Защита потребителей и инвесторов

Одной из причин ипотечного кризиса в США стало то, что права потребителей на финансовых рынках практически никак не защищались. На фоне целенаправленной государственной политики по поощрению домовладения, государство не регулировало практику выдачи ипотечных кредитов людям, которым они были не по карману.

Администрация США выступила с инициативой создания самостоятельного звена системы регулирования для отстаивания прав потребителей - Агентства по защите потребителей на финансовых рынках (АЗПФА, Consumer Financial Protection Agency). У этого единого федерального регулятивного органа должна быть широкая юрисдикция по защите прав потребителей кредитных, сберегательных, платежных и прочих потребительских финансовых продуктов и услуг, а также по регулированию компаний, предоставляющих финансовые услуги потребителю. АЗПФА должно иметь нормотворческие полномочия в своей области, а также полномочия по надзору и принуждению к соблюдению соответствующих норм и правил. Это должен быть независимый орган со стабильным финансированием.

Также ставится цель укрепить защиту прав инвесторов. В соответствии с планом президента США права инвесторов будет защищать не АЗПФА, а Комиссия по ценным бумагам и биржам. Поэтому комиссии следует дать расширенные полномочия для повышения уровня прозрачности при раскрытии информации перед инвесторами, а также предоставить новый инструментарий для контроля над честностью практики в отношении инвесторов. В проекте администрации Б. Обамы возлагаются надежды на ряд мер, которые должны укрепить защиту инвесторов. Так, комиссия должна обязать брокеров- дилеров и консультантов по инвестициям выполнять функцию доверенного лица инвесторов.

Вокруг имеющего системное значение вопроса о защите потребителя в американском политическом сообществе и в Конгрессе также развернулись ожесточенные дебаты. Республиканцы не считают целесообразным создавать новое регулятивное ведомство и предлагают передать вопросы защиты прав потребителей на финансовых рынках в ведение Комиссии по обучению финансовой грамотности, функционирующей в США с 2003 г.

14 июля 2009 г. в сенатском Комитете по делам банков, жилищному и городскому хозяйству прошли слушания по внесенному администрацией законопроекту о создании Агентства по защите потребителей на финансовых рынках. Были обозначены несколько проблем. Первая - стоит ли разъединять функциональное регулирование и защиту потребителя? Вторая - что лучше защитит права потребителей: самостоятельное ведомство или отдельное подразделение единого регулирующего органа? 24 июля 2009 г. в Комитете по финансовым услугам палаты представителей прошли слушания, посвященные будущему системы регулирования в США, на которых руководители американских регулятивных органов подвергли критике предложение передать новому органу по защите прав потребителей полномочия, в настоящее время возложенные на ФРС. Б. Бернанке заявил, что разработка и приведение в исполнение законодательства по защите потребителя носит «дополнительный» характер к другим надзирательным функциям, выполняемым ФРС. Ш. Бэйр и Дж. Дугэн (контролер денежного обращения), также раскритиковали предложение дать новому органу по защите прав потребителя полномочия приводить в исполнение новые правила. По их мнению, эти функции должны остаться в руках уже существующих банковских регуляторов.

Крупные и малые банки, развернувшие лоббистскую деятельность в Вашингтоне, пытаются не допустить принятия соответствующего законодательства, или как минимум лишить новый орган нормотворческих полномочий и права приводить принятые нормы в исполнение.

В результате, 22 октября 2009 г. Комитет по финансовым услугам палаты представителей проголосовал за законопроект, создающий Агентство по защите потребителя на финансовых рынках. У нового органа есть полномочия регулировать деятельность компаний, предоставляющих финансовые услуги потребителям, а также - в соответствии с планом администрации и вопреки стараниям лоббистов - устанавливать регулятивные правила и насаждать их исполнение.

Сенатор Додд в своем законопроекте предложил создать Агентство по защите потребителя на финансовых рынках и наделить его нормотворческими, надзирательными и правоприменительными полномочиями, а также правом проводить расследования и предпринимать меры по пресечению нарушений. Особенность сенатского плана заключается в том, что он позволяет штатам устанавливать более жесткие, по сравнению с федеральными, нормы защиты прав потребителя. В отличие от законопроекта палаты представителей (от 22 октября 2009 г.), в плане Додда не предусматривались исключения для автодилеров, кредитующих потребителей, и некоторых других участников рынка.[96]