Теория ожидаемого дохода

Теория ожидаемого дохода разработана Г.Прошновым в 50-е годы XX в. Согласно этой теории, ипотечные ссуды и долгосрочные ценные бумаги с купонным доходом обеспечивают постоянный приток доходов, тем самым повышая ликвидность банка.

Существенным моментом этой теории является наличие в экономике широкого спектра активных операций для банков при стабиль-

нои или, по крайней мере, предсказуемом состоянии экономики. Таким образом, теория ожидаемого дохода предполагает управление с помощью прогноза планирования будущего поступления средств и основывается на возможности воздействия на банковскую ликвидность посредством подбора адекватной структуры инвестиций и формирования кредитного портфеля по срокам погашения в соответствии с ожидаемыми доходами заемщиков.

Понятно, что в условиях высокой инфляции, массовых неплатежей подобный прогноз составить практически невозможно, поэтому пока в российской банковской практике применение теории ожидаемого дохода связано с известными трудностями.

Все описанные выше теории основываются на управлении активами. Теория перемещения, подход единого резервного фонда и теория ожидаемого дохода имеют сторонников и последователей, но среди некоторых экономистов бытует мнение, что все эти теории более применимы к небольшим банкам, не имеюшим значительного веса на рынке. Крупные банки с высоким рейтингом, пользующиеся доверием у широкого круга как предпринимателей, так и населения, при управлении ликвидностью не должны руководствоваться только этими теориями, так как они вынуждены хранить значительные сумму в высоколиквидной форме, в то время как при необходимости крупные солидные банки могут привлечь достаточный объем средств на денежном рынке.