РЕКОМЕНДАЦИИ К ДАЛЬНЕЙШЕМУ ЧТЕНИЮ

Большая часть сочинений Бём-Баверка, посвященных капиталу и проценту, была недавно переведена на английский язык Дж.Д. Хунке (G.D. Hunke) и X. Ф. Зеннхоль- цем (H.F. Sennholz) и издана в виде трехтомника под общим названием "Капитал и процент" {"Capitaland Interest"у 1959).

ства. Второе доработанное издание вышло в свет лишь в 1904 г., и вскоре за ним последовало третье, к которому он добавил 12 "экскурсов", или дополнений, содержащих ответ на критику, которую вызвали его идеи. Эти дополнения включены в третий том нового издания: первый и второй экскурсы, где речь идет о влиянии нововведений на среднюю степень "окольности", и двенадцатый, где речь идет о критике Фишером обоснования независимости третьей причины существования процента, позволяют существенно прояснить общий ход рассуждений Бём-Баверка.

Бём-Баверк, как и Вальрас, был не просто чистым теоретиком: он интересовался также социологией власти и всей прикладной проблематикой, связанной с подъемом профсоюзного движения, большого бизнеса и коллективизма. В этом, равно как и во многих других отношениях, он оказал влияние на Визера, другого ученика Менгера, и сам испытал его влияние. Подробнее о взглядах первого поколения экономистов австрийской школы по этому кругу вопросов см. "Краткое изложение классических трудов Евгения фон Бём-Баверка (Shorter Classics ofEugen von Bohm-Bawerk, 1962) и статью P. Б. Экелунда мл. "Власть и полезность: нормативная экономика Фридриха Визера" (R.B. Ekelund) Jr. 'Power and Utility: The normative Economics of Friedrich Wiesef (RSE. September 1970). Некролог Бём-Баверка, написанный Шумпетером и вышедший впервые в 1914 г., а затем включенный в его сборник "Великие экономисты" (Shumpeter. "The Great Economists') содержит, пожалуй, наиболее удобочитаемое изложение его теории из всего, что было когда-либо на эту тему написано. Поскольку это некролог, статья написана в весьма восторженной манере, но она и ценна тем, что представляет собой попытку изложить взгляды Бём-Баверка с позиций доброжелателя. См. также блестящее изложение их в: Shumpeter *History of Economic Analysis', pp. 844-848,898-909,924-932. Для сравнения рекомендуется также ознакомиться с безжалостной критикой идей "постоянного потока дохода" и "нерушимого фонда капитала” с позиций Кларка-Найта и Стиглера (Stigier"Production and Dustribution Theories', ch. 8).

В качестве неплохого введения в учение Бём-Баверка можно рекомендовать работу V. Edelberg"The Ricardian Theory of Profits' (Ec, Feb. 1933); идея Рикардо о том, что проблему капитала можно свести к "относительной продолжительности периода, который должен прейти, прежде чем результаты труда можно будет вынести на рынок”, дает ключ к концепции капитала австрийской школы. Рогин отлично изложил теорию Бём-Баверка в своем учебнике (Rogin"The Validity and Meaning of Economic Theory", ch.

Наше обсуждение модели Бём-Баверка во многом опирается на две статьи Р. Дорфмана: R. Dorfman9A Graphical Exposition ofBohm-Bawerk’s Interest Theory' (REStud. Feb. 1959); R. Dorfman 'Waiting and the Period of Production' (QIE. Aug. 1959); и две статьи, написанные Е. Нойбергером и Р. Е. Кюнне в ответ на них (Е. Neuberger"Reply", ibid., Feb., 1960; R.E. Kuenne "The Stationary State and the Technological Superiority of Present Goods', ibid., Nov., 1962). Знаменитые арифметические примеры Бём-Баверка в последних главах его "Позитивной теории” представлены в графической форме "а ля Дорфман" в ЕЕТ ("Encyclopedia of Economic Thought*) на с. 542-548. Дж. Хиршлайфер (J. Hirschleifer) *A Note on the Bohm-BawerkfWickseU Theory of Interest' (REStud. April 1967) и Д. Гей (D.E.R. Gay, 'The Aggregate Factor-Price Frontier in Bohm-Bawerk’s Period of Production Capital Model: A graphical Derivation' (EEJ. July 1975) продолжают дело, начатое Дорфманом. Запоздалая попытка X. Гейтскелла спасти концепцию среднего периода производства, предпринятая в 30-е годы, до сих пор читается с огромным интересом (H.T.N. Gaitskell"'Notes on the Period of Production", ZN, VII, No.5,1936; IX, No.2,1938).

Ценные сведения об истории терминологии теории капитала приводятся в Fraser. 'Economic Thought and Language', ch. 14. Научный спор, затеянный Найтом и Хайеком и развернувшийся в 30-е годы, достигает своего апогея с выходом работы N.Kaldor."The

Recent Controversy on the Theory of Capitar (Ecom., 1937), которая воспроизводится также в сборнике его работ "Essays on Value and DistributionКалдор защищал понятие среднего периода производства, утверждая, что в нем заложен содержательный смысл, хотя к экономической динамике оно отношения не имеет.

О концепции "синхронизации" Кларка см.: Stigler. "Production and Distribution Theories", ch. 11, pp. 308-315. Работа Самуэльсона "Динамика, статика и стационарное состояние" (Р.А. Samuelson "Dynamics, Statics and the Stationary State" REStat. 1943, reprinted in REAJ) содержит весьма благожелательный пересказ теории "круговорота'’ Шумпетера и показывает, что при нулевой ставке процента цены на товары длительного пользования не будут бесконечно высокими. См. также: G. Haberler "Shumpeter's Theory of Interest" (REStat. 1951), reprinted in:"Shumpeter: Social Scientist\ ed. S. Harris, 1951. Эллис и Феллнер (H.S. Ellis, W.J. Fellner "Hicks and the Time-Period Controversy\ JPE, Aug., 1940) критикуют Хикса за предпринятую им в гл. 17 книги "Ценность и капитал" попытку возродить понятие периода производства; указанная статья завершается блестящим изложением позиции Найта и его сторонников в этом вопросе. Возражения, выдвигаемые Найтом, а также другие подходы к вопросу о соотношении предпочтения настоящего я производительности подробно разбираются в: R.E. Kuenne. "The Theory of General Equilibrium Economics", 1963, ch. 4, Parts 3-6, pp. 228-288, но мы предупреждаем читателя, что книга эта нелегка для чтения.

0 переключении с одной технологии на другую при изменении нормы процента в моделях капитала австрийского типа см. прекрасную обзорную статью Самуэльсона: РА Samuelson "Paradoxes in Capital Theory: A Symposium. A Summing Up" (QJE. Nov., 1966); на самом деле, весь этот номер журнала посвящен работам по теореме о переключениях. Дополнительную библиографию по этому вопросу можно найти в моей работе: М. Blaug "Cambridge Revolution: Success or Failure?*. G.C. Harcourt "Some Cambridge Controversies in the Theory of Capitar (1972) шаг за шагом прослеживает все перипетии развития давнего спора с позиций последователя Кембриджской школы. Более беспристрастный анализ этих вопросов читатель найдет в: D.M. Hausman "Capital’ Profits and Prices" (1981).

Теория процента Фишера хорошо изложена в: J.W. Conrad "An Introduction to the Theory of Interest", 1959, ch. 4,5. Однако лучшая глава в этой несколько неровне написанной книге — это, пожалуй, гл. 15, которая посвящена неоклассической теории нормы процента. Мы не проводили различия между долгосрочными и краткосрочными ставками процента, поскольку фактическая норма процента в любой момент времени будет одинакова по всем долговым обязательствам независимо от срока, при условии, что чистый доход помимо процентов включает и изменение капитальной стоимости в сторону повышения или понижения. Эту фундаментальную теорему неоклассической теории процента Конрад объясняет в гл. 15 своей книги. О вкладе Фишера в развитие экономической науки и о его теории процента см. прекрасную обзорную статью М. Allais "Fisher, Irving", IESS, 5. К. Велупиллай (К. VelupillaiIrving Fisher on "Switches of Techniques", QJE, Nov., 1975) показывает, что Фишер признавал теорему о переключениях и привел даже иллюстрирующий ее числовой пример, но не сумел понять ее общего значения. Хиршлайфер (J. Hirschleifer "On the Theory of Optimal Investment Decision", JPE, 1958, reprinted in: "The Management of Corporate Capital", ed. E. Solomon, 1959) показывает, что сфера применимости теории Фишера распространяется и на анализ эффективности капиталовложений. Обзор теории эффективности капиталовложений см. в: Baumol. "Economic Theory and Operations

Analysis", ch. 25; гл. 26 также содержит интересный анализ теории капитала с позиций близких к австрийской школе. См. также лекцию Р. Солоу: R.M. Solow"Capital Theory and the Rate of Return[††††††††††††], 1963, в которой автор приходит к выводу, что "центральное место во всей теории капитала должно принадлежать норме прибыли на инвестиции". Дьюи (D. Dewey "The Geometry of Capital and Interest", AER, March, 1963; D. Dewey "Modem Capital Theory", 1965, ch. 4-6) излагает все основные положения современной теории капитала со ссылками на диаграммы Фишера, однако влияние технического прогресса он иногда учитывает, а иногда нет. В. Леонтьев (W. Leontief "Theoretical Note on Time-Preference, Productivity of Capital, Stagnation and Economic Growth”, AER, March и Уестфилд (F.M. Westfield"Comment”, ibid., Dec. 1959) также раскрывают механизм экономического роста, опираясь на базовую диаграмму Фишера.

О различии между предельной производительностью капитала и предельной эффективностью капиталовложений см.: А.Р. Lerner"Economics of Control, 1944, ch. 25; P. Lerner "On some Recent "Developments in Capital Theory” (AER. May 1965); T. Scitovsky. "Welfare and Competition", 1951, chap.9, - читатель найдет здесь и много других интересных моментов. По этому вопросу рекомендуется также ознакомиться с работой А.Н. Hansen "A Guide to Keynes”, 1953, ch.5,8. Экономистами неоклассической школы были предложены практически все возможные кривые предложения сбережений. Обзор этих результатов см. в: Douglas ”The Theory of Wages', ch. 17; особое внимание рекомендуется обратить на сводную диаграмму на с. 457.

Хайек в своей работе"The Ricardo Effect” (Ec. 1942), которая воспроизводится также в его книге "Индивидуализм и экономический порядок" (F.A. Hayek"Individualism and Economic Order", 1948, ch. 2) приводит обширную библиографию дискуссии об эффекте Рикардо. Подробное обсуждение этой работы читатель найдет в работах Калдора — N. Kaldor ”Capital Intensity and the Trade Cycle” (Ec., 1939); N. Kaldor "Professor Hayek and the Concertina Effect" (ibid. 1942) которые включены в сборник его работ "Essays on Economic Stability and Growth" (1960). Последняя из этих двух работ представляет собой важный вклад в историю экономической мысли; эффект Рикардо приписывается в ней не Рикардо, а Викселлю. По вопросу о том, имеется ли у Рикардо упоминание об эффекте Рикардо, см. С.Е. Ferguson ”The Specialization Gap: Barton, Ricardo, and Hollander" (HOPE. Spring 1973); G.P.O. O’DriscolI, Jr. "Comment on Ferguson” (ibid. Summer 1975)*.

В работе S. Tsiang "The Variations of Real Wages and Profit Margins in Relation to the Trade Cycle”, 1947, ch. 7, дается весьма четкое изложение эффекта Рикардо и делаются попытки проверить его статистически. Хайек предлагает новую уточненную формулировку эффекта Рикардо и обосновывает его справедливость для случая полной занятости в своей работе: F.A. Hayek "Three Elucidations of the Ricardo Effect" (JPE. March/April 1969).

В гл. 2 книги F.A Lutz, V. Lutz"The Theory of Investment of the Firm", 1951, сравниваются альтернативные критерии максимизации, прибыли; в гл. 5-6 рассматриваются случаи, когда падение нормы процента приводит к "расширению" и "углублению"

капитала; в конце книги авторы подводят читателя к подробному обсуждению эффекта Рикардо (гл. 9-11). Необходимо предупредить читателя, что это непростая для чтения, но очень содержательная книга и разбирается в ней очень сложный вопрос. Работу A. Smithies "The Austrian Theory of Capital in Relation to Partial Equilibrium Theory" y (QJE. Nov., 1935), можно рассматривать как введение в предмет и прочесть ее перед вышеупомянутой работой Лутцов. Доводы против доктрины дисконтированной предельной производительности излагаются в статье: Е. Rolf "The Discounted Marginal Productivity Doctrine", (JPE. 1939), reprinted in: Fellner-Haley "Readings in the Theory of Income Distribution".

Австрийская теория капитала жива сегодня в трудах: E.R. Lindahl."Studies in the Theory of Money and Capital*, 1939, и F.A. Hayek "The Pure Theory of Capital”, 1941. Оба автора отвергают понятие среднего периода производства в любых его определениях и используют вместо него понятие многоразмерной неоднородной структуры капитала. Книга Хайека "Чистая теория капитала" была встречена прохладно (см.: А, Smithies "Professor Hayek on The Pure Theory of Capita?, AER, Dec., 1941) и страдает неточностью в узловых моментах изложения. Тем не менее, в ней есть много ценного; см., в частности, гл. 2, где сравниваются австрийский и англо-американский подходы к понятию капитала; гл. 5 о природе капитала; гл. 6,11 и 14, где обосновывается отказ от понятия среднего периода производства или инвестирования; гл. 17 и 18, а также весьма интересное приложение I, где противопоставляются производительность и бережливость (свои выводы по этому вопросу Хайек пересмотрел в ?с., Feb., 1945); гл. 13 о различии, которое проводит Викселль между текущей нормой процента или "силой процента" г и фактической нормой сложного процента е*, и, наконец, гл. 20-21 о накоплении капитала.

Если Маршалл дает нам типичный пример экономиста, жизнь которого проходила в кабинетной тиши, Викселль — это типичный пример экономиста, который вечно встревал в публичные споры, пламенно защищая одно непопулярное дело за другим. В прекрасно написанной биографии Викселля: Т. Garlund "The Life of Knut Wickseir, 1958, раскрывается сложный характер этого человека и воссоздается интеллектуальная атмосфера в Швеции накануне первой мировой войны. Сокращенный вариант этой книги см. в :Т. Garlund "Wicksell, Knut", IESS, 16. В сборнике работ Викселля "Selected Papers on Economic Theory", ed. E.R. Lindahl, 1958, впервые были опубликованы на английском языке многие из ранее непереведенных журнальных статей Викселля; особый интерес представляют его отзывы на "Cours" (1899) и"Manuel" (1913) Парето и на работу A.L. Bowley"Mathematical Groundwork" (1924). Дарнелл (A-С. Darnell "Bowley, Wicksell and the Development of Mathematical Economics", SJPE, June, 1982) обсуждает значение последней из этих трех статей. Другая работа Викселля, также включенная в этот сборник, "Bohm-Bawerk's Theory of Capital” (1911), содержит краткое изложение его отношения к идеям своего учителя.

Стиглер (Stigler) в своей работе "Теория производства и распределения", гл. 10, и Ур (C.G. Uhr) в статье "Кнут Викселль: век спустя", перепечатанной в ЕЕТ, оценивают вклад Викселля в развитие экономической теории. Позднее на основе своей статьи Ур написал книгу "Экономические доктрины Кнута Викселля". В главах 5-7 этой книги рассматриваются проблемы капитала и процента; в гл. 5 дается блестящий анализ теории Викселля о строении капитала, в гл. 6 тщательно анализируется эффект Викселля. Об эффекте Викселля см. Дж. Робинсон (J. Robinson) "Накопление капитала" (1956), гл. 11 и примечания в конце книги. См. также статью Осборна (Е. Osborn) "Эффект Викселля" в журнале REStud за июнь 1958 г. Фергюсон и Хукс (С.Е. Ferguson, D.L. Hooks. "The Wicksell Effect in Wicksell and in Modem Capital Theory", HOPE, Fall, 1971) связывают эффект Викселля с проблемой переключений. Санделин (Sandelin "The Wicksell Effect, Dewey and Others: A Note", HOPE, Spring, 1975) указывает на ошибочность некоторых недавних попыток толкования эффекта Викселля и в своей следующей работе (" Wicksell’s Missing Equation, the Production Function and the Wicksell Effect", HOPE, Spring, 1980) анализирует косвенные последствия эффекта Викселля. См. также: L.W. Samuelson "Value and Physical Capital in WickselVs Durable Goods Modgel” (HOPE. Summer

1982), и mWicksell Effect in a Growing Economy* (Ibid. Winter 1982), а также L.W. Samuelson, B. Sandelin, T. Negishi. *WickselVs Missing Equation* (Ibid., Fall 1982),

О математической стороне расчета сложных процентов см.: Allen."Mathematical Analysis for Economists*, pp. 228-237,401-403; о теории процента Фишера см. с. 376-378;

о              задаче об оптимальных сроках хранения вина в трактовке Викселля см. с. 248-25Q, 362г34б задачу (17) — с. 265 и задачу (13) на с. 379; о теории Викселля-Аккермана предметов длительного пользования см. с. 404-405 и задачи (33)-(37) на с. 411.

Читателю, который еще до сих пор не понял, "а чем тут собственно, дело*, рекомендуем попробовать почитать работу: Dobb. "PoliticalEconomy and Capitalism*gt; гл. 5-6, в которой содержится мощнейшая критика с марксистских позиций всевозможных ортодоксальных теорий процента, основанных на предпочтениях времени, производительности и реальных издержках капитальных вложений. Тот, кто не сумеет противостоять этой атаке, не может претендовать на то, что он усвоил уроки австрийской теории капитала.