Рынок страхования жизни

Ведущие страховые компании Японии в основном специализируются на страховании жизни, несмотря на то что таких компаний в целом по стране в 2 раза меньше, чем страховых компаний, специализирующихся на иных видах страхования.

В Японии большое значение придают рынку перестрахования, в связи с тем что существует большая вероятность наступления страхового случая из-за частых стихийных бедствий. Как правило, страховые компании Японии вкладывают свои деньги в синдикаты по предоставлению кредитов и размещению облигационных займов иностранными частными и государственными заемщиками, а также поддерживают тесные связи с промышленно-торговыми, финансовыми компаниями, которые проявляются во владении акциями, в групповом страховании рабочих и служащих, управлении пенсионными фондами, кредитовании и владении облигациями.

Если говорить о рейтинге японского страхового рынка в мировой табели, то рынок страхования жизни Японии составляет около ^3 общемирового рынка (табл. 2.3.4). Япония является

родиной нескольких крупнейших в мире компаний по страхованию жизни. Этот сектор отличается квазиолигопольной системой предложения, в соответствии с которой на долю 5 крупнейших компаний в 1998 г. приходилось более 60% рынка. К основным игрокам следует также отнести катро, осуществляющее страхование жизни через сеть почтовых отделений, и 2епкуогеп — Национальную федерацию обществ взаимного страхования сельскохозяйственных кооперативов, на их долю приходится 32% и 7% рынка страхования жизни соответственно.

Т а б л и ц а 2.3.4

Характеристика рынка страхования жизни в Японии (1997-2007 гг.) Год Премии по страхованию жизни всего, млн долл. доля рынка, % доля мирового рынка, % Прирост к предыдущему году, % 1997 389 359 79,4 31,61 2,1 1998 363 393 79,7 28,56 -3,4 1999 396 582 79,3 27,82 -5,4 2000 400 993 79,6 26,39 1,1 2001 356 731 80,0 24,79 1,3 2003 371 848 78,9 19,8 1,6 2004 386 897 78,6 20,8 4,6 2005 378 720 79,2 18,95 2,3 2006 343 649 78,7 16,6 -5,4 2007 330 611 77,8 13,35 -1,9

Составлено по: World insurance in 1998: Booming life business, but stagnating non-life business // Sigma.

World insurance in 2005, World insurance in 2004, World insurance in 2003 // Swiss Reinsurance Company http://www. swissre.com/pws/research publications/sigma ins. research

Обратите внимание!

Если по страхованию иному, чем страхование жизни, бесспорным лидером являются США, то по страхованию жизни в 1997-2004 гг. первенствовала Япония.

В 90-е годы рынок столкнулся с рядом серьезных проблем. В силу экономических причин значительно сократилась доходность инвестиционных вложений — основного источника доходов компаний по страхованию жизни. Это сказалось на темпах прироста страховых премий: в 1997 г. они были более чем скромные, всего 2,1%. В 1998 г. финансовый кризис привел к сокращению темпов роста сборов страховых премий на 3,4%. В 1999 г. также наблюдалась негативная тенденция в динамике сборов страховых премий (-5,4%). Причина кроется в неблагоприятных экономических условиях и высоком уровне безработицы. Страховые компании, пытаясь преодолеть кризис, разрабатывали новые продукты пенсионного страхования, столь востребованного в ситуации, когда новый демографический прогноз свидетельствует о резком увеличении доли пожилого населения.

В совокупности действие этих факторов привело к снижению сборов страховых премий, что наряду с общим экономическим спадом обернулось рядом банкротств среди японских страховых компаний (табл.

Т а б л и ц а 2.3.5

Хроника банкротств японских компаний по страхованию жизни Дата Компания Подробности Апрель 1997 г. Nissan Mutual Life Причиной банкротства стали продолжительное снижение нормы доходности и неудачные инвестиции. Это было первое банкротство со времен Второй мировой войны Июнь 1999 г. Toho Mutual Life Причиной банкротства стала неспособность компании со-блюсти гарантированную по-лисодержателям норму до-ходности в условиях низкого инвестиционного дохода Май 2000 г. Daihyaku Mutual Life Надзор отозвал лицензию у этой компании 31 мая 2000 г., когда уровень платежеспособности достиг 190,2%, что ниже нормативного показателя, равного 200% Август 2000 г. Taisho Mutual Life Надзор отозвал лицензию у этой компании, когда уровень платежеспособности упал до 67,7%, что значительно ниже нормативного показателя

Составлено по: Japan’s insurance markets — a sea change // Sigma. 2000. № 8. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting.

На волне всеобщей глобализации и либерализации многие иностранные страховые и финансовые компании усилили свое присутствие на японском рынке страхования жизни посредством слияния с японскими компаниями, их поглощения или путем инвестиций в японские компании (табл. 2.3.6).

Т а б л и ц а 2.3.6 Хроника слияний и альянсов на японском рынке страхования жизни с участием иностранных компаний Дата Участники Детали сделки Февраль 1998 г. Toho Mutual Life и Ge Capital Две компании создают со-вместное предприятие Ge Edison Life с капиталом Ge Capital и инфраструктурой и сбытовой сетью Toho Mutual Life. После банкротства последней ее обязательства исполняла Ge Edison Life Ноябрь 1998 г. Daihyaku Mutual Life и Manulife Две компании создают со-вместное предприятие Manulife Century Life, посредством чего Manulife приобретает инфраструктуру и сбытовую сеть Daihyaku Mutual Life Сентябрь 1999 г. Aoba Life и Artemis Artemis (Франция) приобрела Aoba Life (преемницу Nissan Mutual Life) за 25 млрд иен Ноябрь 1999 г. Heiwa Life и Aetna Aetna приобрела 33% акций Heiwa Life Ноябрь 1999 г.

Обратите внимание!

Воспользовавшись банкротствами японских страховщиков, европейские и американские компании смогли завоевать значительный сегмент японского рынка. страхования жизни.

Японские компании, в свою очередь, также стремятся укрепить свои позиции на рынке путем слияния и создания альянсов среди отечественных компаний (табл. 2.3.7).

Т а б л и ц а 2.3.7

Хроника слияний и альянсов на японском рынке страхования

жизни Участники Рейтинг в 1998 г.* Детали сделки Taiyo Mutual Life и Daido Life 8-й

9-й В январе 1999 г. компании объявили о намерении создать новую холдинговую компанию Yasuda Mutual Life и Fukoku Mutual Life 7-й

10-й В декабре 1999 г. Yasuda Mutual Life объявила о союзе с Fukoku Mutual Life Составлено по: Japan’s insurance markets — a sea change // Sigma. 2000. № 8. Swiss Reinsurance Company Economic Research & Consulting.

*Рейтингование в терминах страховых премий.

Попытки, предпринятые японскими страховщиками для преодоления кризиса, возымели свое действие, и в 2000 г. пре-мии по страхованию жизни выросли на 1,1%, в 2001 г. прирост составил 1,3%, в основном за счет продаж групповых полисов. 2.3.4.