Технологии разработки финансового плана домохозяйства

Рассмотрим разработку модели финансового плана в программе Microsoft Excel.

Задача. Разработайте финансовый план, предусматривающий использование имеющихся у вас денежных ресурсов на инвестиционные и потребительские цели.

Предположим, что ваша заработная плата в течение первого трудового года составила 70000 долл. Исследуйте, как будет изменяться уровень ваших расходов на инвестиции и потребление в зависимости от ответа на следующие вопросы (т.е. от выбора вами альтернативных переменных). Услугами какого пенсионного фонда вы будете пользоваться: того, доходы которого облагаются налогом сразу или того, который предлагает отсрочку их уплаты? Каков ваш базовый уровень реального потребления (во время первого трудового года)? Каковы темпы роста реального потребления на протяжении всех трудовых лет? Сколько процентов составляет уровень реального потребления после ухода на пенсию по отношению к реальному потреблению в течение последнего трудового года? Какова средняя продолжительность жизни после выхода на пенсию (при условии, что человек доживает до пенсионного возраста)?

Рис.1.1 Электронная таблица для планирования жизненного цикла.

Стратегия решения. Разработайте модель электронной таблицы для планирования ежегодных расходов на инвестиции и потребление для всего жизненного цикла.

Аннуитет означает, что платежи будут производиться ежегодно на фиксированной основе. Дифференцированный платеж означает, что он будет со временем расти. В частности, подразумевается, что платежи будут увеличиваться в зависимости от уровня инфляции, обеспечивая тем самым постоянный уровень реального потребления на пенсии. Признак стахования заключается в том, что дифференцированный платеж выплачивается вам на протяжении всего остатка жизни, независимо от продолжительности этого периода. Размеры платежа зависят от количества лет, которые, как ожидается, вы проживете после ухода на пенсию. По сути, вы заключаете со страховой компанией своеобразное пари относительно продолжительности вашей жизни. Вы утверждаете, что проживете дольше, чем ожидается, а компания - что меньше.

1. Исходные данные. Введите переменные для рыночных и налоговых условий, описанных в задаче, в диапазон B5:B10. Показатель заработной платы в первый год укажите в ячейке E4, а исходные значения альтернативных переменных (перечисленные на рис. 1.1) - в диапазоне "Альтернативные переменные" B13:B19. Обратите внимание, что ожидаемая продолжительность жизни после выхода на пенсию - это возраст, до которого вы ожидаете дожить при условии, что доживете до пенсионного возраста.

2. Результаты. Вычислите следующие необходимые данные:

Количество трудовых лет = Пенсионный возраст - Текущий возраст. Для этого введите в ячейку B27 =B18-B17.

Ожидаемое количество лет жизни после выхода на пенсию = Средняя продолжительность жизни на пенсии - Пенсионный возраст.

Введите в ячейку B28 =B19-B18.

Номинальная безрисковая ставка = Дисконтная ставка = (1 + Уровень инфляции) х (1 + Реальная безрисковая ставка) - 1.

Введите в ячейку B29 формулу =(1+B5)*(1+B6)-1.

РИС 1.2 Электронная таблица для вычислений показателей для периода трудоспособности, используемых в ходе финансового планирования жизненного цикла.

3. Озаглавьте строки и столбцы таблицы. Создайте заголовки для строк и столб-

цов таблицы:

Озаглавьте столбцы, указав их заголовки в диапазоне C1:Q2

В столбце "Дата" введите в диапазоне C3:C66 следующие значения 0, 1, 2, ...,63. Для этого существует быстрый способ.

В столбце "Возраст" введите в ячейку D3 =B17. После этого введите формулу =D3+1 в ячейку D4 и скопируйте эту ячейку вниз по диапазону D5:D66

Выведите на экран ячейку A1, после чего установите курсор в ячейку E3 и щелкните на Windows Freeze Panes (Закрепить область) чтобы заблокировать заголовки строк и столбцов.

4. Введите формулу для каждого столбца. Расчеты, результаты которых вы видите на рис.1.2, могут показаться очень сложными из-за большого количества данных. Однако на самом деле они намного проще, чем кажется, поскольку данные для каждого столбца получены с применением одной формулы, которая вводится в верхней части столбца и затем копируется вниз по всему диапазону. При этом большинство формул столбцов не изменяется от строки к строке. Однако обратите внимание, что формулы для пяти столбцов ("Заработная плата", "Налог на сумму, снятую со счета", "Уровень реального потребления", "Человеческий капитал" и "Пенсионный фонд") для вычисления показателей для периода трудоспособного возраста и для пенсионного периода будут отличаться друг от друга. Для облегчения вычислений в формулы вводится специальный оператор IF, указывающий, что показатель возраста в данной строке (столбец D) меньше или равен показателю пенсионного возраста, указанному в ячейке $B$18. После этого используется формула для трудового года, если данное утверждение верно, либо формула для пенсионного периода, если оно не соответствует истине.

Заработная плата = Заработная плата за последний год х (1 + Уровень инфляции) х (1 + Темп роста заработной платы) в период трудоспособности

= $0 в пенсионный период

Введите в ячейку E5 формулу

=ЕСЛИ(D5 «·:« »133.410 »273 >74 9*4 27» » аяо 427 Р *3 618.171 12*1*271 03 S0 7« *0 P P P *136,607 *400,37« »126.597 »341.761 964.37« »1 U* .341 Р »2 465.392 *3 4*4,1«? 0-1 ■η 70 *0 P P P •Л ».345 -*430.691 *130 395 »340.734 964.37« » 411374 Р *2 396,100 *7 340.108 00 52 27 *0 P P P •*134,307 -*431.344 *134.307 *346.443 964276 »171756 Р *2 109,4 А »31 (П.418 56 ы 20 *0 P P P *1JU,3Jt 9*462« 11711.ЗА »307.910 964276 *2886.101 ю 11 90« 227 91 904237 57 Μ ГН » P « P »147,400 -*•69,633 *147.40» »317,147 964276 *2574005 Ю (1 *7»,7)М 91 67929« SB Μ an *0 » M к ■»146.761 *473.422 »140.761 или; 964.27b 92 2Л 450 Р *1 411.110 91 422,220 59 Sft *1 w 10 w w .*141.164 *457.423 *141.164 »32».4»1 9*4 27» 11 65*.7 44 Р *1 164.·»? 91 1 »4,992 8U tf *0 P P P *165699 *403.344 *155.6573 *146.444 964.37« |1 44* .44? Р «73.Р1 «73041 81 so « *0 P P P •»160.370 «17.333 »160.370 *140,44? 964.37« 91 (104.411 Р »555.39« *444,КМ 82 .3 U-4 *0 P P P •*1Ь5,11Л .*513.041 *165181 *107 060 964.370 РЗЗ.И1 Р *Л 1.026 *311026 63 HI OS *0 P P P *170,1 А .*446.«X *170.1 А »176090 964276 wool 10 KIUUU «.000 64 hi № » P M P *іга,740 *565291 *174.741) »390051 964.276 *565291 W »«'.7VI •9565291 65 tra Я.Т vs P VS VJ *1*0,447 .*682250 *1*0 447 *401,752 964.27b ·*1 176,145 Р *1 17(.144 •91 176.145 66 ta ЯЯ *0 я VI к .*105.41? *690.717 »184.413 иидо 964.27b (1 »5,775 Р ■»1 818.174 91 »6,27*