МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА НАЦИОНАЛЬНЫЕ И МИРОВАЯ ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ

Национальная валютная система— это форма организации де­нежных отношений, которая охватывает внутреннее денежное об­ращение, сферу международных расчетов страны и валютные рын­ки.

Международные расчеты. Это расчеты между государствами, орга­низациями и гражданами, находящимися на территории различ­ных стран. В международных расчетах возникают две проблемы: 1) установление и регулирование курса обмена национальной де­нежной единицы на иностранную валюту; 2) несбалансированность расчетов национальной экономики с внешним миром. Комплекс отношений, возникающих в процессе международных расчетов, находит выражение в платежных балансах стран. Несбалансирован­ность платежного баланса страны требует введения в действие ме­ханизма его выравнивания.

Золотой стандарт. Это организация системы денежного обраще­ния и международных расчетов, которая предполагала закрепление за золотом денежных функций и официальное установление фик­сированного золотого содержания — паритета национальной де­нежной единицы. Золотой паритет являлся и официальной ценой золота. Золотые монеты находились в обращении и имели силу пла­тежного средства. Центральные банки были обязаны обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Валютные курсы фикси­ровались на базе золотых паритетов национальных денежных еди­ниц. Официальные золотые резервы были главным валютным регу­лятором. Нестабильность мировой валютной системы, основанной на золотом стандарте, наиболее глубоко проявилась в период ми­рового экономического кризиса 1929—1933 гг., что привело к отка­зу от использования золотого стандарта.

Золотовалютный стандарт. Принципы обновления международ­ной валютной системы начали разрабатываться во время второй мировой войны и были определены на валютно-финансовой кон­ференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г.

Американский доллар в валютных резервах стран мира составил 9% в 1950 г. и 75% в 1970 г. Но в результате относительного сниже­ния конкурентоспособности американской экономики для США стало характерным отрицательное сальдо платежного баланса. Де­фицит баланса США погашался долларами, а не золотом. Когда запас долларов в международных валютных резервах превысил зо­лотой запас США во много раз, стали выдвигаться требования об­мена долларовых авуаров на золото. В результате США с 15 августа 1971 г. вынуждены были прекратить размен американской валюты на золото, что привело к отказу от системы золотовалютного стан­дарта.

Следует отметить, что отказ от золотого и золотовалютного стан­дарта внес существенный вклад в стабилизацию мировой валютной системы. Золото — ценный металл, сырьевой материал с прису­щим этой категории товаров высоким уровнем нестабильности цен. Золото с финансовой точки зрения — это рисковый спекулятив­ный актив.

Система плавающих курсов. Это свободный рыночный обмен валют. Зачастую обмен регулируется и ограничивается. Например, правительство Японии неоднократно воздействовало на курс иены в сторону его понижения с тем, чтобы обеспечить японским экс­портерам конкурентные преимущества на международных рынках. Центральные банки стран ЕС делали попытки сократить предел колебаний курсов европейских валют путем закупок или продаж валюты — валютных интервенций.

В 1978 г. вступили в силу поправки к Уставу МВФ, которые за­фиксировали изменения в мировой валютной системе. Суть их сво­дилась к следующему: 1) отменялась официальная цена золота; 2) закреплялась система плавающих курсов; 3) повышались требо­вания к координации внутренней и внешней экономической поли­тики стран — членов МВФ.