Практические аспекты организации и использования офшоров российскими резидентами

В данном разделе рассматриваются типичные, в том числе и для России, способы организации офшоров и схемы их использования. Данный анализ основывается прежде всего на опыте российских и зарубежных бизнесменов, имевших дело с офшорами.

неструктурированных интервью с респондентами А-К, а также из источников в сети интернет.

Для целей настоящей главы и диссертации под российским инвестором понимается физическое или юридическое лицо, осуществляющее или организующее перевод собственных средств за рубеж в целях осуществления коммерческой деятельности либо с иными намерениями. Под иными намерениями обычно подразумевается сохранение и/или управление собственным капиталом.

Технически учредить офшорную компанию значительно проще, чем коммерческую организацию, например, в России. Пакет документов минимален, затраты невысоки. Однако еще проще создать офшорную компанию через посредника. В большинстве стран включая Россию существуют юридические компании, предоставляющие услуги по организации офшорных компаний (далее - «консультанты»), либо продающие готовые офшорные компании. Что характерно, количество таких консультантов весьма велико^[87]и их деятельность составляет стабильный и доходный бизнес, что в очередной раз свидетельствует о популярности офшоров.

Офшорную компанию можно создать из любой точки мира в любой другой точке мира в интересах лица из любой третьей страны^[88]. Большинство мелких инвесторов предпочитает пользоваться услугами юридических фирм, расположенных в их собственной стране, по причине удобства. Использование иностранной юридической конторы ведет к появлению издержек на корреспонденцию, усложняет принятие решений, возможны языковые барьеры и прочие сложности. Тем не менее, существует мнение, что для организации офшорной компании, с помощью которой можно хотя бы частично обезопасить свои средства либо оптимизировать

налогообложение, необходимо пользоваться услугами зарубежной фирмы, причём чем меньше экономически и политически страна нахождения консультанта связана со страной нахождения инвестора, тем лучше для безопасности, поскольку такой консультант имеет максимальные сведения об инициаторе процесса и через него чаще всего проходит поток документов, связанных с деятельностью офшорной компании.

Для организации офшорной компании может не требоваться информации о бенефициаре, достаточно представителя до начала

финансовых движений по счетам офшорной компании, после чего офшорная компания автоматически подменяет своего хозяина как контрагента в операциях. Так, в случае возникновения серьезных претензий со стороны регулирующих органов, неизбежно в цепочке появляется консультант, и он не будет заинтересован в сокрытии информации о своем клиенте в целях собственной экономической и физической безопасности. Здесь следует отметить, что для раскрытия информации должны быть выполнены несколько условий:

• претензии должны быть обоснованными с точки зрения законодательства страны базирования консультанта.

• должна быть угроза репутации и бизнесу консультанта. В действительности практически любой консультант не будет обращать внимания на реальный характер проводимых сделок, он лишь будет делать вид, что его ввели в заблуждение относительно характера проводимых операций, либо вообще о них не знал. В случае, если существует подтверждение незаконной деятельности клиента, консультант вряд ли будет его защищать.

• материальные и репутационные потери для консультанта от раскрытия информации должны быть меньше таковых от ее нераскрытая. Т.е. выгода от наличия определённого клиента и репутации надёжного партнёра должна

быть больше рисков, связанных с сокрытием интересующей власти информации.

Следовательно, для российского инвестора крайне важно быть легитимным с точки зрения законодательства страны базирования консультанта (именно консультанта, организатора, т.к. офшорные юрисдикции часто даже не знают бенефициаров своих компаний), т.к. именно власти этой страны имеют возможность истребовать документы или информацию об инвесторе. К примеру, британская юридическая компания не ответит на запрос МВД или ФСБ России, но сразу отреагирует на запрос из местных силовых структур. Как показывает практика^[90], британской стороне неинтересно разбираться в отношениях между российскими гражданами и российским государством. Человек, инвестировавший в Великобританию 1 млн. фунтов и более^[91], приобретает вид на жительство.

Чаще всего стоимость офшорных компаний не так высока (от 700-800 долл. в год плюс столько же за учреждение), чтобы консультант был сильно заинтересован в защите отдельного клиента, к которому возник интерес со стороны финансовых органов.

Отсюда следует вывод, что российские инвесторы в своей деятельности стараются соблюдать нормы международного права, в частности, страны регистрации офшорной компании.

При учреждении офшорной компании через посредников из собственной страны существует набор дополнительных рисков, характерных и для России:

• невысокая квалификация консультанта. Часто в странах-финансовых центрах уже сложившаяся практика создания специализированных офшорных компаний для тех или иных задач, консультанты имеют большой опыт;

• риск перехвата информации внутри страны ;

• риск сотрудничества консультанта с регулирующими и силовыми структурами.

Типичная офшорная юрисдикция регулирует деятельность коммерческих компаний, организованных нерезидентами, достаточно просто. Ввиду невозможности (и отсутствия необходимости) детального регулирования экономических отношений, а также стремления привлекать иностранных инвесторов в экономику (или даже просто клиентов регистратора, приносящих хоть и небольшой доход, но здесь важно скорее количество клиентов и стабильность заработка), экономическая деятельность нерезидентов регулируется слабо. В законах главным образом прописаны юридические процедуры, в частности, управление компанией, акционерный капитал и т.д. В зависимости от юрисдикции, нерезидентам позволено заниматься любой незапрещенной (под запрещенными обычно понимаются торговля оружием, наркотиками и прочие преступления из уголовного законодательства) или нелицензируемой деятельностью^[92]за пределами

офшорной юрисдикции (что на практике означает, что в уставе можно написать любой вид деятельности, причем лицензии нужны только на очень ограниченный спектр видов деятельности). Ограничения в данном случае будут исходить скорее из страны ведения офшорной компанией своего основного бизнеса.

Форма организации офшора имеет большое значение. Существует очень большое количество форм организации офшорных компаний^[93]. Типичный формат офшорной организации - Limited company, Ltd.^[94]- аналог российского общества с ограниченной ответственностью. Капитал представлен акциями, часто на предъявителя для большей анонимности. Участники несут ответственность в пределах стоимости своей доли акций. Также имеются различные варианты компаний с ограниченной и неограниченной ответственностью^[95]. Формат компании с неограниченной ответственностью автоматически означает ответственность учредителя перед контрагентами своим имуществом. Также предпочтителен вариант с акциями, причем акциями на предъявителя, поскольку это упрощает передачу, продажу и анонимизацию компании. Также в некоторых юрисдикциях существует формат компании, называемый LLC - Limited Liability Company, например, на Сент Киттс и Нэвис, в некоторых штатах США и т.д.. Отличия LLC от Ltd заключаются в следующем:

• в Ltd акции не могут быть быстро проданы третьему лицу, а в LLC могут, поскольку в LLC учредители - это не «хозяева», а «партнеры, члены» общества.

• в Ltd акционеры рискуют только вложенными в компанию деньгами. В LLC акционеры защищены от претензий к компании частично или

полностью, т.к. они тоже являются кредиторами компании. На практике это означает, что истребовать деньги с LLC третьему лицу сложнее и это занимает больше времени.

• Ltd платит налоги как отдельная организация, а LLC может облагаться налогами как товарищество^[96].

Таким образом, существуют как плюсы, так и минусы обоих видов компаний. Тем не менее, подавляющее большинство офшорных компаний образуются в форме Ltd, поскольку эта форма понятнее инвестору и более распространена. Преимущества LLC могут потребоваться в крайнем случае, если хозяин компании нарушил законодательство, провел сомнительную сделку или по иным причинам столкнулся с перспективой потери инвестированных средств.

Открытые акционерные общества^[97] также используются в офшорном бизнесе, но, как и в прочих странах, законодательство требует раскрытия большой части информации об ОАО, в том числе об акционерах и финансовых показателях, что неприемлемо в рамках стандартного подхода к использованию офшоров.

Следующим типом офшорных компаний является банковская трастовая корпорация^[98]. Она представляет собой некий аналог российской НКО^[99], фактически, банк с ограниченной лицензией. Стоимость учреждения подобной компании c «ограниченной банковской лицензией» составляет от 25000 долларов США, в зависимости от страны, что весьма дорого по сравнению с обычными офшорными компаниями, однако она дает значительные преимущества в деятельности. Например, такая компания может открывать у себя расчетные счета, официально заниматься финансовой деятельностью (выдавать кредиты, привлекать деньги), что может быть очень важно для проведения быстрых и объемных операций

через офшоры^[100]. Конечно, согласно законодательству большинства офшорных юрисдикций компания может давать займы, но в случае регулярного проведения финансовых операций к компании могут возникнуть вопросы, поскольку для кредитования как деятельности необходима банковская лицензия. Кроме того, внутренние платежи будут невидимы для внешнего наблюдателя.

Банковские трастовые корпорации имеют ряд недостатков:

• кредитораспорядитель^[101]и владелец полностью видны.

• сложно открыть счет. Банки не любят открывать мастер-счета^[102]офшорным компаниям. Так называемые Escrow счета типичны для США (иностранцу его открыть очень сложно), открыть такой счет в Европе почти невозможно. Сложность заключается в том, что при наличии подобного счёта банк, открывший его, получает меньше дохода (за счёт обслуживания только мастер-счёта чаще всего идёт фиксированный платёж, либо процент от оборота, который при больших объёмах невысок), не видит подозрительные операции, а следовательно, рискует своей репутацией. Если банк каким-либо образом способствовал запрещённой деятельности, то он автоматически считается пособником, а доказать обратное бывает долго и дорого.

Еще одним возможным способом организации хранения средств за рубежом для российского инвестора является так называемый трастовый фонд (foundation) или траст. Это некоммерческая организация, осуществляющая управление средствами в чью-либо пользу. Рассчитаны трастовые фонды на долгосрочные инвестиции, хранение денег, наследование. По всем признакам они напоминают офшорные компании, но есть ряд существенных отличий:

• бенефициар прописан в договоре о доверительном управлении, однако этот договор никому не предоставляется.

• управление всегда осуществляют трастовые компании, отличающиеся от номинальных директоров тем, что действуют они не по доверенности, а по договору о доверительном управлении, поэтому они не имеют процессуальной возможности украсть деньги. При этом все действия совершаются от их имени, что дает гарантию защиты владельца.

• стоимость подобных фондов составляет от 3 до 10 тысяч долларов за учреждение и от 10 до 20 тысяч долларов ежегодно за управление, в зависимости от юрисдикции.

• устав представляет собой декларацию о правах бенефициаров (с указанием поименно или по названию юридического лица - бенефициара).

• перечислять деньги в фонд можно в виде пожертвований.

Фонд может осуществлять практически любые операции, с одним ограничением: на эти операции должна согласиться трастовая компания (поскольку она несёт за них всю ответственность, как перед клиентом, так и перед соответствующими государственными органами). Любые подозрительные сделки будут требовать объяснений, а в случае их отсутствия - заблокированы.

Теоретически, трастовый фонд - идеальная офшорная компания, гарантирующая анонимность, так как трастовая компания полностью прикрывает бенефициара, вопрос заключается только в операциях, которые трастовые компании согласятся проводить. Тем не менее, существуют и трастовые компании, показавшие себя недобросовестными управленцами.

Существует большое количество форм трастов с некоторыми отличиями.^[103]Основные юрисдикции, предлагающие услуги создания трастовых фондов - Панама, Лихтенштейн и Каймановы острова.

Выбор той или иной формы компании зависит от целей инвестора. Все формы компаний и их использование полностью легальны. Распространённость офшорных компаний в мире и их популярность у

российских инвесторов полагается на 2 фактора: простота и законность. Исходя из изложенных выше данных следует, что офшоры предоставляют значительную финансовую свободу при минимальных затратах.

Следует понимать, что офшорные юрисдикции - это, в первую очередь, площадки для осуществления юридических и финансовых операций, и в большинстве случаев реальной угрозы имиджу они раскроют всю информацию об отдельной компании, зарегистрированной на их территории.

При регистрации компании ей присваивается адрес в соответствующей юрисдикции. Ввиду отсутствия по месту регистрации каких-либо органов предприятия и неосуществления там какой-либо деятельности, по одному адресу может быть зарегистрировано любое количество компаний.

Также при использовании офшоров широкое применение находят институты номинальных акционеров и номинальных директоров.

Номинальные акционеры являются формальными владельцами компании (это могут быть как юридические, так и физические лица, но чаще юридические лица - резиденты третьих стран). На них регистрируется компания, последними держателями акций, согласно документам, являются они. Поскольку используются акции на предъявителя, то они могут свободно переходить от одного владельца к другому. Подтверждением перехода права собственности является договор купли-продажи акций. Учитывая, что процедура регистрации происходит в основном через консультантов, власти офшорной юрисдикции и регистратор могут не знать, кто является конечным владельцем компании. Риски в случае использования номинального держателя акций минимальны: маловероятно, что право собственности на компанию будет оспариваться номинальным владельцем, тем более что офшорные компании, созданные для управления активами, не имеют собственности кроме банковских счетов, а доступ к ним имеют только бенефициары. Таким образом, номинальные держатели акций - очень удобный инструмент в повышении степени анонимности, и практически безопасный.

Конечно, более надежным является оформление офшорной компании на заинтересованное физическое и юридическое лицо. Крупные офшорные компании и группы компаний, осуществляющие реальную деятельность^[104], через цепочку юридических лиц принадлежат напрямую заинтересованным структурам. Однако при этом одно из важнейших свойств офшора - анонимность владельца - теряется. Стоимость подобных услуг номинального акционера невысока, редко превышает 500-600 долларов США в год.

Институт номинальных директоров подразумевает, что на должность директора в компании назначается человек, не имеющий к ней отношения, не занимающийся деятельностью компании, а только подписывающий документы (на открытие счетов, контракты и прочие бумаги). Может быть резидентом любой страны, которую позволяет офшорное законодательство (обычно это любая страна). Поскольку директор является официальным лицом, действующим от имени компании, использование номинального директора представляет собой еще одну ступень в анонимизации владельца. Также директор принимает на себя риски, связанные с подписанием тех или иных бумаг.

Преимущества использования номинального директора:

• анонимность в подписании документов

• ответственность переходит на директора

Но использование номинального директора повышает риски для владельца и создает некоторые неудобства:

• подписание документов занимает большое время, поскольку их необходимо послать номинальному директору, который может находиться в любой стране.

• номинальный директор может отказаться от подписания документов, если чувствует для себя повышенный уровень риска

• номинальный директор стоит до 1000 долларов США в год

• номинальный директор - потенциальный источник утечки информации

• номинальный директор имеет возможность украсть деньги у компании

Реальные случаи злоупотребления доверием со стороны номинальных директоров редки, однако среди российских инвесторов существует мнение, что при перспективе единовременного изъятия из компании значительной суммы (10 и более млн. долл.) возможность мошенничества со стороны номинального директора вполне вероятна.

Безопасность института номинальных директоров обеспечивается отчасти тем, что хотя номинальный директор и имеет право действовать от имени компании, он не имеет доступа к расчетному счету предприятия. В данном случае единственным способом снятия денег со счета компании будет создание неких документов и заключение контрактов, которые будут подразумевать необходимость выплаты директору либо аффилированным с ним лицам ту или иную сумму. В этом случае неизбежно последует разбирательство, в результате которого может пострадать и понести ответственность сам номинальный директор.

Недостатки номинального директора компенсируются повышенной анонимностью схем с его использованием, поэтому данный институт процветает.

Использование номинального директора - это дополнительная степень защиты, которая помогает избежать проблем, связанных с выявлением реального бенефициара компании и рисками несоответствия действий компании какому-либо законодательству.

Важнейшей составляющей офшорной компании является банковский счёт. Условно выделяется 2 типа банков, обслуживающих офшорные компании: офшорные банки и респектабельные банки.

Офшорные банки до недавнего времени характеризовались большей степенью анонимности, поскольку предоставляли номерные счета и их аналоги. Основные недостатки офшорных банков:

• низкое качество обслуживания: платежи идут долго, персонал неквалифицирован, инфраструктура практически отсутствует.

• отсутствует качественная аналитическая служба

• корсчета в респектабельных банках делают офшорные банки уязвимыми перед западными государственными органами, что для инвестора, фактически, означает более низкую степень защиты.

В результате тенденцией последних лет является отток инвесторов (бенефициаров) из офшорных банков в респектабельные.

Респектабельными банками являются крупные банки с развитой инфраструктурой, обычно довольно старые и имеющие хорошую репутацию. Чаще всего это банки в таких странах, как Великобритания, Швейцария, Люксембург, Лихтенштейн, Нидерланды и США^[105]. Эти страны имеют развитую банковскую инфраструктуру, что способствует качественному управлению средствами.

Для банка клиент - офшорная компания делится на 2 составляющие : собственно клиент (компания) и кредитораспорядитель (физическое лицо, бенефициар), т.е. тот, кто фактически распоряжается счетом, подписывает платёжные поручения и занесён в банковскую карточку офшорной компании. Наиболее важным является кредитораспорядитель, хотя юридическую проверку проходит и сама компания. Для целей идентификации хозяина средств используется именно имя кредитораспорядителя. По этой причине некоторые инвесторы в качестве кредитораспорядителя указывают номинального кредитораспорядителя или директора. Данная практика не очень распространена, поскольку кредитораспорядитель имеет полный доступ к средствам офшорной компании. Мелкие и средние инвесторы практически не прибегают к данной услуге ввиду высокого риска кражи. Крупный же бизнес имеет больше возможностей для того, чтобы обезопасить себя от кражи, как то:

• хорошая юридическая служба

• наличие подконтрольных лиц-нерезидентов или резидентов, которые могут быть кредитораспорядителями

Существует 2 варианта выбора банка: банк - партнер или сторонний банк.

При открытии счёта инвестору приходится проходить процедуру проверки на причастность к преступным схемам и к отмыванию денег, чтобы обезопасить сам банк, которому важна репутация. Далее респектабельный банк требует документы по любой операции, которая может быть подозрительной:

• частые платежи с одним и тем же плательщиком и получателем

• платежи крупнее 5.000 долларов в первые 3 месяца существования компании и крупнее 200.000 долларов в последующее время.

Банки имеют право в любой момент запросить любые документы, подтверждающие деятельность компании (протоколы собрания акционеров, заключения наблюдательного совета, договоры). Следует отметить, что при легальных операциях никаких санкций бенефициару и офшорной компании не грозит.

В банках, как правило, существует 2 подразделения, к которым может быть прикреплена та или иная офшорная компания: private banking и corporate banking.

Corporate banking - это обслуживание коммерческих компаний, с соблюдением всех процедур регистрации и отчетности. Используется для ведения полностью легального бизнеса. Характеризуется тем, что практически любая запрошенная операция выполняется, причем сразу. Негативной стороной данной формы является то, что со стороны банка наиболее пристальное внимание уделяется именно таким коммерческим компаниям. Требуются все документы и отчеты. Для открытия счета могут потребовать, например, бизнес план. После - штатное расписание и прочие

документы, сфабриковать которые очень сложно для неработающей компании.

Private banking - управление частными средствами. Private banking в связке с офшорной компанией - наиболее популярная схема организации частных сбережений в офшоре. При этой схеме соблюдаются все формальности, связанные с открытием расчетного счета для компании (предоставление учредительных документов, подпись директора). Однако действует «упрощенный режим» функционирования компании, т.е. небольшие суммы можно перечислять без документов, предоставление отчетности не требуется. Фактически работа ведется в формате личного счета для бенефициара, с той лишь разницей, что формально счет принадлежит офшорной компании. Опасность заключается в том, что с точки зрения закона нет разница между Corporate и Private banking, есть счета физических и юридических лиц, а офшорная компания - юридическо лицо, и все документы и объяснения могут потребоваться в любой момент, что, тем не менее, не смущает доверчивых инвесторов, соглашающихся на все условия, чтобы получить иллюзию безопасности своих сбережений.

На практике для минимального уровня контроля инвесторы придерживаются следующих рекомендаций::

• не осуществлять платежи слишком часто, в слишком больших объёмах;

• не делать платежей круглыми суммами;

• готовить документы под каждую операцию, причем желательно, чтобы была либо имитировалась реальная работа компании - документы готовятся вовремя и качественно.

Несмотря на бытующее в России представление об офшорах, как об инструменте для сбережения денег богатыми людьми и прокачки финансов крупными компаниями, диссертант считает необходимым определить минимальный объём инвестиций, необходимый для вывоза средств в офшоры, с целью определить потенциальных инвесторов, в том числе из России.

Банки, обслуживающие офшоры, и в том числе российских инвесторов, являются коммерческими структурами, часто в составе финансовых и финансово-промышленных групп, и их деятельность нацелена на извлечение прибыли. Следовательно, существуют определенные ограничения на объемы вывозимого капитала. Так, согласно данным, полученным от респондентов А, Б, В, Г, диссертантом был сделан вывод о минимально приемлемом объёме средств, выводимых в офшоры со счетами в респектабельных банках - около 500,000 долларов США. Это та граница, с которой банки проявляют заинтересованность в клиенте. Банки второго и третьего эшелона могут работать и с более мелкими клиентами, но здесь появляются соответствующие риски, и соответственно снижается качество обслуживания.

Поскольку банковский счёт - важнейшая составляющая офшорной компании, соответствие законодательству страны юрисдикции банка является главным приоритетом для инвестора. Кроме того, инвесторы строго следуют правилам банка. Это и является причиной того, что главным инструментом международного регулирования офшорной деятельности является работа с банками, в особенности банками офшоропроводящих стран.

Другим фактором, ограничивающим минимальный объём инвестиций в офшорные компании, является стоимость содержания такой компании. При расходах на обслуживание в 1000 долларов в год и процентной ставке в 1% годовых минимальным объемом для самоокупания офшорной компании является 100,000 долларов.

Следовательно, офшорную компанию могут себе позволить многие люди, в том числе большая часть российского среднего класса. Этим и объясняется популярность офшоров - они легко доступны для массового

потребителя, и это подтверждается огромным количеством юридических фирм, предоставляющих услуги по их созданию и обслуживанию.^[106]

При создании офшорной компании и наладке ее деятельности существует 2 основных группы действий, которые можно с ней производить:

1. Работать преимущественно в реальном секторе, включая участие в материальном производстве, сферу услуг и деятельность, связанную с интеллектуальной собственностью

2. Заниматься исключительно финансовой деятельностью

Первый путь характерен для офшоров - финансовых прослоек в бизнесе, осуществляющих функции оптимизации налогообложения и защиты прав собственности в бизнесе. Для этих компаний характерны следующие особенности:

• большие обороты. Поскольку для оптимизации налогообложения требуются ресурсы и квалифицированные сотрудники либо поставщики соответствующих услуг, для окупаемости использования офшоров нужно прокачивать через них значительные суммы. Мелкие компании, как правило, имеют меньше контактов в сфере офшорного бизнеса и легко могут стать жертвами мошенников.

• счета в небольших банках или в офшорных банках. Хотя качество услуг в крупных банках часто выше, небольшие и офшорные банки более подконтрольны, с ними легче поддерживать неофициальные отношения. На все банки (в рамках одной страны) наложены одинаковые обязанности по финансовому контролю. Чем меньше банк, тем более ценен для него крупный клиент, и тем больше помощи в обходе финансового контроля и в правильном оформлении документов он готов предоставить клиенту. Здесь следует заметить, что речь идёт о только о законной деятельности. Крупный же банк заботится о своей репутации и сразу же сообщает о подозрительных операциях (которые по формальным признакам подходят под это

определение), а также требует гораздо более строгого выполнения процедур. Что характерно, в крупных банках крупные клиенты пользуются теми же привилегиями, и всё зависит от доли клиента в портфеле банка.

По данным респондентов А-Д, многие российские инвесторы считают рискованными операции по оптимизации налогообложения, поскольку постоянные движения средств через границу могут вызвать подозрения, особенно в случае проверок со стороны налоговых органов, и тем более специальных финансовых служб при правительстве, в том числе Росфинмониторинга. Создать иллюзию реально проводимых зарубежных операций достаточно сложно. Крупный бизнес может позволить себе «растворить» большие объемы средств в своих реальных зарубежных операциях. Варьирование цен на поставляемую продукцию/оказываемые услуги, а также увеличение объемов таких работ и услуг может производиться в рамках до 20-25% от реальной стоимости товаров и услуг, поскольку такие ценовые и объемные колебания сложно выявить без большого опыта конкретно в данной сфере деятельности, и они зачастую укладываются в объяснения об изменениях конъюнктуры рынка. Схемы оптимизации налогообложения с использованием офшоров для России характерны в первую очередь для крупного бизнеса, во вторую - для бизнеса, связанного с международными расчетами, причем не обязательно в финансовой сфере^[107]. В частности, схемы «серого» импорта могут играть значительную роль. Прочие же российские инвесторы редко используют офшоры для целей оптимизации налогообложения ввиду следующих причин: • зачастую высокая сложность таких операций и требование наличия определенных знаний влекут необходимость создания особых отделов внутри компании либо поиска квалифицированных специалистов, которых в России немного;

• создание специализированных отделов внутри компании с выращиванием кадров дорого и занимает много времени;

• в России налоговая нагрузка не столь высока по мировым стандартам;

• риски, связанные со спецификой российской налоговой системы (неоднозначная трактовка некоторых статей налогового кодекса, коррупция, сложность оформления, часто низкая квалификация налоговых органов).

Типичные схемы использования офшоров в деятельности российских предприятий по оптимизации налогообложения следующие:

• создание отделения офшорной компании в России с последующей переброской прибыли в материнскую компанию в виде дивидендов, либо с использованием трансфертного ценообразования Пример: Юниаструм банк- Банк Кипра

• финансирование российского бизнеса из-за рубежа с помощью займов либо ценных бумаг, напрямую либо через третьих лиц, с переводом прибыли в офшор. Сначала - в страну, с которой есть соглашение об избежании двойного налогообложения (поэтому у России были такие взаимные инвестиции по операциям с Кипром и есть Нидерландами), затем - куда угодно. Проценты по займам составляют прибыль: они относятся на расходы в России и создают прибыль в офшоре.

Существует множество вариантов оптимизации налогообложения с использованием офшоров, но суть одна - создание прибыли на офшорной компании, где налогов нет или он минимален. При этом всегда сохраняется возможность финансирования российского предприятия из-за рубежа.

Риски заключаются в правильном оформлении сделок, а также в пристальном внимании проверяющих органов к трансграничным операциям компаний, которые не имеют деятельности за рубежом.

Европейские и американские инвесторы - физические лица любят офшоры за то, что они позволяют им избавиться от очень высоких подоходных налогов, и их опыт используют также российские компании. Российские компании, как было показано в параграфе 2.1, чаще всего

работали через Кипр и Нидерланды, где ставки подоходного налога относительно высокие (не ниже, чем в России), но ставка налога на прибыль ниже. Работа через банки в респектабельных странах осложняется высокой степенью контроля.

Второй путь - инвестиционный. Инвесторы самостоятельно

определяют степень своей свободы в принятии решений по инвестициям.

Происходит обычная инвестиционная деятельность, аналогичная таковой в собственных странах резидентов - покупаются облигации, акции, сырьё, деривативы и т.д.

Хранение денег в их наиболее ликвидном виде приносит минимальные прибыли. Так, ставки в странах-финансовых центрах ставки по депозитам редко превышают 1,5% по долларам и евро^[108], при этом не учитывается комиссия по обслуживанию депозита доходящая до 1% единовременно или в год. Для иных валют разброс достаточно велик, от 1,25% как максимальной ставки по депозитам в швейцарском франке (свыше 10 лет без возможности снятия и пополнения, с комиссиями за ведение счёта) до 2% в фунте стерлингов. Данные ставки соседствуют с минимальной гибкостью таких счетов, что должно было бы сводить выбор таких вариантов инвестиций к минимуму, однако, согласно опросу, проведенному диссертантом, чем больше средств у инвестора в офшорах, тем меньше его интересует доходность.

Отличительной особенностью инвестиционной деятельности с помощью офшорной компании в сравнении с инвестиционной деятельностью российских компаний является большая свобода в выборе валют и направлений инвестирования. Часто (в 30-40% случаев, как было показано в п.2.2), вложенные средства возвращаются в Россию. Иногда в форме прямых инвестиций, иногда в форме портфельных и прочих. Существует несколько вариантов возврата средств обратно в Россию, с уменьшением налоговой нагрузки и гарантированием права собственности:

• выдача займов российскому контрагенту с последующим контролем финансовых потоков по погашению процентов и основной суммы

• выпуск российской компанией ценных бумаг за рубежом (акции, еврооблигации), а также вложения в российские ценные бумаги (эмитированные крупными компаниями либо государственными агентами), номинированные в иностранной валюте, с последующей покупкой через офшорную компанию.

• покупка офшорной компанией собственности в России

Наиболее распространенная^[109]по количеству зарегистрированных компаний и открытых счетов схема использования офшорных компаний российскими инвесторами - регистрация компании в дешёвой массовой офшорной зоне (Багамы, Бермуды, БВИ) и счет в респектабельном европейском банке (Люксембург, Нидерланды, Швейцария, Соединенной Королевство). К усложнениям юридических и финансовых схем прибегают редко, т.к. юридически это может не иметь смысла ввиду защищенности офшорных компаний и законов о банковской тайне в респектабельных финансовых центрах. В большинстве случаев всё взаимодействие проводится хозяином активов через обслуживающие компании и банки, и географически удобнее, когда эти учреждения находятся ближе к России.

Можно назвать причины особенной популярности данной связки:

• прочие схемы менее престижны, например, с использованием, банков в офшорах или в странах, не специализирующихся на финансовой деятельности. «Мода» на обслуживание в респектабельных странах, как ни странно, играет определенную роль.

• счёт в банках таких стран, как США. США обладают доминирующим положением на финансовом рынке, в частности, их авторитет позволяет им оказывать давление на банки почти любых стран для получения необходимой информации. К счастью для российских резидентов, США обычно

интересуют собственные резиденты и их счета в офшорах. В частности, банки, работающие с офшорами, требуют от клиентов заявления о том, что те не являются резидентами США. Счёт в США защищает от любой возможности проверить содержимое этого счёта извне, но в то же время этот счёт будет являться объектом пристального внимания самих США. Открыть его, по сведениям респондентов, очень сложно, но если клиент из России сможет доказать законность своих намерений, то счёт в США станет для него одним из самых безопасных;

• продавцы офшорных компаний редко дают исчерпывающую информацию по предмету своего бизнеса и предлагают самый выгодный для себя вариант.

Конечно, для усложнения офшорных схем важна их нетипичность для России и юридическая сложность извлечения информации из-за рубежа. Но инвесторы часто пренебрегают этой информацией.

В некоторой степени можно привести аналогию неумелому использованию офшоров в виде неграмотной оптимизации налогообложения внутри России, в результате которой предприятие может столкнуться с обвинениями в налоговых преступлениях по причине невысокого уровня грамотности руководителей и простой неосторожности.

Сложность используемых схем и специфика использования офшоров российскими инвесторами позволяет сделать следующие выводы:

• необходимо лучше анализировать информацию о трансграничном движении капитала с целью выявления сделок, направленных на бегство капитала, в том числе в офшоры. Что характерно, возможность получить интересующую информацию у контролирующих органов есть при действующем законодательстве.

• необходимо сконцентрироваться не на офшорных компаниях и не на их бенефициарах, а на банковских счетах. Единственный способ сделать это - международная кооперация и участие в работе международных организаций,

вступление в ОЭСР и дальнейшее заключение межправительственных соглашений об обмене налоговой и иной информацией.

Основываясь на данных об объемах экспорта инвестиций из России в офшоры и способах их вывода, диссертант считает целесообразным оценить ущерб для российской экономики, являющийся следствием экспорта капитала в офшоры.

Для целей настоящей оценки следует сделать предположения о максимальном и минимальном возможном размере ущерба для российской экономики и государства, основываясь на происхождении средств, выводимых в офшоры.

Ресурсы, выводимые в офшоры для любых целей, можно разделить на следующие экономические категории: оборотные средства компаний, доналоговая прибыль компаний, нераспределенная прибыль компаний, собственные средства физических лиц.

Каждую из этих категорий можно отнести к средствам, полученным законным, либо незаконным путём.

Ущерб для бюджета следует понимать как размер неуплаченных налогов с выводимой в офшоры суммы. Здесь следует понимать, что альтернативой для подобной формы вывода в офшоры средств в российских реалиях вполне могла бы стать любая другая форма ухода от налогов (оптимизации налогообложения), не связанная с использованием офшоров.

1. в случае с выводом собственных средств компании ущербом государства является тот размер налогов, не уплаченных с полученных доходов. В качестве альтернативы приведём легальный метод вывода средств собственника в виде дивидендов из компании с последующим переводом средств за рубеж. Так, в случае с выводом средств на стадии формирования НДС для России ущерб для бюджета составляет по верхней границе 18%+(100%-18%)х20%+(100%-(100%-18%)х20%)х9%=40,3% от средств, с которых не были уплачены налоги компанией (НДС+налог на прибыль+налог на дивиденды).

2. в случае с выводом доналоговой прибыли, а равно оборотные средства компаний, деятельность которых не подразумевает начисление и уплату НДС^[110]- 27,2% (налог на прибыль+налог на дивиденды)

3. в случае вывода нераспределенной прибыли - 9% (налог на дивиденды)

Также возможны промежуточные варианты вывода средств, такие, как перераспределение финансовых потоков внутри холдинга, оптимизация выбранных параметров, например, НДС, прибыли и др. В целом, потери бюджета будут не менее 5-10% и не более 40,3%.

Данные потери бюджета характеризуют собой потери государства в налогах на стадии формирования офшорных капиталов. Пренебрежимо малая часть этих потерь вернётся в бюджет как налог с прибыли тех компаний, которые за комиссию осуществляли вывод средств за рубеж, в случае, если эти компании являются резидентами России.

Дальнейшие потери бюджета складываются из налогов, не уплаченных с доходов, получаемых на вывезенные средства. Доход, который мог быть получен в России с вывезенных в офшоры средств, нельзя оценить однозначно. Он может иметь совершенно разную природу: от средств, вложенных как инвестиции в бизнес до счёта до востребования в банке. Соответственно, для целей настоящего исследования нижняя граница уровня дохода составляет 0%, верхняя - менее 20%, средняя равна средней рентабельности активов по данным Федеральной службы статистики (6,8% в среднем по экономике за 2012γ)^[111], но не менее ставки рефинансирования^[112], поскольку активы, приносящие доход меньше ставки рефинансирования, выгоднее положить на депозит. Соответственно, верхняя граница потерь бюджета составляет 20%*40,3%=8% вывезенного капитала в год. Средняя =13%*8,25%=1,07% в год.

За базу принимаются показатели:

• вывоз в капитала в офшоры и офшоропроводящие страны в размере: 29 млрд. долл. за 201 1 г. в форме прямых инвестиций

• 287 млрд. долл. накопленных в офшорах и офшоропроводящих странах ПЗИ на 01.01.2012

• 34 млрд. долл. портфельных инвестиций в офшорах и

офшоропроводящих странах в 2011г.

• около 27 млрд. долл. портфельных инвестиций в офшоры и офшоропроводящие страны по инвестиционной позиции на 01.01.2012

• чистый вывоз капитала за 1992-2012гг. - 343 млрд. долл.

• оценка Дж. Г енри, примерно соответствующая оценке бегства капитала из России по функциональному методу за 1992-2011гг. - 800 млрд. долл. За 1992-2013гг. - 1470 млрд. долл.

Таким образом, ущерб для бюджета от использования офшоров инвесторами складывается из произведения вывезенных в текущем году средств и потенциального налога, который с них не был уплачен, а также произведения накопленных в офшорах средств, ожидаемой доходности инвестиций и потенциальных налогов с этого дохода.

Соответственно, потери для бюджета за год составили, например, в 2011г. от 7,56 до 33,82 млрд. долл. на инвестициях как форме отмывания денег через офшоры и от 3,4 до 25,44 млрд. долл. на налогах с выведенных средств, итого от 11 до 59 млрд. долл. за год.

В случае, если за верхнюю границу объёма вывоза капитала в офшоры принимать оценку бегства капитала по функциональному методу или методу Джеймса Генри, то за тот же год максимальная оценка ущерба для бюджета составит 98 млрд. долл. В случае, если за верхнюю границу объёма вывоза капитала в офшоры принимать оценку бегства капитала по методу всемирного банка (1340 млрд. долл. за 1993-2012гг.), то за 2012 год максимальная оценка ущерба для бюджета составит уже 119 млрд. долл.

Таблица 6. Оценка ущерба для российского бюджета от использования офшоров российскими инвесторами на основе данных по прямым и портфельным инвестициям.

Рассчитано по: данные по ПЗИ, официальный сайт Банка России. . [электронный ресурс].

URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

Если предположить, что инвестиции из России в офшоры на протяжении 1993-2012гг. осуществлялись без уплаты налогов, а за объём вывоза капитала в офшоры принять оценку бегства капитала по методу всемирного банка, то максимальный общий ущерб для бюджета России за 20 лет составляет свыше 1 трлн. долл., с учетом неуплаченных налогов на доходы с вывезенных средств.

Для сравнения, расходная часть консолидированного бюджета России за 2012г. составила 23,4 трлн. руб., или 756 млрд. долл. Таким образом, офшорная деятельность оказывает огромное влияние на доходы государства.

Также при оценке ущерба для национальной экономики следует рассмотреть такой фактор, как изъятие денежных средств из обращения, и соответственно уменьшение денежной массы. Теоретически, искусственное сжатие денежной массы должно оказывать сдерживающее влияние на экономический рост, однако на практике реальное альтернативное применение выведенным в офшоры денежным средствам слабо отличается от его применения в офшорах:

• вложенным в иностранные активы средствам - заморозка в наиболее надёжные инструменты в России - золото, недвижимость

• вложенным через офшоры в фондовый рынок России - еврооблигации и ADR

• выведенным для оптимизации налогообложения - вложения точно в те же активы, в которые они вкладываются из офшоров.

Альтернативой инвестициям в иностранные активы могут служить инвестиции в российские активы, хотя диссертант считает, что свобода выбора инвестиционных направлений для своего капитала - одно из главных преимуществ капиталистической системы распределения ресурсов.

Для мелких офшорных инвесторов большое значение приобретает потребление за рубежом с использованием выведенных средств. Статистики использования офшорных средств в целях личного потребления не существует, однако она должна коррелировать с доходом от офшорных средств, т.е. около 3-4% в год для мелких инвесторов. Эти средства изымаются из национальной экономики, но экономически такой процесс потребления не отличается от расходов туристов за рубежом, с той лишь разницей, что в случае с офшорами индивид может единовременно вывезти и потратить большую сумму.

Выгода для российской экономики от использования офшоров проявляется в увеличении экономической активности российских и иностранных инвесторов, которые инвестируют в Россию через офшоры. Защита прав собственности, конфиденциальность и низкие налоги повышают заинтересованность инвесторов в России. В случае отсутствия офшоров инвесторы пренебрегали бы некоторым количеством проектов в России и деньги использовались бы более консервативно. А при более консервативном использовании средств уменьшается общая экономическая активность в стране.

Можно выделить несколько факторов:

• выведенные из российской экономики средства возвращаются обратно. Эти деньги работают внутри экономики и создают добавочную стоимость, с которой взимаются налоги. Также создаются рабочие места. В том случае,

если бы работа с офшорами была под запретом, активы уходили бы из экономики несколько медленнее, но уже не возвращались бы.

• снижение средней нормы налогообложения за счёт использования офшоров способствует развитию бизнеса.

• финансирование из офшоров стоит значительно дешевле, чем внутри России

Также выгода от использования офшоров российскими инвесторами заключается в том, что офшорные компании лучше подходят для работы с иностранными контрагентами ввиду большей финансовой свободы и применения англосаксонского законодательства.

Оценка выгоды для российской экономики от использования офшоров по методу, аналогичному оценке ущерба:

Таблица 7. Оценка выгод для Российского бюджета от использования офшоров российскими инвесторами на основе данных по прямым и портфельным инвестициям.

Рассчитано по: данные по ПЗИ, официальный сайт Банка России, . [электронный ресурс].

URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

Данные по портфельным инвестициям отсутствуют.

Здесь делается допущение, что на возвращённые инвестиции могут уплачиваться все налоги, чего в действительности никогда не происходит. Однако даже такой грубый подсчёт показывает неочевидность исключительно негативного влияния офшоров на российскую экономику. Количество изъятий из российской экономики лишь немного превышает количество вливаний. Разница заключается лишь в том, что, как было видно на примере 2008-2009γγ.,эти средства могут быть очень быстро выведены из

страны (для ввода инвестиций в страну используются относительно безопасные для инвесторов схемы).

Диссертант предполагает, что в гипотетическом случае, когда средства не были выведены в офшоры в нынешней форме, часть их была бы изъята из экономики (выведена в развитые страны, например), что в целом повлияло бы на экономику хуже, чем текущая ситуация. Кроме того, очевидно, что для организации о обслуживания офшорных схем требуется проводить операции и внутри России, что увеличивает занятость и платежеспособность населения, т.е. создаются рабочие места. Любой более либеральный валютный режим способствует более активной деловой деятельности.

Допустим, что в результате запрета на использование офшоров 30% инвесторов откажутся от своей деятельности. Верхняя граница ущерба для бюджета в уменьшится в этом случае (по аналогии с 2011г.) на 17,7 млрд.долл., выгод - на 14,4 без учёта возврата портфельных инвестиций. При этом из экономики не будет вывезено в офшоры 50 млрд. долл. ПЗИ, 34 млрд.долл. портфельных инвестиций и не вернётся 45 млрд. долл. ПЗИ (инвестиции из офшоров поступают в основном для ведения бизнеса). Допустим, из оставшихся в экономике 84 млрд. долл. 30% будет положено на депозиты (из них 50% - пойдёт в производство), 30% уйдёт в теневую экономику, остальное направится в бизнес. Финансирование бизнеса в этом случае выиграет лишь 1,2 млрд. долл. (84*(0,3*0,5+0,4)-45). В прочие годы офшоры оказывают на экономику более положительный эффект. Если же предположить, что портфельные инвестиции возвращаются в той же пропорции, что и прямые, ущерб для экономики от запрета использования офшоров становится очевидным. Как было выяснено по результатам анкетирования, крупные инвесторы предпочитают безопасность, и в случае введения запретов может быть заметный спад экономической активности.

Следовательно, для экономики в целом ущерб от вывода денежных средств весьма неочевиден. Если резидент считает необходимым обезопасить свои активы, он найдёт различные способы это сделать, и, как правило,

эффект для экономики будет идентичный. Альтернативное использование офшорных средств как источник инвестиций для экономики России сложно стимулировать путём запрета на вывоз капитала в офшоры.

За прошедшие годы в офшоры было вывезено значительно больше средств, чем возвращается сейчас. Вероятнее всего, наиболее взвешенной политикой будет не ограничение оттока средств, а их привлечение извне, в том числе из офшоров. Любое ужесточение политики регулирования офшоров скорее вызовет снижение объёмов возвращения инвестиций (или даже отток), чем ограничит объём вновь вывезенных.

*

* *

В отдельных случаях до ¾ российских инвестиций приходится на офшоры в той или иной форме. Причина заключается в высоких налогах и слабой обеспеченности прав собственности. Инвестиции в офшоры из России имеет тенденцию к постоянному росту вне зависимости от фазы экономического цикла, при этом активность инвесторов в офшорах непропорционально высока для российского уровня развития финансовых рынков и состояния экономики. Характерной особенностью российских инвестиций в офшоры является повышенная страновая концентрация направлений инвестиций - в основном это Кипр, Нидерланды и Люксембург, хотя регистрируются офшорные компании чаще в более дешёвых юрисдикциях.

От трети до двух третей инвестиций из России в офшоры возвращаются в той или иной форме обратно, что говорит о привлекательности экономики для работы, но по описанным причинам она является неудобным местом для юридической привязки капитала.

Российские инвесторы используют все возможные офшорные схемы, при этом существует ряд эффективных методов ухода от контроля. Что характерно, почти все используемые методы вполне законны.

Для лучшего регулирования деятельности российских инвесторов в офшорах необходимо качественнее анализировать информацию о трансграничном движении капитала, сконцентрировать внимание не на самих офшорных компаниях, а на их банковских счетах

Оценённый диссертантом ущерб для российского бюджета от офшоров в 2009-2012г. составлял в среднем 8,6% его объёма, что несомненно оказывает значительное влияние на российскую экономику. В то же время выгода от участия офшоров в российской экономике сопоставима с этим ущербом.