Классификация продуктов личного страхования

Кроме классификации видов личного страхования по типу риска (смертность, заболеваемость, продолжительность лечения или нетрудоспособности), рассмотренной в предыдущей главе, имеется еще ряд важных группировок соответствующих продуктов по иным критериям.

Двухфакторная классификация продуктов личного страхования

Одной из существенных особенностей личного страхования является то, что предоставление страховой услуги подвержено влиянию специфических рисков ведения страхового бизнеса — инвестиционного риска, риска неправильности оценки премий и резервов, риска перерасхода средств на ведение дела. Особенно сильно эти риски влияют на долгосрочные страховые продукты, так как у страховой компании, как правило, нет возможности изменять премии по уже действующим договорам.

Для борьбы с такими рисками, особенно с инвестиционным, используют страховые продукты со специальным дизайном — с участием страхователя в прибыли страховщика и паевые продукты. Их классификация приведена в табл. 2.1.1.

Т а б л и ц а 2.1.1

Двухфакторная классификация продуктов личного страхования Критерии классификации Участие страхователя в прибыли не допускается допускается Перенос на страхователя инвестиционных рисков не допускается классические с участием в прибыли допускается паевые без участия в прибыли паевые с участием в прибыли

Классические страховые продукты называются так потому, что они основываются на классической схеме: обмен премии фиксированного размера на адекватные (с точки зрения акту-арного анализа) обязательства по предоставлению страховой защиты. Уплачиваемая премия и величина страховых выплат четко закрепляются в договоре страхования. Это предполагает установление неявных гарантий страхователю в отношении инвестиционного дохода, на основе которого устанавливается актуарная эквивалентность между премиями и обязательства-ми.

Страхователю на заметку!

Как правило, все риски отклонений фактических результатов от ожидаемых (заложенных в договор) лежат на страховщике.

Классические продукты подвержены дополнительному риску неблагоприятного отбора, так как они будут стимулировать заключение договоров лицами с повышенным риском возникновения страхового события и возводить дополнительные финансовые барьеры для лиц с пониженным риском. Тем не менее преимуществом такого типа страховых продуктов является их простота.

Продукты с участием в прибыли предполагают более консервативные требования к размеру премий (т.е. с некоторым завышением), что компенсируется перераспределением в пользу клиентов части положительного финансового результата деятельности страховщиков, если таковой имеет место. Это перераспределение происходит в форме бонусов, т.е. специальных платежей, которые осуществляются в виде особых выплат в течение или в конце срока страхования, а также в виде уменьшения размера премии на следующий год и/или увеличения страховой суммы.

Бонусы выплачиваются не только и не столько тем страхователям, в отношении которых произошли страховые события, их получают в первую очередь те, у кого страховых случаев не было. Таким образом, в дополнение к фиксированным в договоре обязательствам страхователю могут предоставляться дополнительные выплаты — бонусы, зависящие от финансового результата, который в свою очередь определяется тем, каким образом реализовывались риски страхователей.

Данная схема позволяет избежать или по крайней мере резко снизить перекрестное субсидирование убытков по договорам с повышенными рисками наступления страхового случая доходами по договорам с пониженными рисками. Она также снижает эффект неблагоприятного отбора и оппортунистического поведения.

Страхователю на заметку!

Продукты личного страхования с участием в прибыли перекладывают часть технического риска страховщика на самих страхователей: при худшем исходе реализации этого риска страхователи получают только гарантированный минимум (установленные в договоре выплаты), при более благоприятном развитии событий — дополнительные бонусы.

Появление паевых продуктов первоначально было связано с тем, что личное страхование стало рассматриваться как инструмент накопления, т.е. как альтернатива иным финан-совым операциям. Поскольку классические страховые про-дукты обеспечивают в среднем более низкую доходность, средства, которые могли бы быть потрачены на личное стра-хование, перетекали на другие финансовые рынки. Поэтому создание продуктов, в которых сочетаются возможности фи-нансовых рынков с предоставлением страховых гарантий, было адекватной реакцией страховых компаний на такую ситуацию.

Идея паевых продуктов состоит в том, что часть премии (как правило, определенная доля ее накопительной компонен-ты, или накопительного взноса) зачисляется по выбору страхо-вателя в один из паевых инвестиционных фондов, а размер страховых обязательств фиксируется не в денежной форме, а в терминах числа паев этого фонда.

Страхователю на заметку!

Паевые продукты перекладывают на страхователя инвестиционный риск, связанный с изменением стоимости паев. Тем не менее при сопоставимом размере премий в случае удачного вложения средств страховые выплаты могут быть в несколько раз больше страхового обеспечения по классическим продуктам.

Доходность инвестиций часто характеризуется высокой волатильностью (колеблемостью). Это приводит к двум важным особенностям паевых продуктов. Во-первых, краткосрочные вложения, как правило, неэффективны. Поэтому паевые продукты разрабатываются для долгосрочных видов страхования. Во-вторых, риск получения недостаточно высокой или даже отрицательной доходности весьма велик. Поэтому страховые компании часто передают страхователю не весь инвестиционный риск, а только его часть. Это осуществляется за счет сохранения минимальных гарантий доходности со стороны страховщика.

В зависимости от того, кто несет дополнительный технический риск, паевые продукты делятся на паевые продукты с участием в прибыли и паевые продукты без участия в прибыли.

Историческая справка

Альтернативный дизайн долгосрочных страховых продуктов первоначально появился в страховании жизни: продукты с участием в прибыли известны с середины XIX в., а паевые продукты — со второй половины XX в. Это связано с долгосрочным характером этого вида страхования, что упрощает анализ влияния точности актуарного анализа на финансовый результат и выделение накопительного компонента в соответствующих договорах.

Указанные типы продуктов страхования здоровья появи-лись на рынке относительно недавно. Сначала это было свя-зано с распространением страхования здоровья в качестве дополнения к долгосрочным продуктам страхования жизни, которое могло быть с участием в прибыли и (или) паевым. В настоящее время продукты страхования здоровья с уча-стием в прибыли и паевые продукты страхования здоровья распространяются также и в виде отдельных полисов. Распространение полисов с участием в прибыли и особенно паевых продуктов было достаточно быстрым. Достаточно сказать, что в середине 90-х годов объемы рынков традици-онных и паевых продуктов были сопоставимы. Однако в по-следние несколько лет в связи с чередой финансовых кризи-сов рынок паевых продуктов практически перестал существовать, а интерес к традиционным полисам опять возрастает. 2.1.1.