18.1. Управление ликвидностью банка

Современной банковской науке и практике известны следующие классические теории: коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемых доходов и управления пассивами. Три первые теории основаны на определяющей роли активных операций при регулировании деятельности банка с точки зрения ликвидности, а последняя — пассивных.

' C-м.: Мимер Р.Л., Ваи-ХузД.Д. Современные деньги и банковское дело. М.: Инф- р;ьМ. 2000. С. 213—217.

Теория коммерческих ссуд

Эта теория имеет истоки в классической английской банковской практике XIX в.; она характерна для начального, низкого уровня развития банковского дела, когда, для того чтобы сохранить ликвидность своего учреждения, банкиры вынуждены были держать средства только в краткосрочных ссудах, причем ссуды эти обеспечивались товарами в процессе производства или товарами в пути к месту продажи. Ссуды такого типа обеспечивают банку и ликвидность, и прибыльность. Однако в случае наступления экономического кризиса, когда невозможно продать товары, являющиеся обеспечением, такие ссуды могут оказаться неликвидными. Разрешить проблему нехватки высоколиквидных средств в подобной ситуации способен только центральный банк, имеющий возможность предоставить банковской системе необходимые средства.

Следовательно, для практического применения этой теории существенным условием является своевременное погашение ссуд при нормальном состоянии деловой активности, а также выполнение центральным банком роли кредитора последней инстанции.

Управление ликвидностью банка в соответствии с теорией коммерческих ссуд предполагает, что источники денежных средств — пассивы банка — являются неустойчивыми и подвержены значительным колебаниям.

К теории коммерческих ссуд, как к наиболее простой, коммерческие банки обращались в сложные для экономики переломные периоды. Например, в США во времена Великой депрессии она была преобладающей. Органы контроля и регулирования широко пропагандировали ее как панацею от бед, но по мере восстановления экономики интерес к ней постепенно угасал.

В России начала 90-х годов в период формирования системы коммерческих банков, период инфляции и гиперинфляции, стагнации производства, нарушения связей между предприятиями, регионами, во времена зарождения и начальной стадии развития денежного, фондового и других рынков, единственно возможной для применения была именно теория коммерческих ссуд. Банки выдавали кредиты только на 1—3 месяца в наиболее ликвидные сферы. Вследствие специфики периода основными ссудополучателями были торговые предприятия.

При относительном насыщении потребительского рынка товарами основная категория заемщиков, способных быстро и своевременно вернуть кредиты с высокими процентами, перестала быть таковой. И если при высокой инфляции невозвраты одних кредитов частично

или полностью компенсировались высокими процентами по другим, то со снижением темпов инфляции потери по рисковым сделкам становились все более ощутимыми, а иногда и роковыми для некоторых коммерческих банков. При экономическом спаде, финансовом кризисе, ослаблении одних и банкротстве других потенциальных заемщиков, неплатежах и высоком системном риске в банковском деле возврат лаже краткосрочных ссуд становится проблематичным, что является предпосылкой для неприятия в практике теории коммерческих ссуд.

Неустойчивость и подверженность значительным колебаниям пассивов также имели место в период развития российской экономики в начале 90-х годов. В депозиты юридические лица размещали средства только на короткие сроки, население было увлечено «играми» с финансовыми пирамидами, и для привлечения на длительный срок средств вкладчиков необходимо было платить высокие проценты.

По мере развития рыночных отношений в обществе, снижения темпов инфляции становится очевидной необходимость участия банков в инвестиционных проектах по расширению и техническому перевооружению предприятий, необходимость вливания в экономику долгосрочных кредитов в значительных объемах как для предприятий, так и для населения. В таких условиях деятельность банков не может ограничиваться выдачей краткосрочных кредитов. Для изменяющихся условий необходимы и другие методы управления ликвидностью банка. Актуальным становится управление ликвидностью на основании теории перемещения.