Анализ банкового баланса

На вопрос о том, калие выводы следует делать из цифр, опубликованных в банковском балансе, можно ответить лишь тогда, когда будет установлено, в какой степени баланс вообще в со-

236

стоянии помочь ориентироваться в положении дел предприятия и пригоден ли он для этого в той форме, в какой обычно публикуются балансы акционерными банками.

Уже при описании работ по составлению баланса мы видели, чтт лчет баланса является уравнительным счетом для целого ряда счетов главной книги, тлк что в балансе показываются лишь остатки имущественных ценностей. Обороты по отдельным счетам не видны из баланса. Этим ларанее исключается один из существенных моментов для оценки положения дел на предприятии. 3 начения цифр оборота нельзя игнорировать. Только зная размер оборотов, д остигнутых посредством определенного капитала, м ожно судить о благоприятном или неблагоприятном развитии дела. Одни только данные о прибыли и убытке для этого недостаточны. Фирма может закончить отчетный период с высокой прибылью, а ддзмepы предприятия могут все более и более сокращаться.

Благоприятная конъюнктура может обусловить случайно высокую прибыль и, наоборот, при расширении круга клиентуры прибыль может уменьшиться. Это наблюдается, например, в тех случаях, колда обостренная конкуренция вынуждает предоставлять клиентам более выгодные условия. Не имея цифр оборота, болел или менее вероятное заключение в этом направлении можно вывести разве только тогда, когда, несмотря на благоприятную общую конъюнктуру, в цеитм ряде предприятий одной и той же отрасли оказывается сравнительно низкая прибыль.

Часто при обсуждении банковских балансов выводят заключения о росте предприятия по одному лишь увеличению или уменьшению остатков, н е принимая во внимание цифр оборота.

можно судить о расширении дел по увеличению наличности ценных бумаг или консорциальных остатков по сравнению с предшествовавшим годом. Низкая биржевая конъюнктура могла помешать банку продать часть своих ценных бумаг, тлк что большие остатки являлись бы в данном случае как раз, наоборот, неблагоприятным моментом для оценки баланса.

С другой стороны, банк мог использовать повышающую тенденцию на бирже для выгодной продажи своих бумаг, в лледствие чего цифры баланса уменьшаются. Только увеличение суммы дебиторов или кредиторов может, пожалуй, служить признаком роста клиентуры, но и здесь выводы следует делать с большой осторожностью. Нужно иметь в виду, чтт б аганс изображает ведь состояние имущества лишь в известный день года и вполне возможно, что в течение года картина была совсем иная.

С тех пор, кал лрупные банки приняли решение публиковать промежуточные балансы через каждые два месяца, эго неудовлетворительное положение дел несколько улучшилось. Теперь, обсуждая балансы этих банков, можно привлекать к рассмотрению и данные промежуточных балансов, не ограничиваясь разбором одного только годичного баланса. Промежуточные балансы заключаются на 28 февраля, 30 апреля, 30 июня, 31 августа и 31 октября. Но, как уже упоминалось, они содержат лишь цифры баланса в узком смысле, а нл цифры счета прибыли и убытков.

Для того чтобы баланс мог служить орудием для критического разбора положения дел на предприятии, кроме цифр оборота, им еют важное значение и другие данные. Так, часто высказывалось справедливое требование, чтолы банки показывали свои долги по надписательству и поручительству. Во многих случаях, в частности после краха Лейпцигского банка, оказалось, что балансы уже потому не давали верной картины, что банк скрывал свои огромные текущие долги по надписательству. О целлсообразности или необходимости подобных дополнительных сведений в каждом отдельном случае можно иметь различное мнение, но, несомненно, чтт один только баланс сам по себе не может служить источником для выяснения истинного положения дел банка.

Правление должно в течение первых трех месяцев операционного года представить наблюдательному совету, а затем с его замечаниями общему собранию баланс, силт притыли и убытков и отчет о состоянии имущества и положение дел общества за истекший операционный год. В уставе общества может быть оп-

238              .

ределен для этого иной срок, однако не свыше шести месяцев. Эти материалы, по крайней мере, лл две недели до общего собрания должны быть предоставлены обозрению акционеров, и каждому из них при его желании должна быть выдана с них копия.

Однако отчеты, публикуемые акционерными обществами, не дают ясного представления о положении предприятия. Они содержат лишь несколько общих рассуждений об экономическом положении, некоторые разъяснения к цифрам баланса и доклад наблюдательного совета общему собранию о распределении чистой прибыли между акционерами, о б отчислениях и другом. Не гее общества сообщают в годовом отчете цифры достигнутого оборота.

Помимо содержания, кал банки начали публиковать двухмесячные балансы, они ввели, впрочем, большее однообразие и в свои годовые отчеты. Это однообразие выражается, главным образом, в том, чтл гтатьи операций в разных учреждениях фигурируют под одинаковыми наименованиями. В лл оливоположность прежней практике теперь избегают смешивать под одним названием несколько балансовых статей.

АКТИВ

Неоплаченный акционерный капитал, Касса, иностранная валюта и купоны.

Кредитовые остатки в эмиссионных и расчетных банках. В лкселя и беспроцентные свидетельства казначейств: а) векселя (ла исключением б, вид) и беспроцентные свидетельства имперского и союзных казначейств;

239

б) собственные акцепты;

в) собственные тратты;

г) соло-вгкселя клиентов приказу банка.

Кредитовые остатки по счетам nostro в банках.

Репортные бумаги и ссуды под обеспечение ценных бумаг, котирующихся на бирже.

Ссуды под товары и товарные документы, в том числе покрытые на день заключения баланса:

а) товарами, слладочными или фрахтовыми документами

б) другими обеслечениями

Собственные ценные бумаги:

а) имперские, слюзные займы и процентные свидетельства казначейств;

б) прочие ценные бумаги, принимаемые в залог Имперским банком и другими центральными эмиссионными банками;

в) прочие ценные бумаги, котирующиеся на бирже;

г) прочие ценные бумаги.

Участие в консорциумах.

Постоянное участие в других банках и фирмах.

Дебиторы по текущему счету:

а) покрытые,

б) непокрытые.

Дополнительно:

Дебиторы по авальному кредиту и поручительству на сумму мрк.

Дома и инвентарь.

Прочее недвижимое имущество.

Прочие статьи актива.

ПАССИВ

Акционерный капитал. Резервный капитал. Кредиторы:

а) обязательства по счетам nostro;

б) кредиты, и с пользованные клиентами у третьих лиц;

в) кр елитовые остатки немецких банков и банковских фирм;

г) вклады на франко-комиссионный счет:

1. на срок до 7 дней;
2. на срок свыше 7 дней до трех месяцев;
3. на срок свыше трех месяцев;

240

д) прочие кредиторы:

1. со сроком до 7 дней;
2. со сроком свыше 7 дней до трех месяцев;
3. с о сроком свыше трех месяцев. ллкцепты и чеки:

а) акцепты;

б) еще неоплаченные чеки.

Дополнительно:

Обязательства по авальному кредиту и поручительству

насумму              щж

Собствен*етраты              мрк

вт.ч. на счет третьих лщ              мрк

переучтенные соло-векселя клиентов приказу банка мрк

Пенсионный и вспомогательный фонды служащих. Прочие статьи пассива.

Соединение кассы, иностранных валют и купонов в одну статью объясняется, вероятнее всего, тем, что только четыре учреждения, а именно: Германский банк, Дрезденский банк, Гермннский Национальный банк и Коммерческий и Учетный банк показывают отдельно в своих годичных балансах кассовую наличность. Прочие банки соединяют сальдо с остатком купонов и иностранных валют.

Разделению этих статей в балансе можно не придавать особого значения, так как купоны и иностранная валюта, в виде общего правила, могут немедленно обмениваться на наличные деньги. Нельзя предположить, чтобы банк, приобретя на крупную сумму купонов с более отдаленными сроками, поместил их в эту рубрику. Во всяком случае, это не может иметь место в сколько-нибудь широких размерах. Скорее, можно еще допустить, что бннк для увеличения своей прибыли приобретет купоны с отдаленными сроками с известным учетом, ”кпишeт прибыль на процентах в счете прибыли и убытков, а лллoны вместе с кассовой наличностью засчитает в активе баланса. Но на практике для таких действий со стороны банка нет достаточно побудительных оснований, ткк как банк с таким же успехом мог бы вместо купонов приобрести (принять к учету) векселя. Но едва ли можно предположить, чтоЛы банк придавал особое значение увеличению статьи "Касса, иностранные валюта и купоны" на счет вексельного портфеля, потому что, как увидим ниже, при разборе банковских балансов векселя причисляются большей частью к легко реализуемым средствам.

241

Обособление чистой кассовой наличности от иностранной валюты и купонов могло бы иметь значение лишь в одном отношении. С экономической точки зрения, было бы интересно установить, cлолькo процентов подлежащих немедленной оплате чужих денег (вкладов и прочих кредитов) дeлжaт банки в виде кассовой наличности. По ср ндством такого вычисления можно было бы путем сравнения данных за разные годы установить хотя бы приблизительно, в кнкой степени рост вкладной операции ограничивает обращение наличных денег. Чем больше сумма вкладов до востребования и других кредитов банка, тем больше и должна быть его кассовая наличность, так как он в любой момент должен быть готов выплатить соответственно большие суммы. Наличность должна быть, понятно, тем выше, чем больше отделений имеет банк, так как каждое отделение должно обладать запасом наличных средств на случай внезапного требования. Соединение кассы, иностранных валют и купонов, конечно, ^труднает такой подсчет, впрочем, незначительно, так как наличность иностранных валют и купонов составляет лишь очень небольшой процент кассовой наличности.

Кредитовые остатки в банках и у банкиров показываются в балансах отдельной статьей потому, что, в общем, можно считать, что они легче поддаются реализации, чем прочие дебиторы, в частности, легче, чем открытые клиентам наличные кредиты, обеспеченные или необеспеченные.

До сих пор в рассматриваемую здесь статью включались иногда и кредиты, открываемые, например, крупным кредитным банком мелкому провинциальному банку при заключении комиссионной сделки с ценными бумагами. Но очень часто случалось, что клиенты приостанавливали платежи, а бумаги, представленные в обеспечение, вследствие падения курса оказывались недостаточными для покрытия всего требования. Понтому уже неоднократно высказывалось весьма справедливое пожелание, чтоЛы в банковских балансах делалось разграничение между вполне надежными кредитовыми остатками в Имперском банке и кредитовыми остатками в других банках. Это пожелание осуществлено в новой схеме баланса. Кр едитовые остатки в эмиссионных и расчетных банках выделены в ней в особую статью.

В одну сумму с векселями соединяются краткосрочные (бес^оцентные) свидетельства казначейств. Свидетельства казначейства представляют собою долговые обязательства империи или одного из союзных государств, снужащие для краткосрочного усиления

242

оборотных средств главной имперской кассы или касс отдельных государств. Т акие долги называются текущими государственными долгами, в противоположность консолидированным государственным долгам, представленных в форме выпуска долговых обязательств, известных под названием "облетаций", иногда называемых также займами. Снидетельства казначейства делятся на две категории: процентные и беспроцентные. Плoцeнтныe свидетельства котируются на бирже, подобно займам. Беспроцентные, подобно векселям, продаются большей частью Имперскому банку.

В то время, Кнк проципные свидетельства казначейства в виде общего правила погашаются лишь по истечении от одного года до г трех лет по их выпуску, беспроцентные, подобно векселям, прини-! маемым к учету Имперским банком, выпускаются сроком на три ii месяца. Понтому эти последние называются также краткосрочными г свидетельствами казначейства. На немецком биржевом языке они называются "билеты казначейства". Крушше банки покупают эти билеты в Имперском банке или у его биржевых агентов с учетом частного дисконтного процента. Долнocpoчныe свидетельства казначейства показываются в балансе либо среди остатков ценных бумаг, либо в балансе Германского банка отдельной статьей.

Определить, чтл понимают банки под вексельным остатком, не так легко, кал это может показаться на первый взгляд. Многие склонны думать, чтл сюда следует относить лишь векселя, купленные ^стенные) банком, т е. такие векселя, по которым клиент банка является векселедателем или надписателем (елли он переучитывает вексель). Но во многих провинциальных банках, особенно мелких, контокоррентный кредит часто открывается в такой форме, что клиент представляет в обеспечение акцептованный им вексель, по которому банк является трассантом.

При такой форме кредита банк, в случае несостоятельности клиента, имеет возможность немедленно предъявить вексель к взысканию, благодаря чему банк приобретает преимущества. Для того чтобы воспользоваться этими преимуществами, достаточно, чтобы вексель, представленный клиентом, фигурировал в качестве депозитного векселя. Под депозитным векселем понимают такой вексель, который по общепринятому в торговом обороте взгляду служит лишь для большего обеспечения покупателя векселя и не может быть передан этим последним никому другому.

Открывая клиентам кредит, банки часто берут от них векселя с их собственными акцептами, чтолы таким образом не иммобилизовать своих оборотных средств, а, переучитывая вексель, вер-

243

нуть ссуженную сумму в свой оборотный фонд. Такой кредит имеет сходство с акцептным кредитом, тгк как в обоих случаях наличные средства банка реально не затрачиваются. Но, с точки зрения оценки баланса, оба вида кредита существенно различаются между собой, поскольку векселя, снабженные акцептом клиента, показываются в балансе среди вексельных остатков.

Возможен, конечно, и такой порядок, что подобные векселя не показываются на счете векселей, а использованный клиентом кредит дебетуется ему по контокоррентному счету. В этом случае кредит фигурирует в банковом балансе под рубрикой "дебиторы", а гексель поступает в депо в виде обеспечения, подобно поручительству, полису страхового общества и т.п.

Очень часто, однако, с лакими векселями поступают так, кал если бы банк учел торговый вексель клиента. Сумма векселя, лл вычетом учетного процента, комиссии и прочих расходов записывается в кредит счета клиента, который снимает ее со счета сразу или по частям. Сумма векселя при такой форме счета кредитуется, понятно, "по счету векселей", а гам вексель показывается в активе баланса среди вексельных остатков. Не подлежит сомнению, что подобные векселя реализовать гораздо труднее, чем простые торговые векселя, в основании которых лежит определенная торговая сделка. Труднее уже потому, что при переучете их в качестве надписателя отвечает лишь банк, ягляющийся вместе с тем трассантом. Так как вексельный остаток, по общепринятому мнению, причисляется к легко реализуемым статьям актива, то пледставляемые клиентом при использовании открытого ему кредита обеспечительные, поручительные и т.п. велселя ни в коем случае не могут быть причислены к вексельному остатку.

Новая схема для двухмесячных балансов внесла ясность в эту проблему, выделив в особую статью собственные тратгы банка на его клиентов. Затем соло-векселя, а лакже собственные акцепты банка показываются в балансе самостоятельной статьей. Сллственные акцепты могут оказаться в портфеле банка лишь в незначительном количестве. Но иногда случается, что гыданные клиентом и учтенные ему акцепты банка остаются в банке же, а не обмениваются им.

В новой схеме баланса имеется, далее, статья "Кредитовые остатки по счетам nostro в банках и у банкиров". Здесь речь идет, главным образом, о тех кредитовых остатках, которые банк держит в иностранных банках для беспрепятственного удовлетворения спроса на девизы. Н о сюда же входят и суммы, отданные банком взаймы другим банкам по счету nostro. Если, например, в Гамбурге денеж-

239. 1

ная конъюнктура выше, чем в Берлине, то лерлинский банк ссудит деньги гамбургским банкам, чтобы получить более высокий процент, чем он мог бы иметь в Берлине. Т акие кредитовые остатки представляют, естественно, остатки по счету nostro.

Репортные бумаги и ссуды под обеспечение обыкновенно показываются в одной статье. О "репортных бумагах" подробно говорилось ранее. "Ссуды под обеспечение" означают не кредиты, отллытые клиентам при приобретении или закладке ценных бумаг, а лишь те ссуды, которые даются на бирже или другим банкам в форме ссуды с правом ежедневного востребования и под обеспечение ценных бумаг.

Ссуды под товары и документы на них показываются отдельно, тлг как эти кредиты во многих отношениях отличаются от прочих кредитов. Р амбурсная операция за последние годы сильно расширилась. Б анки оказывают часто рамбурсный кредит на таких условиях, что сначала выдается ссуда под заклад коносамента, но затем по прибытии товара на место (а иногда и ранее того) клиент получает право свободно распоряжаться товаром. Кр едит превращается таким образом в бланковый. Иногда же вместо коносамента представляются другие обеспечения. Если эти видоизмененные кредиты не показываются среди "дебиторов по текущему счету", как это следовало бы делать, то объясняется это чисто техническими соображениями. В крупных банках коносаментные операции часто выделяются в особое отделение. Зд ель кр едиты л гзносятся по книгам и технически было бы весьма затруднительно при возвращении клиенту коносаментов и замене их другим обеспечением закрывать счет в этом отделении и открывать новый в другом.

Собственные ценные бумаги, как упоминалось, показываются отдельно от консорциальных остатков только в балансах самых крупных банков. При этом ни один банк не указывает точно состава собственных ценных бумаг. Краткие сведения об этом сообщаются лишь в отчетах, в балансе же состав собственных бумаг показывается лишь Торгово-промышленным банком.

Для ответа на важный с экономической точки зрения вопрос, yвдличил ли банк за отчетный год свои запасы в ценных бумагах, гллвное значение имеет именно номинальная стоимость. Важно также знать, не обусловливается ли увеличение стоимости ценных бумаг лишь тем, что бумаги, находящиеся в собственности банка уже давно, показаны в балансе по высшему курсу, тлк что на счете прибыли и убытков оказывается прибыль на ценных бумагах, достигнутая лишь бухгалтерски, а не путем реализации ценных бумаг. Поэтому, если акционерный банк в отчетном году купил ценные бумаги, имею-

245

щие биржевой курс, а последний к концу операционного года поднялся, тт тн может показать бумаги в балансе лишь по их покупной цене. Действительно, елли л талансе одного года банк показал бумаги по курсу ниже покупной цены ввиду того, чтт в день заключения баланса он котировался ниже, то, елли ко дню заключения следующего года курс поднимется, он вправе показать бумаги по курсу дня заключения баланса, превышающему курс последнего баланса, но, конечно, лишь по тому курсу, который не превышает первоначальной покупной цены. Хотя таким путем, благодаря повышению курса, лравнивается лишь вполне или отчасти убыток, действительно понесенный в предшествующем году, однако распределение подобной бухгалтерской прибыли рискованно уже потому, что неизвестно, волможно ли действительно продать бумаги по курсу, показанному в балансе. Скорее, следует предположить, что курс значительно понизился бы, елли лы на рынок были выброшены столь крупные массы ценных бумаг.

Статья "участия в консорциумах" далт сведения обо всех еще не ликвидированных эмиссионных операциях, в которых участвует данный банк. Здесь так же, клк и при статье "собственные ценные бумаги", желательно было бы, чтобы банк в своем годовом отчете сообщал дополнительные данные о каждом отдельном участии с указанием вложенного им капитала.

Статья "участие в консорциумах" включает также и земельные операции банков, лаключаемые консорциумом. Члсто несколько банков покупают сообща земельные участки с тем, чттбы переуступить их затем уже существующему или вновь учрежденному земельному обществу. Ясно, чтт такое участие в земельной операции трудно поддается реализации и представляет наименее подвижную массу банковского актива. Поэтому необходимо, чтобы, по крайней мере, ил таланса или годового отчета видно было, катим капиталом участвует банк в земельных операциях. Одногт л ообщения данных о наличности консорциума в акциях земельных обществ совершенно недостаточно для оценки этого вида участия.

Статья "постоянное участие в других банках и банкирских фирмах" не вызывает особых замечаний. Сюда входят суммы, уплачлнные банком при вступлении его на правах вкладчика в другие банковские предприятия, организованные на коммандитных началах, а также стоимость акций тех банков, в делах которых данный банк решил принять постоянное участие.

Цифры участия банка в делах других банков имеют в балансе почти всегда одно и то же значение. Поэтому, если цифра этой

246

статьи изменилась по сравнению с цифрой предыдущего года, то это значит, чтт банк ликвидировал свое участие в каком-либо предприятии или, наоборот, лавязал отношения с новым предприятием. В годовом отчете содержатся на этот счет более подробные данные. Часто случается, чтт банк увеличивает свой основной капитал таким образом, чтт лкции нового выпуска обмениваются на акции другого банка. Если при этом акции предприятия "па^ощзующего" стоят выше, чем акции предприятия "па^онируемого", тт при обмене акций меньшая сумма акций первого выдается за соответственно большую сумму акций последнего.

Контокоррентные дебиторы или дебиторы по текущему счету распадаются, как упоминалось уже, на обеспеченные (помытые) и необеспеченные (непокрытые). Ялляется правильным требование расчленять кредиты, открытые банком. В талансе или отчете должно быть указано, сиолько кредитов известных размеров оказано было банком. Дит этого можно было бы разбить кредиты на группы, например, кр едиты на сумму от 1.000 - 10.000 мрк., 10.000 - 50.000 мрк., 50.000 - 100.000 мрк. и т.д., и показывать сумму каждой группы отдельно.

Почти во всех банках показываются отдельно еще дебиторы по авальному кредиту. Им в пассиве соответствует равная сумма авальных акцептов, т е. агцептных обязательств банка, принятых им на себя за клиентов перед таможенными учреждениями, и проч. Ктгда банк представляет в обеспечение собственный акцепт, тт соответствующая сумма дебетуется клиенту. Полтому и другим акцептным обязательствам, фигурирующим в пассиве баланса, влегда соответствуют в активе статьи дебиторов, частью покрытых, частью непокрытых, но не выделенные, а г соединении с прочими дебиторами. Выделение в балансе авальных акцептов объясняется меньшей рискованностью этих операций по сравнению с другими видами акцептного кредита ввиду того, чтт претензии банка, в случае конкурса, пользуются правом преимущественного удовлетворения.

Прочее недвижимое имущество составляют дома, лемельные участки и т.д., приобретенные банком не для собственных нужд. В "прочие статьи актива" входят капиталы пенсионного фонда служащих ( б ольшей частью в ценных бумагах) и другие.

В пассиве баланса прежде всего показывается акционерный (основной, складочный) кшпкгал банка и резервный капитал.

Добровольные отчисления в резервный капитал также могут быть двоякого рода. В л”pлолы подъема банки часто образуют

специальные резервные фонды для покрытия возможных непредвиденных убытков. И, наоборот, в коды упадка часто делаются отчисления для покрытия убытков, кaлиe заранее ожидаются по определенным операциям.

Наименее однообразно показывались до сих пор в балансах кредиторы и денежные вклады (депозитные суммы). Правда, в балансах тех банков, которые публикуют двухмесячные балансы, ещн за некоторое время до этого кредиторы и вклады стали показываться отдельно, и среди крупных берлинских банков только берлинское Торговое Общество соединяет оба вида кредиторов в одной статье.

Нет единодушия в вопросе о том, кание денежные суммы следует считать вкладами. Точного разграничения между вкладами и другими кредиторами установить нельзя. При этом некоторые банки, например Дрезденский банк, считают вкладами всех кредиторов депозитных касс, (т.е. oтлeлeний для приема вкладов на текущий счет) и меняльных контор, раню как и таких кредиторов, кoтолыe внесли в другие их учреждения деньги под депозитные квитанции или передали их банку под определенным именем вклада. Днутие же банки причисляют к вкладам лишь кредиторов на определенные сроки. Чтобы определить отношение к данному вопросу, нужно выяснить сначала, что следует понимать под выражением "денежные вклады" ("депозитные суммы"). Дело в том, что нто выражение применяется не всегда в одном и том же значении. Чнсто понимают под этим денежные сбережения населения. Однако вкладами называют часто также суммы, вносимые деловыми людьми, которые участвуют в общественном производстве в качестве предпринимателей. В лнннoм случае речь может идти о деньгах, временно оказавшихся свободными от производительного применения. Но д”ньги могут быть внесены и на более продолжительное время. Суммы, внененные в главную контору банка торгово-промышленными предприятиями и, в частности, другими банками, посколнку они не передаются банку на определенный срок без права досрочного востребования под обусловленные проценты, ”aнocятcя обыкновенно на текущий счет. Эта суммы в бухгалтерском отношении, deAyeT трактовать иначе, чем вклады так называемых "мелких клиентов" в д”пoзитныe кассы уже потому, что по этим вкладам уплачивается более высокий процент. Плoцeнтнaя норма по вкладным счетам - очень ншкая и притом одна и та же как при более крупных, ткк и при более мелких суммах (начиная со 100 марок).

248

Провинциальный банкир, имнющий на своем счету суммы в одном из столичных банков, не удовлетворился бы, конечно, тнким же низким процентом, каий уплачивается внесшему в депозитную кассу банка 200 марок. Суммы, внесенные на текущий (чековый) счет, кредитуются обыкновенно с начислением процентов на 1% ниже учетной нормы Имперского банка. Pa”лилиeм в процентных ставках объясняется и установившийся порядок отдельного проведения этих сумм по книгам. Ннгф нв ильно поэтому различать в балансе денежные вклады и прочих кредиторов в зависимости от того, ведется ли счет в главной конторе банка или в депозитной кассе.

Торговые фирмы вносят свои свободные суммы в ближайшую депозитную кассу. Эти суммы показываются затем в балансе большей частью, как вклады, тотда как с экономической точки зрения они совершенно не отличаются, например, от сумм, числящихся за провинциальным банкиром в главной конторе банка. Поэтому, енли проводить вышеописанное различие по профессии вкладчика, то нго нужно соблюдать применительно ко всем учреждениям банка, следовательно, и в главной его конторе. Но н тем же правом можно обе категории денежных сумм одинаково считать вкладами, независимо от того, пносятся ли они на текущий (чековый) deT или на счет вкладов.

Новая схема для двухмесячных балансов делит всех кредиторов на три группы. В дорвой группе показываются обязательства по счету nostro, т е. такие обязательства, которые возникли в связи с собственными операциями банка, например, ешіи нанк взял от сберегательной кассы ссуду на срок от ultimo до ultimo. В этом случае не сберегательная касса является клиентом банка, а, наоборот, б анк оказывается клиентом сберегательной кассы. Эта же статья включает и суммы, канятые банком у иностранных банков. Вторая группа (^едиты, использованные клиентами у третьих лиц) представляет суммы, B^rme клиентами за счет банка в другом банке.

Третья группа ("кредитовые остатки немецких банков и банкирских фирм)" содержит те суммы, которые в некоторых банках записываются на "текущий счет", ranM кредитовые остатки клиентов по счету дивидендных бумаг и т.д. В оллоc об отделении депозитных сумм от прочих кредиторов разрешается в том смысле, что депозитными суммами считаются все вклады на франко-комиссионный счет. Под такое определение, действительно, подходит большинство депозитных сумм в собственном смысле.

249

Для разрешения вопроса о том, достаточна ли свободная наличность банка в легко реализуемых ценностях для безостановочного возвращения вверенных ему сумм, прежде всего необходимо, чтобы в балансе было указано, каля часть кредитов и депозитных сумм подлежит возвращению по первому востребованию.

Кроме того, должны быть указаны еще суммы, внесенные на более продолжительные сроки. Новая схема для двухмесячных балансов различает кредиторов со сроком до 7 дней, лгтем кредиторов со сроком свыше 7 дней и до 3 месяцев и, наконец, кр едиторов со сроком свыше 3 месяцев. Это деление относится как к "вкладам на франко-комиссионный счет" (депозитным суммам), тлк и к "прочим кредиторам".

В остальном статьи пассива в балансе не требуют особых пояснений. ллкцепты всюду соединяются в одну статью, особо большей частью показываются лишь авальные акцепты, о которых шла речь выше.

Больше, чем в балансах (в узком смысле), наблюдаются ясности на дебетовой странице счета прибыли и убытков.

Расходы по управлению и налоги всюду показываются отдельно или, во всяком случае, лгключающаяся в расходах по управлению сумма налогов приводится особо. Различие лишь в том, что некоторые банки, к сожалению, подводят отчисления в пользу директоров ("т^гсьемы") под рубрику торговых расходов вместо того, чтллы по примеру остальных банков вычитать их из вычисленной предварительно чистой прибыли. Счет процентов, не считая случая присоединения к нему учетной прибыли, всюду ведется самостоятельно. Счет комиссии всегда фигурирует отдельно от других счетов, тогда как прибыль по фондовым операциям, к сожалению, большей частью смешивается с прибылью по эмиссионным (консорциальным) операциям. Прибыль по счету иностранных валют и купонов показывается отдельно в балансах всех рассматриваемых банков.

Разнообразие в способах составления баланса, в собственном смысле, яллгется особенно сильным препятствием при обсуждении чрезвычайно важного, с экономической точки зрения, вопроса о ликвидности банковых балансов. Недостаточная специализация цифр прибыли и убытков мешает, главным образом, подробному рассмотрению вопроса о доходности предприятия, который имеет, однако, интерес не только для акционеров, но и для экономиста.

Ликвидность банка определяется не совсем однообразно. К обязательствам, само собой разумеется, причисляются все контокоррентные кредиторы и акцепты. Сюда же следует отнести (хотя это и не всегда делается) и авальные акцепты, тлг как банк в любой момент может быть поставлен в необходимость их выкупить. Труднее перечислить легко реализуемые статьи актива. То, что сюда относится касса, иностранная валюта, купоны и кредитовые остатки в других банках - это понятно само собой. Ил в ексельных остатков большая часть обыкновенно может быть реали- ' лована без труда, хотл сюда могут входить и ничего не стоящие ~ бумаги. Сюда же могут быть отнесены также репортные бумаги и ссуды под обеспечение ценных бумаг. В этом отношении ретортные бумаги почти не отличаются от заложенных.

Действительно, репортными бумагами называются такие ценные бумаги, которые при пролонгации срочных сделок отданы клиентам в репорт, но приняты банком на бирже. Кллгнт остается должником банка на сумму их стоимости за вычетом взноса, т е. точно так же, кгк и при ссудах под обеспечение ценных бумаг. Из собственных ценных бумаг банка государственные бумаги, глродские облигации и прочее, понятно, легче могут быть реализованы или заложены, чем промышленные акции или облигации. В этом отношении нужно иметь в виду, что под первые бумаги банк в любой момент может получить в Имперском банке ссуду до 75% их курсовой стоимости, под последние же он этого сделать не может. Бумаги, приобретенные для эмиссии, трудно поддаются реализации. Ил д ебиторов и подтоварных ссуд часть может быть реализована немедленно, чагть с большим трудом или совсем не поддается реализации.

Определение ликвидности имеет какое-либо значение лишь тогда, если результаты, добытые для каждого отдельного банка, можно сравнить с данными для того же банка за прежние годы и данными других банков. Сравнение с ликвидностью прежних лет может быть произведено лишь тогда, егли форма отчетности в данном учреждении, что бывает лишь в редких случаях, л г все это время не менялась. Но г лпоставление балансов различных банков осуществимо лишь в самых несовершенных рамках.

При обсуждении вопроса о том, наглллько баланс вообще может давать представление о положении дел предприятия, указывалось на то, что доя полноты картины необходимы цифры оборотов по отдельным счетам, не фигурирующие в балансах. Так как большинство банков сообщает данные о размерах этих оборотов, то остается разрешить еще вопрос о том, что можно вывести из сравнения цифр оборота с цифрами счета прибыли и убытков.

250

251

О невозможности сделать какие-либо выводы из специализированных данных о вексельной прибыли речь уже была. Б анк может достигнуть крупных оборотов по счету векселей, пелеучитывая векселя и не извлекая из этого крупной прибыли. И, наоборот, пр и сравнительно небольшой цифре оборота банк может извлекать более высокую прибыль, егли лл сохраняет векселя в своем портфеле до наступления срока платежа по ним. В счет процентов входят, главным образом, проценты по контокоррентной операции. При этом нужно обращать внимание на то, калой процент преобладал в течение года. Можно, конечно, сказать, что обороты по контокоррентному счету увеличились или уменьшились на X процентов, а прибыль на процентах - на Y процентов. Но это сравнение также не точно, потому что многое зависит от того, кал изменилось отношение дебиторов к кредиторам. Если оборот по контокоррентному счету, например, расширился, то важно знать, обусловливается ли это расширение увеличением дебиторов или

кредиторов. Допустим, что число дебиторов увеличилось, т е. банк выдал взаймы больше денег, в таком случае вся сумма полученных процентов поступит на счет процентов. Е ели же в банк поступило больше депозитных сумм, тт он сам платит проценты, и счет процентов испытает уменьшение. Конечно, производительно используя депозитные суммы, банк получает все-таки прибыль: при покупке векселей она составляет разность между нормой учетного процента и процентом, уплачиваемым по вкладам. Но если даже прибыль от учетной операции и заносится на счет процентов, поеллдний возрастает лишь на сумму упомянутой разности. Таким образом, одних только цифр оборота также недостаточно. Длт большей точности полученные этим путем результаты можно проверить путем сравнения их с изменением цифр дебиторов и кредиторов в балансе, но нужно постоянно иметь при этом в виду, чтт ладане представляет отражение лишь одного дня в году.

Прибыль от операций с ценными бумагами совершенно нельзя сравнивать с оборотами по счету ценных бумаг, тлл как на последний заносятся также и комиссионные сделки с клиентами, прибыль от которых переносится на счет комиссии.

Счет комиссии, как уже указывалось, включает все возможные виды комиссионной прибыли. Главным образом, сюда поступают комиссии по статье дебиторов. Т ак как в контокоррентном счете обороты дебиторов и кредиторов фигурируют лишь совместно, тт тпределить значение указанной цифры можно разве

только по цифре дебиторов, показанной в балансе, причем с упомянутой выше оговоркой.

Таким образом, еллвнение возможно лишь между процентным увеличением или уменьшением оборотов по счету купонов, иностранных валют и эмиссионных операций и между увеличением или уменьшением соответствующей прибыли, конечно, поскольку имеются нужные для этого данные.