ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Практикум «Финансовые рынки» написан в соответствии с ФГОС ВО для бакалавров по направлению 38.03.01. — Экономика.

В книге рассмотрены основные возможности, которые предоставляют заинтересованному инвестору современные технологии оценки финансовых инструментов, что актуально в настоящее время на фоне глобального развития и тенденций роста объема перелива капитала.

В рамках практикума представлены основные вопросы, примеры решения заданий, касающиеся таких категорий, как роль и функции финансовых рынков в экономике, денежный рынок, кредитный рынок и рынок инвестиций; рынок капиталов и ценных бумаг, валютный рынок и рынок драгметаллов. Кроме того, рассмотрены финансовые ресурсы и их методы оценки в соответствии с вышеназванными финансовыми рынками, методы работы мировых фондовых бирж и торговых площадок, а также механизм принятия решения при инвестировании в современных рыночных условиях на основе фундаментального и технического анализа.

Материал хорошо структурирован и дает комплексное представление о финансовых рынках и их основных сегментах. Практикум разработан в соответствии с новыми компетентными подходами в подготовке специалистов в области экономики, финансов и кредита. В рамках данной книги не описаны детальные экономические операции, совершаемые профучастниками на финансовых рынках. Это дает предпосылку для дальнейшего изучения методов оценки рынка посредством интернеттрейдинга как российского рынка, так и международных фондовых площадок.

¹ См.: Финансы : учеб. / С. А. Белозеров [и др.]. С. 17.

Для проведения анализа инвестиционного портфеля используются различные методы оценок снижения рисков, одним из которых является традиционный подход к диверсификации, а также новый подход к диверсификации портфеля, который был предложен Гарри Марковицем, основателем современной теории портфеля (1952 г.). Формирование портфеля ценных бумаг также рассмотрено с позиций теории САРМ (Capital Asset Pricing Model) — модель оценки долгосрочных активов. Данная теория основана на ряде допущений и применима в условиях развитого финансового рынка. Принципы теории портфеля: риск вложений в конкретный актив (инструмент) определяется амплитудой колебаний рыночной цены (стоимости) данного актива, волатильностью, количественным показателем которой является дисперсия о², или среднеквадратическое отклонение о рыночной цены (или доходности Y) от среднего ее значения x, у ценной бумаги х и у.

Коэффициент в (см. второй раздел) показывает взаимосвязь среднерыночной тенденции изменения стоимости (доходности)