Баланс движения капиталов и кредитов.

?Долгосрочные и среднесрочные операции (государственные и частные займы, а также кредиты, предоставленные на срок более одного года). Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами.

?Краткосрочные операции (международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков и частных лиц в крупнейших иностранных банках, перемещение денежного капитала между банками).

За балансом движения капиталов и кредитов следует статья «Ошибки и пропуски», которая показывает неучтенное движение краткосрочного капитала.

Валютные резервы как статья платежного баланса страны. Валютные резервы – это запасы иностранной валюты, которыми владеют отдельные государства. Центральный банк часто продает или покупает на частных рынках валюту, чтобы повлиять на сложившуюся макроэкономическую ситуацию. Подобные сделки называются официальными валютными интервенциями.

Рост официальных валютных резервов в Центральном банке отражается в дебете со знаком минус, так как данная операция представляет собой расход иностранной валюты и подобна импорту. Наоборот, уменьшение официальных резервов иностранной валюты учитывается в кредите со знаком плюс, поскольку в этом случае предложение иностранной валюты увеличивается и данная операция является подобной экспорту.

К официальным валютным резервам в настоящее время относятся монетарное золото, иностранная валюта в виде наличности, депозитов и ценных бумаг иностранных правительств, специальные права заимствования, резервная позиция в МВФ и евро.

Сальдо платежного баланса и понятие дефицита. При определении сальдо платежного баланса его статьи подразделяются на основные и балансирующие. В основных статьях фиксируются операции, влияющие на сальдо платежного баланса и обладающие относительной самостоятельностью: текущие операции и движение долгосрочного капитала.

К балансирующим статьям относятся операции, не имеющие самостоятельности или обладающие ограниченной самостоятельностью. Эти статьи характеризуют методы и источники погашения сальдо платежного баланса и включают движение валютных резервов, изменения краткосрочных активов, отдельные виды иностранной помощи, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-кредитных организаций и тому подобное.

Итоговые показатели основных и балансирующих статей взаимно погашают друг друга, т.е. формально платежный баланс уравновешен. Если платежи превышают поступления по основным статьям, то возникает проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно для этого используются займы и ввоз предпринимательского капитала. Это временный метод балансирования платежного баланса, поскольку страны-должники обязаны выплачивать проценты и дивиденды, а также сумму займа.

Новым способом покрытия пассивного сальдо баланса стали краткосрочные кредиты по соглашениям «своп», взаимно предоставляемые центральными банками стран в национальной валюте.

Для покрытия временного дефицита платежного баланса МВФ предоставляет странам-членам фонда резервные (безусловные) кредиты (в пределах 25% их квот).

Промышленно развитые страны мобилизуют для погашения дефицита платежного баланса средства на мировом рынке ссудных капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов.

К современным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной «помощи».

Окончательным методом балансирования платежного баланса является использование страной собственных золотовалютных резервов. Главным средством окончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемой иностранной валюты. Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту. Например, США частично погашают пассивное сальдо своего платежного баланса, размещая облигации казначейства в центральных банках других стран.