Интервьюирование экономических агентов, работающих с офшорами

Диссертантом было произведено интервьюирование респондентов, непосредственно работающих или работавших с офшорами в период с 1990г. до настоящего времени. Целью исследования было выявление отраслей, которые наиболее часто связаны с выводом капитала в офшоры, выяснение типичных объемов инвестиций для входа в офшорный бизнес, целей владения офшорными компаниями, активности их использования и прочие аспекты, которые невозможно узнать из официальной статистики.

Респонденты (как резиденты России, так и нерезиденты) были следующими:

• респондент А - консультант по созданию офшорных компаний.

• респондент Б - консультант в крупном европейском банке. Специализируется на клиентах из России и СНГ.

• респондент В - консультант в одном из крупнейших банков мира. Специализируется на клиентах из России и СНГ.

• респондент Г - начальник департамента по СНГ в банке, имеющем репутацию одного из самых надежных в мире.

• респондент Д - бывший российский консультант по офшорам и частному финансовому планированию, в 2007г. прекратил практику

• респондент Е - очень крупный бизнесмен из западной Европы, работающий в том числе с Россией.

• респонденты Ж, З, И, К -бизнесмены из России.

Отличительной особенностью консультантов является то, что они видят более общую картину и отвечают за большое количество компаний, нежели непосредственно бизнесмены, выводящие в офшоры свои средства.

Респондентам задавались следующие вопросы:

1. Зависит ли стремление предпринимателей вывести деньги в офшоры от отрасли, в которой они заняты?

2. Зависит ли стремление предпринимателей вывести деньги в офшоры от размера их бизнеса?

3. Как используются офшорные компании? Только для хранения активов или для постоянной «прокачки» средств и оптимизации налогообложения.

4. Какова степень контроля инвесторов над вложенными в офшоры активами?

5.

6. Часто ли используются и организовываются офшорные банки?

7. Какая часть собственных средств выводится в офшоры?

8. Часто ли возвращаются вывезенные средства в Россию?

Таблица 5. Сводные результаты анонимного интервьюирования

*Респондент Г не практикует работу с офшорами с 2007г.

судить об изменениях, которые произошли в сфере использования офшоров инвесторами

из России за последние 6 лет.

Составлено по результатам интервью диссертанта с респондентами.

На первый вопрос - о связи использования офшоров с отраслями, в которых находится основная компания, респонденты единогласно ответили о её отсутствии. Так, респондент А обращает внимание на использование офшоров всеми отраслями, в частности, финансовыми, строительными, юридическими, торговыми и всеми прочими компаниями. Респонденты Б и Г обращают внимание на то, что существует связь между активностью использования офшоров и размерами бизнеса - необходимо наличие достаточных средств («входной билет»). Респондент В говорит о том, что чиновники и государственные компании не приветствуются как клиенты крупных банков при работе с офшорами. Чиновники и их компании, по меньшей мере официально, не могут работать через офшоры при помощи респектабельных банков, и для них есть существенные ограничения. В соответствии с международными нормами и мерами против коррупции за деятельностью чиновников устанавливаются особенный контроль. Диссертант предполагает, что существует много способов обойти данное ограничение, однако респондент В ответил, что эти способы либо не вполне законны, либо рискованны. Респонденты - предприниматели (Е, Ж, З, И, К) относятся к совершенно различным отраслям, но все они активно используют офшоры. При этом для них это абсолютно законный бизнес, и их скрытность в использовании офшоров обусловлена скорее обычной осторожностью и

фактической возможностью создания условий анонимности и закрытости, нежели вероятностью каких-либо реальных санкций. Всё законно, но на всякий случай ставится дополнительная степень защиты.

На второй вопрос - о размере бизнеса, который использует офшоры, респондент А ответил, что в зависимости от целей размер бизнеса, связанного с офшорами, может быть любым, начиная со среднего. Поскольку классическая офшорная компания достаточно дешева в обслуживании, ее может себе позволить практически любой бизнесмен, но для достижения экономической целесообразности использования офшоров за рубеж целесообразно выводить минимум несколько сот тысяч долларов. В целом, размеры офшорной части бизнеса зависят только от желания клиентов. Респонденты Б, В, Г ответили, что серьезная работа начинается от 500 тыс. долларов. Респондент Д говорит, что экономический смысл появляется при суммах от 1 млн. долл. Респондентам известны случаи использования офшоров в масштабах от 200 тыс. долл. в год до миллиардов долларов. Респонденты Е, Ж, З, И, К при оборотах бизнеса от 20 до 1000 млн. долл. в год инвестируют в офшоры дополнительно к имеющимся там активам от 500 тыс. до 5 млн. долл. в год.

По мнению респондентов А,Б,В,Г, россияне используют офшоры почти так же часто, как и другие европейцы, однако цели использования офшоров россиянами и резидентами ЕС могут быть различными: инвесторы из ЕС значительно больше внимания уделяют оптимизации налогов. Респондент Д считает, что россияне используют офшоры чаще европейцев.

На третий вопрос - о целях использования офшорных компаний респондент А ответил, что, по его мнению, европейцы оптимизируют налогообложение инвестиционной деятельности, а россияне уходят от политических рисков, при этом и те и другие создают запас ликвидности. О прочих целях использования офшоров (минимизация налогообложения и смена «порта приписки» активов), по его словам, свидетельствуют выбираемые юрисдикции. Чаще всего инвесторы выбирают офшоры с

нулевым налогообложением, с минимальной платой за регистрацию компании и отсутствием контроля. Немногие инвесторы выстраивают сложные финансовые схемы. Респонденты Б и В отмечают, что для использования финансовых схем (имеются в виду сложные схемы оптимизации налогообложения, в которых, например, участвует 3 и более офшорных юрисдикций) в респектабельных банках требуется большой пакет документов (каждая сделка должна иметь основание, банк имеет право запросить любые документы для подтверждения, что сделка законна, иначе следует сообщение в контрольные органы), либо нужно быть очень крупным клиентом, чтобы иметь привилегии в обслуживании и маскировке сделок. В целом, финансовый контроль всегда присутствует и офшорные юрисдикции также не любят нести финансовые и политические риски. Проблема использования офшоров в налоговых схемах заключается в том, что большинство расчётов производится в долларах, все банки имеют корсчета в США, а они активно борются с офшорами, и значит, могут заблокировать расчёты^[86]. Респондент Г говорит, что основные цели европейских клиентов - оптимизация налогообложения, российских - сохранение средств. Респондент Д считает, что для экономии на налогах обороты должны составлять более нескольких миллионов долларов.

Респонденты Е, Ж, З, И используют офшоры исключительно в целях диверсификации рисков и защиты прав собственности, оптимизация налогообложения с помощью офшоров не производится. Респондент К использует офшоры для финансового обслуживания своих европейских отделений, однако оптимизацию налогов с помощью офшоров не использует.

На четвертый вопрос о степени контроля над активами в офшорах респондент А отвечает, что активность совершенно различная. Респондент Б отмечает, что в 3% случаев клиенты вообще не следят за деньгами на офшорных счетах. Респондент В считает, что 40% средств россиян лежит в

виде ликвидных активов (валюта, максимум - инструменты денежного рынка). По его мнению, если у клиента проинвестировано в офшоры свыше 15 млн. долл., то он, как правило, ничего кроме гособлигаций не покупает, а еще чаще держит в виде валютных счетов, хотя есть и исключения - активные клиенты. Респондент Г говорит о невысокой активности клиентов и их желании скорее сохранить деньги. Респондент Д считает, что степень активности должна быть средняя. Респонденты Е, Ж, З, И проявляют невысокую активность в управлении своими средствами, причем чем больше средств выведено, тем меньше активность. Респондент К работает с офшорами на ежедневной основе.

На пятый вопрос - о выборе офшорных юрисдикций респондент А ответил, что это зависит от цены содержания компании, целей клиента, его юридической грамотности и личных предпочтений. Россияне традиционно предпочитают Кипр, чуть реже - БВО. Инвесторы не любят усложнять схемы без необходимости. Респонденты Б и В отмечают, что в прежние годы часто использовались респектабельные юрисдикции, в частности, Люксембург, однако из-за высоких цен и политического давления респектабельные офшоры, фактически, перестали быть офшорами, уменьшилось количество их услуг и процедуры усложнились, поэтому чаще всего используют Британские Виргинские Острова и Кипр, хотя некоторые предпочитают экзотические юрисдикции по личным причинам (связи, особенности бизнеса и т.д.). Респондент Г подтверждает более частое использование классических офшоров. Респондент Д считает, что лучшим вариантом являются респектабельные офшоры, так как они надежнее.

Из бизнесменов, участвовавших в опросе, только респондент Е использует респектабельные офшоры, при этом он хранит в офшорах самый большой объём средств.

Вопрос о частоте использования офшорных банков (и владения офшорными банками) вызвал трудности у всех респондентов (только слышали о том, что такое случается), что может свидетельствовать либо о

нераспространенности и непопулярности такого явления и его специфичности, либо о том, что офшорными банками пользуются значительно более обеспеченные бизнесмены.

Использование офшорных банков российскими инвесторами как клиентами, согласно единодушному мнению респондентов, невыгодно ввиду очень низкого качества обслуживания, надёжности и инфраструктуры (неквалифицированный персонал, медленная работа, платеж может идти неделю, нет офисов и проч.), физической труднодоступности и необоснованных ограничений на операции. В последние годы наметилась тенденция к уменьшению роли офшорных банков. К примеру, респонденты Е, Ж, З в начале 2012г. резко ограничили использование кипрских счетов в связи с финансовыми проблемами Греции.

Седьмой вопрос - о доле собственных средств, выводимых в офшоры, выявил относительно схожие мнения бизнесменов: в офшорах хранится от 20% до 30% капитала. Объясняют это респонденты тем, что для них офшоры - это, в первую очередь, диверсификация активов. Такую долю респондент Д объяснил тем, что в инвестиционном портфеле на один тип активов не должно приходиться больше 20%. Респонденты Е, Ж, З, И, К дополняют этот тезис тем, что фактически создавая инвестиционный портфель, не связанный с их основным бизнесом, они теряют над ним часть контроля, а также лишаются возможности зарабатывать на нем столько же, сколько в России. Поэтому неразумно держать больше 20-30% собственных средств в подобном портфеле.

Восьмой вопрос - о степени реинвестирования капитала в российскую экономику респонденты Б и В ответили, что это явление частое, возвращается 35-40% в виде займов и покупки долговых ценных бумаг. Прямой вход в капитал российских компаний происходит намного реже (больше риски). Респондент Г ответил, что вообще не наблюдает такого явления, респонденты Е, Ж, З, И, К возвращают 50-80% капитала, при этом возврат средств мотивируется высокой нормой прибыли в России, а также

тем, что российскую экономику они, в отличие от иностранной, знают лучше. Респондент К возвращает в Россию до 50% средств, поскольку они нужны для функционирования его бизнеса. Также в последние 3 года количество возвращающихся средств растёт в связи с уменьшением кризисных опасений в мировой экономике и очень низкой доходностью западных инструментов.

Интервьюирование выявило распространенность использования офшоров во всех отраслях, причем суммы, при которых инвестирование в офшоры становится оправданным, не так велики. Офшоры - неотъемлемая, важная, но в определенной степени скрытая часть бизнеса, при этом она полностью законна.

Исходя из ответов респондентов, можно сделать вывод, что различные российские инвесторы активно используют офшоры, но не чаще, чем представители развитых стран. При этом мотивы у российских инвесторов иные, нежели у них (в основном, защита прав собственности). При этом значительная часть средств возвращается в Россию, что связано как с необходимостью вести бизнес в России, так и со сложностями в контроле за портфелем в другой юрисдикции. Также возврат средств в Россию в очередной раз подтверждает гипотезу о защите прав собственности как основном мотиве вывода средств российскими инвесторами в офшоры.

В целом, интервьюирование подтверждает на микроуровне предыдущие выводы по работе, сделанные на основе статистических данных.

2.3.