентрация депозитов или наметилась тенденция к снижению депозитов больших компаний или домашних хозяйств. Существуют ситуации, когда банк должен повышать свою ликвидность — например, когда у банка появились большие обязательства в активной части баланса и он предполагает, что клиент начнет их использовать. Высокие процентные ставки также могут повысить вероятность оттока депозитов на рынок ссудного капитала, например, во время банковского кризиса.

Политика управления ликвидностью банка должна включать в себя описание системы принятия решений, подходы к финансированию и ликвидности операций, лимиты по рискам ликвидности, набор процедур по планированию ликвидности с учетом различных ситуаций, включая кризисные. Зная систему принятия решений по ликвидности, можно определить, насколько важную роль отводит руководство ликвидности.

Требования к ликвидности обычно определяются таблицей сроков погашения, в которой указаны поступление и отток денежных средств за определенные периоды времени. Разница между поступлением и оттоком в каждом периоде (например, избыток или нехватка средств) представляет собой показатель, который должен учитываться при измерении будущего избытка или нехватки ликвидности банка. После того как требования к ликвидности определены, банк должен решить, как их выполнить. Управление ликвидностью связано с требованием чистого рефинансирования, и в принципе банк может повысить свою ликвидность за счет управления активами или управления обязательствами, а чаще всего за счет комбинации того и другого. Так, банк может выполнить требования по ликвидности путем создания ликвидных или почти ликвидных активов или путем снижения уровня неликвидных активов. Более высокая ликвидность обязательств может быть достигнута за счет увеличения краткосрочных заимствований и/или привлечения краткосрочных депозитов, увеличения сроков погашения обязательств и увеличения капитала.

Традиционно требования по ликвидности выполняются путем манипулирования структурой активов банка. Многие банки, особенно небольшие, не могут сильно влиять на общий размер своих обязательств. Ликвидные активы, таким образом, позволяют банку обеспечивать покрытие колебаний уровня депозитов и удовлетворять растущий кредитный спрос. Банки, которые полагаются только на управление активами, концентрируются на регулировании цены и доступности кредитов и корректировании уровня ликвидных активов в соответствии с изменениями предпочтений клиентов в отношении активов и обязательств.

Ликвидность активов или, другими словами, их «продаваемость» в данный момент времени и по данной стоимости — это главный вопрос управления активами.

Число банков, которые полагаются только на манипуляции со структурой активов для удовлетворения ликвидных потребностей, быстро сокращается. Сезонные, циклические и прочие факторы часто приводят к ситуации, когда сумма непогашенных кредитов и сумма депозитов двигаются в противоположных направлениях, и кредитный спрос в результате превосходит доступные депозитные ресурсы. Банк, который полагается исключительно на управление активами, в такой ситуации остановит рост кредитного портфеля на том уровне, который может быть обеспечен доступными депозитными ресурсами. В качестве альтернативы ликвидные требования могут быть обеспечены привлечением дополнительных обязательств с денежных рынков. Решение использовать или не использовать заимствования должно быть основано на полном анализе сезонных, циклических и прочих факторов, включая связанные с ними расходы. Заимствования могут как дополнять ликвидность активов, так и быть альтернативным источником ликвидности.

Условные обязательства, такие как аккредитивы или финансовые гарантии, представляют потенциально значительный отток денежных средств, который не зависит от финансового состояния банка. Условные обязательства являются сложной проблемой управления ликвидностью, так как в обычных обстоятельствах отток незначителен. Однако в результате общего макроэкономического или рыночного кризиса отток денежных средств может стать существенным из-за увеличения случаев неисполнения обязательств и банкротств предприятий, что характерно для таких ситуаций.

Иностранная валюта. Наличие множества валют усложняет управление ликвидностью. В случае рыночных волнений или изменений в национальной кредитно-денежной или валютной политике банк может иметь сложности при покупке или продаже активов в иностранных валютах. Ключевыми аспектами управления ликвидностью при наличии нескольких валют являются определение структуры этого управления и определение лиц, ответственных за ликвидность и ликвидные риски по каждой валюте.

Банк, который работает с несколькими валютами, но не имеет филиалов за границей, обычно организует управление валютной ликвидностью в своем головном офисе. Для банка с филиалами в других странах типичной будет организация управления валютной ликвидностью таким образом, что функции общей координации и надзора принадлежат головной конторе, а обязанности по поддержанию ликвидности банка в тех или иных валютах возлагаются на те филиалы банка, которые работают в странах, где действуют эти валюты. Главным вопросом является определение стратегии ликвидности по каждой валюте или, иначе говоря, способа выполнения требований по финансированию в каждой валюте. Банк также должен разработать резервную стратегию ликвидности для тех случаев, когда обычный подход к решению задач ликвидности не действует. В зависимости от объема валютных операций банка и его портфеля по каждой валюте, отдельно по каждой валюте может быть определена резервная стратегия ликвидности или разработан план на случай непредвиденных обстоятельств.