Сомнительные методы

Существует множество разновидностей финансовых преступлений. В дополнение к хищению, введению публики в заблуждение и прямому обману другие сомнительные методы включают в себя нецелевое расходование, выплату дивидендов из капитала или за счет заемных средств, сделки с акциями компании на основе инсайдерской информации, продажу ценных бумаг на рынке без полного раскрытия важной информации, могущей повлиять на ценообразование, осуществление неконкурентных закупок или предоставление займов в интересах инсайдеров, невыполнение взятых заказов и подделку бухгалтерских документов.

Джордж Хадсон, который, возможно, был самой заметной фигурой в истории британских железных дорог, в период железнодорожного бума 1846 г. практиковал, причем практически одновременно, почти все перечисленные преступные методы. В пору своего пребывания на посту председателя сразу четырех железнх дорогой возомнил себя выше закона при обращении со своими менее мощными конкурентами. Его счета были запутаны, и потому он, возможно, даже не понял, как так получилось, что он присвоил себе акции или фонды, принадлежащие Йоркской и Северной центральной железным дорогам. В качестве частного лица он заключал контракты с различными компаниями, в которых он же выполнял обязанности должностного лица, что является прямым нарушением закона. Ои увеличил размер дивидендов железной дороги Восточного графства с 2 до 6% как раз перед подготовкой финансовых отчетов, а затем подменил счета, чтобы свести баланс. Дивиденды Йоркской и Северной центральной железных дорог выплачивались из капитала. Аналогичные обвинения в адрес железных дорог Йоркшира, Ньюкасла и Бервика он отметал, указывая на то, что он на свой страх и риск предоставил железным дорогам собственные фонды на расширение сети. Он рисковал, а значит, имел право на некоторые преимущества, которые, в конечном счете, появились благодаря расширению дорожной сети.

Менее интересным и внушительным символом в Соединенных Штатах 1850-х гг. был Роберт Шуйлер, который был президентом железнодорожных компаний Нью-Йорка и Нью-Хейвена, Нью-Йорка и Гарлема и какое-то время Центрального Иллинойса. Шуйлер, которого один автор назвал «благородным жуликом», в 1854 г скрылся в Европе, прихватив с собой почти $2 млн, полученных от мошеннической продажи акций и сокрытия доходов. Ван Влек предполагает, что американский кризис 1857 г. был ускорен оттоком из страны британского капитала после публикации новостей о том ущербе, который нанесли махинации Шуйлера. Несмотря на то что Шуйлер ушел с поста президента компании Illinois Central в 1853 г., его мошенничества, совершенные в Нью-Йорке и Мыо-Хэйвене, привели к массовой продаже акций и облигаций Illinois Central. Акции компании резко упали в цене, а цена облигаций снизилась до 62% от номинала к августу 1855 г. Британские инвесторы воспользовались благоприятной возможностью и приобрели большое количество этих облигаций; к февралю 1856 г. облигации вернулись к уровню 90 пунктов. Европейским инвесторам принадлежало более 40 ООО акций и 85% пакета облигаций стоимостью в $12 млн [58]. Шуйлер действительно имел отношение к панике, разразившейся в сентябре 1854 г., но не к той, что произошла в 1857 г. [59].

1920-е гг. в Соединенных Штатах называли «эрой самых масштабных в истории финансовых махинаций», но это было до наступления 1990-х [60]. Среди печально известных мошенников того периода фигурирует Гарольд Рассел Снайдер, который обворовал собственную компанию, чтобы покрыть убытки, которые он понес в связи с крахом фондовой биржи (в этом плане он являлся предшественником семьи Ригас, но в уменьшенном масштабе, даже с учетом поправки на уровень инфляции).

1930-е гг. подарили миру много незабываемых примеров мошенничеств во главе с банкротствами Bank of the United States Айвара Крюгера и компании Middle West Utilities Сэмюеля Инсулла. В своем увлекательном описании событий на Нью-Йоркской фондовой бирже в период с 1929 по 1933 г. Барни Уигмор отметил, что репутация Инсулла была безнадежно испорчена в тот момент, когда он бежал из Соединенных Штатов, чтобы уйти от грозящего ему, как он думал, наказания по тем обвинениям, по которым он впоследствии был оправдан. Уигмор утверждал, что Инсулл был блестящим управляющим, который на волне покупательского бума приобретал плохо управляемые компании за суммы, многократно превосходящие стоимость их капитала. Такие покупки Инсулла поместили его холдинговую компанию под долговой пресс, а процентные платежи обесценили стоимость активов владельцев акций в период депрессии 1930-х гг. [62]. Уигмор осторожен в оценке рыночных методов нью-йоркских банков и их инвестиционных филиалов. Альберт Уиггинс из Chase Bank имел репутацию «самого популярного человека на Уолл-стрит», но она была подорвана после того, как расследование Сената доказало, что Уиггинс заключал сделки сам с собой на деньги банка, филиалов и своих клиентов. Чарльз Митчелл из National City Bank и инвестиционного филиала этого банка — National City Company — тоже активно торговал на рынке, пользуясь при этом инсайдерской информацией об изменении уровня прибыли интересующих его компаний [63].