§ 5. Проблема трансформации экономической системы

В плановой системе материально-вещественные пропорции были первичны по отношению к финансово-денежным. Норма прибыли во всех отраслях поддерживалась на фиксированном уровне. Перераспределение ресурсов между отраслями осуществлялось в директивном порядке. Поэтому процентная ставка не оказывала влияния на экономические процессы. Цены, хотя и были фиксированными, однако выполняли определенные перераспределительные функции.

Сбалансированность в такой системе должна достигаться, во-первых, соответствием инвестиций имеющимся производственным мощностям по выпуску капитального оборудования; во-вторых, равенством доходов населения объему потребительских товаров и услуг. Нарушения сбалансированности выражались в дефицитах и отложенном спросе. Поскольку из-за деформации цен покупательная способность рубля на оптовом и потребительском рынках была разной, безналичное денежное обращение оказалось отделенным от наличного.

Тем не менее, с теоретической точки зрения плановая система представляла собой не что иное, как разновидность модели всеобщего равновесия. Как отмечалось выше, неудача централизованного планирования стала одной из причин пересмотра не только теории общего равновесия, но и понимания рыночного механизма.

Функционирование плановой системы сыграло значительную роль в экономическом развитии. Концентрация ресурсов позволила быстро развивать приоритетные отрасли. Но это было возможно лишь при низких темпах научно-технического прогресса.

Для формирования рыночных отношений обязательными были два основных условия — реалистичность процентной ставки и адекватность системы цен.

Но в экономике успел сложиться инфляционный потенциал. Для его устранения необходимо было разовое повышение цен с их последующей фиксацией, не исключающей последующую корректировку по конкретным видам продукции как вверх, так и вниз.

Почему важна была последующая фиксация цен с дальнейшей перспективой их постепенной и выборочной либерализации?

Во-первых, следовало сохранить уровень потребления населения, необходимый для поддержания платежеспособного спроса.

Во-вторых, нельзя было допустить обесценения оборотных средств предприятий.

В-третьих, фиксация цен позволяла снизить инфляционные ожидания, неизбежно влияющие на уровень процентной ставки.

Предстояло решить две стратегические задачи: 1) обеспечить конкурентные условия между трудом и капиталом; 2) создать конкурентные условия между промышленным и банковским капиталами.

Но полная либерализация цен быстро привела к формированию инфляционных ожиданий. Это не позволило зафиксировать экономическую систему в относительно устойчивом состоянии.

В таких условиях вместо взвешенной и последовательной политики цен и доходов была предпринята попытка снизить инфляцию лишь путем сжатия денежной массы. При резкой нехватке денег в обращении процентная ставка превысила рентабельность в реальном секторе. Инвестиции за счет привлеченных ресурсов стали невозможны, а собственные оборотные средства предприятий успели обесцениться.

Политическая нестабильность вследствие, прежде всего, несправедливой приватизации, а также неустойчивость банковской системы предопределили, во-первых, вывоз сбережений за рубеж; во-вторых, накопление сбережений на руках у населения в основном в форме тезаврации иностранной валюты. Соединение этих явлений привело к превышению сбережений над инвестициями. Экономика заработала в режиме постоянного снижения капиталовложений. Одновременно происходило резкое падение потребления.

Казалось бы, при снижении потребительских расходов люди должны были бы тратить на потребление ббльшую часть прироста дохода. Однако в наших условиях предельная склонность к потреблению не возросла. Имел место отрицательный эффект богатства: люди, потерявшие в условиях инфляции свои накопления, стали сберегать из прироста дохода относительно больше, чтобы восстановить сбережения, особенно необходимые в условиях возможной потери рабочего места. Напомним, что эти сбережения тезаврировались, т. е. не превращались в инвестиции.

В таких условиях тривиальная кредитно-денежная политика оказалась неэффективной.