Эмпирические модели

Такого рода модели играют роль статистических приемов, с помощью которых объекты наблюдения можно разбить на группы. Например, модели балльной оценки кредита делят заемщиков на «плохих» и «хороших», а модели прогнозирования банкротств пытаются отделить фирмы-банкроты от устойчивых компаний.

4. Модель CART и ее применение при классификации кредитов и финансовых трудностей

Экономисты Марэ, Паттелл и Вольфсон, Фридмэн, Альтман и Као применяли модель CART под названием «рекурсивное разбиение» для классификации кредитов коммерческих банков по степени риска непогашения кредитов и прогноза финансовых затруднений. Привлекательность модели CART состоит в соединении многовариантного анализа с простым разбиением на базе одной переменной.

5. Страхование экспортных кредитов

В настоящее время 80% объема мировой торговли осуществляется на условиях отсрочки платежа. В обороте потребительских товаров отсрочка составляет в среднем 30 дней, при поставках готовых объектов рассрочка кредитного соглашения достигает 12-15 лет. Однако в такой ситуации продавец должен иметь на

дежный механизм защиты на случай потери причитающейся ему суммы. Несоблюдение сроков платежа может объясняться многими причинами как внутреннего, так и внешнего порядка. Страхование экспортных кредитов получило большое развитие после Второй мировой войны в связи с государственным стимулированием экспорта товаров из промышленно развитых стран. Этот вид страхования выполняет две функции.

1. Стимулирование экспорта товаров, работ и услуг.
2. Поощрение зарубежных прямых инвестиций.

Страхование экспортных кредитов уменьшает риск неплатежа при продаже за рубеж товаров в кредит.

1. Своевременное получение средств по кредиту, даже если клиент отказывается платить.
2. Возможность застраховаться от политических рисков.
3. Возможность освоения новых, ранее не известных рынков с наименьшим риском.

При страховании экспортных рисков насчитывается до 50 рисков полной или частичной неуплаты долга. В самом общем виде они делятся на две группы.

1. Риски экономические и коммерческие (банкротство покупателя, отказ от принятия товара или платежа, неуплата долга в срок и т. п.).
2. Риски политические (война, революция, запрет на платежи за границу, консолидация долгов, национализация, неплатеж покупателя, являющегося государственной организацией, отмена импортной лицензии, введение эмбарго и т. д.).

Страхование экспортных кредитов является одним из самых высокомонополизированных видов страховой деятельности: при страховании кредитов от экономических и коммерческих рисков оно осуществляется небольшим количеством частных страховых компаний, а при страховании от политических ри

сков — преимущественно страховыми агентствами, которые обычно принадлежат государству или в которых государство имеет контрольный пакет акций, что позволяет покрывать убытки от страховых операций за счет бюджета государства. Таким образом осуществляется косвенное государственное субсидирование экспорта.

Наиболее известными среди организаций, проводящих страхование экспортных кредитов от политических рисков, являются:

1. Корпорация зарубежных частных инвестиций, Экспортноимпортный банк (США);
2. Департамент гарантии экспортных кредитов (ECGD) (Великобритания);
3. Компания страхования внешней торговли (КОФАСЕ) (Франция);
4. Министерство внешней торговли и промышленности (Япония);
5. САЧЕ — Подразделение по страхованию экспортных кредитов государственного концерна ИНА (Италия);
6. «Гермес», Герлинг-концерн (Германия);
7. Корпорация финансирования экспорта и страхования (Австрия).

В зарубежной практике при страховании экспортных кредитов страховое покрытие предоставляется для экономического риска путем страхования экспортных сделок.

следующим затратам: убытков от неплатежа по экономическим или политическим причинам; затрат, связанных с производством экспортной продукции при отказе от нее покупателя; убытков от изменения курсового соотношения между валютой платежа и валютой, в которой выражены издержки экспортера, и др.

Уже неоднократно Правительство РФ заявляло о своем намерении создать подобную западным организацию по страхованию национального экспортного рынка, которая помогала бы при вступлении российских экспортеров в конкурентную борьбу, однако до сих пор каких-либо конкретных мероприятий со стороны государства не последовало. Что касается других стран не только с развитой, но и с переходной рыночной экономикой, то ими накоплен уже весьма богатый опыт в проведении такого рода страхования. Рассмотрим далее опыт Польши и Германии.